本文主要内容是介绍宏达矿业2011年重组*ST华科的案例。华阳科技公司连续三年亏损被证监会特别处理变为*ST股，宏达矿业作为民营企业有良好的盈利能力、巨大的发展潜力，希望获得上市融资资格扩大公司规模，通过双方选择后开始进行历时两年的重组。本文采用理论研究和案例分析相结合的方式，首先对国内外学者的相关研究进行文献综述，并介绍相关基础理论及重组动因；再对案例的重组方和目标企业基本情况进行介绍，并通过财务数据分析*ST华科发展现状；接着分析公司两次重组过程、第一次重组失败的原因和第二次重组成功的经验、重组绩效和重组后企业发展状况及人力资源整合情况等。重组后宏达矿业获得上市融资资格，*ST华科摆脱财务负担和退市危机，双方达到共赢。通过对*ST华科公司的并购重组进行了深入研究，为国有企业改制后的上市公司资产重组提供发展出路，给ST类上市公司并购重组提供一些启示建议。本文经过具体案例分析，从ST上市公司目标企业的角度去分析重组过程及经验，丰富了*ST类上市公司重组成功案例，通过具体案件见微知著，对今后的重组行为提供参考，并为选择更加科学、有效、合理的并购重组方式，提高并购重组的成功率。