投资退出是私募股权投资流程中最为核心的环节，只有畅通的退出渠道才能为私募股权投资提供持续的流通性和发展性。但是我国私募股权投资过度集中于首次公开发行，单一的退出途径将使私募股权投资退出面临极大的风险。所以为我国私募股权投资探寻多样化的退出途径和方式，以及研究私募股权投资退出过程的运行机制则显得尤为重要，并且具有重要的理论和现实意义。　　首先本文构建了包含创始人股东和私募股权投资的无差异均衡模型，在模型中引入证券市场环境、上市成本、并购成本等因素的影响，对公司上市概率和IPO均衡价格进行分析，综合考虑多方面重要因素对私募股权投资退出的影响。在模型理论分析结论的基础上，为我国市场参与者及相关部门提供借鉴和参考依据。　　然后本文进一步分析私募股权退出过程中的深层次信号传递机制，解决退出过程中信息不对称所带来的问题。分析显示在笔者构建的信号博弈模型中，私募股权投资者拥有关于上市企业信息优势的情况下，存在一个贝叶斯均衡，使得私募股权投资者和公众投资者之间可以通过有效的信号发送来实现各自利益最大化，亦即各自的效应函数最大化。这个模型的理论意义在于，证明了私募股权投资者和公众投资者之间可以通过有效的信号传递机制，解决私募股权投资从市场实现投资退出时的信息不对称问题。　　最后，在模型分析的基础上对我国私募股权投资行业提出具有针对性的建议，为我国私募股权投资未来的良性发展提供建议，并为以后的更深层研究提供研究基础。