随着我国资本市场的发展成熟,市场监管水平逐步提高,市场投资者的水平也随之提升。由此带来了对信息披露与传播更高的要求。日益发达的互联网平台成为满足这项需求的重要手段。受惠于网络技术快速、低成本、广覆盖的特点,企业信息发布、媒体新闻报道、投资者相互交流都逐渐转向了网络平台。这一转变使得网络平台已成为资本市场信息传播的主要渠道。在当前资本市场无法满足市场有效性全部假设的情况下,投资者不完全理性以及市场信息不均匀、不充分的存在,使得资本市场出现诸多传统因子无法解释的金融异象。为此,学者们逐渐转向以行为金融学和信息不对称为基础来对资本市场进行研究,在投资者关注和投资者关系管理方面逐渐开始利用网络信息进行探索,并提出了一定的理论假说。网络互动本质上是资本市场参与各方进行信息交换的过程。这一过程覆盖到了投资者关注到投资者关系管理的全过程。互动的结果会影响到投资者对信息的解读和对公司的态度,引发投资决策行为的变动,最终反映到股票的市场表现之中。本文第一章明确了研究的背景、目的和意义,对相关领域的研究情况进行了梳理,确定了研究内容与方法;第二章总结了有效市场假说、资本定价、信息不对称、关注度以及投资者关系管理方面的理论,并结合理论分析提出了研究假设;第三章对研究的数据来源、变量设计和模型构建进行了详细的介绍;第四章根据假设和数据开展了详细的实证检验,分别验证了互动的不同方面对股票表现的影响,对实证结果进行了分析解释,并提出了相关的政策建议。本文在借鉴传统金融、行为金融以及信息经济理论的基础上,结合投资者关注与投资者关系管理的最新研究成果,推导出网络互动影响股票表现的假设,利用“深交所互动易”的互动数据对网络互动影响股票表现的情况进行了详细的实证研究,对其内在影响机制进行了分析解释,为今后的学术研究以及市场各方的参与活动提供了参考。