近年来由于我国经济增速放缓以及经济结构调整等原因,实体企业呈现经营风险,关联最紧密的银行业受此影响,贷款质量下降。自2012年,我国商业银行的不良资产余额呈连续增长态势,不良资产率也随之连续上升,不但影响商业银行的盈利性及流动性,而且影响银行体系的安全性,更有可能引发金融体系的风险和动荡。现阶段,处理好不良资产问题的路径很多,资产证券化是最适合的重要路径,不仅使商业银行的盈利水平提高,还可以降低商业银行的风险。因此,进行我国商业银行的不良资产证券化研究意义重大。本文采用比较法、定性和定量相结合、理论结合实际等方法进行我国商业银行不良资产证券化研究。首先,通过对不良资产在商业银行体系中的产生原因及现状分析,以及对不良资产处置方式的比较,提出不良资产进行证券化处置是最有效方式,并进一步对不良资产证券化是否可行作出分析。然后,通过学习国外的不良资产证券化处置经验,比较不良资产证券化处置的几种模式,最终认为信托模式最适合我国商业银行,并介绍信托模式的相关概述、特点、原理、参与主体及职责,运作流程。随后,以YSL银行的不良资产证券化处置为例,对产品的基础资产池、产品结构及运作流程、风险隔离机制、增信设计作出具体阐述。最后,关于我国当前信托模式下的不良资产证券化,从资产池构建及定价、优化交易结构、丰富市场参与主体、规范中介结构、加强风险管控及提倡税收优惠几个方面提出政策和建议,期望可以为商业银行开展不良资产证券化贡献可行性建议。本论文的创新之处表现为:(1)本文通过研究美国及韩国商业银行的不良资产证券化,系统归纳整理出适合我国商业银行处置不良资产的证券化方式。(2)对YSL银行的不良资产证券化方式作出模式设计,以YSL产品为例,为国内同类商业银行关于不良资产处置给予很好的借鉴意义。