信用风险是金融市场中的一类难以被定量分析以及管理的风险。信用衍生产品自1992年被提出以来,以其现实中的实用性深受投资者追捧并获得了快速的发展。但是实际市场中的信用衍生品交易中,场外交易(OTC)份额占到了交易总额的绝大部分。场外市场中由于没有特定的监管机构,导致其遭受信用违约风险的可能性显著增大。当期权的多头被同时暴露在市场风险和信用风险这两种风险下时,这种期权被认为是脆弱期权。现实生活中,公司资产的报告通常是按季度给出,为了更加准确地刻画出实际市场中的期权写方资产,本文第三章给出了一种不完备信息条件下脆弱期权的定价模型。在标的股票价格和期权写方资产价格均服从跳扩散过程的假设下,得到了不完备信息下含有信用风险和跳风险的脆弱期权定价的解析公式。并通过数值实验比较了不完备信息下的脆弱期权定价模型与B-S模型、Merton跳扩散模型、Klein模型三个经典期权模型下的期权价值。从近年来马尔可夫体制转换模型的实际研究可知,马尔可夫体制转换模型在刻画宏观经济周期方面,如经济结构调整、商业周期循环以及市场经济体制改变等获得了良好的效果;而我们所研究的市场经济中的股票回报率、无风险利率、外汇汇率等都与经济周期和市场经济体制的变化有关;因此研究基于体制转换的期权定价问题更能符合实际市场的需求。由于在体制转换模型假设下的金融市场通常是不完备的,导致等价鞅测度不唯一,因此如何构造和选取等价鞅测度也是本文研究的重要内容。本文第四章中,我们在标的股票价格和期权写方资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散模型假设的基础上,研究了考虑跳的市场风险价格的欧式脆弱期权定价问题。在现有的研究跳风险的期权定价中,跳风险被分为两类进行研究,一类是将跳风险作为系统性风险进行研究,能够被套期保值;一类是将跳风险作为非系统性风险进行研究,不能被套期保值。本章中我们将跳风险作为系统风险进行定价,可以被套期保值,因而在从原始测度到风险中性测度的转换过程中需要考虑到跳风险的定价。在此基础上,我们还研究了跳风险不被定价以及考虑相同跳模式下的期权定价;为了进一步研究跳的风险价值,我们还将跳风险分别存在于标的股票和期权写方资产以及同时存在时的期权价值进行比较分析。