随着金融市场的快速发展,投资者们可以选择品种繁多的金融产品,这些金融产品实则是一个投资组合。因此,如何正确、合理地评价投资组合对投资者们有非常重要的指导作用,更能促进金融市场的高效发展。本文基于马科维茨均值-方差理论,考虑了真实金融市场中不同类型的交易成本(V型交易成本和二次交易成本),构建了这两种交易成本下的多阶段投资组合优化模型。在同一规模下,基于真实前沿面,我们定义了多阶段投资组合的效率,并将其等价转换成了相对应的非线性的效率评价模型。同时,参考以往学者们的研究,将投资策略分为Open-loop策略和Close-loop策略,把非线性评价问题转化成了凸规划问题,运用现有的凸规划算法可计算出近似前沿面,进而求出投资组合效率。但由于在实际金融市场活动中,随着投资阶段的延长,市场摩擦因素的增加,真实前沿面解析解越难求解,因此,本文在DEA模型的基础上,通过财富将每个阶段联系起来,运用网络DEA来评价考虑交易成本的多阶段投资组合的效率。本文分别用评价模型、DEA和网络DEA三种方法来评估考虑了V型和二次交易成本的多阶段投资组合的效率。仿真结果表明：网络DEA效率比DEA效率更接近真实效率,而且用网络DEA模型对考虑V型和二次交易成本的多阶段投资组合进行评价和用投资组合优化模型找到最优投资组合本质是一样的,两者的结果相关系数很高。