随着全球经济一体化、网络化的加速，金融服务业得到了飞速发展，证券业作为金融行业的三大支柱之一，在优化资源配置、使经济实现规模化和集约化发展、促进金融市场平稳运行、调整经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。金融全球化作为经济全球化的风向标，使我国证券市场由封闭走向开放，行业竞争由国内局部市场走向全球市场，尽管我国大多数证券公司在国内证券市场不断繁荣壮大的背景下，取得了令人瞩目的成绩，很多证券公司规模得到了大幅扩张、管理水平得到了较大提升、业务范围由单一的经纪业务向综合性业务扩展、创新能力也有了一定提高，但证券市场的日益开放使国内证券公司面临一系列新的压力和挑战，资本资源的全球化配置要求国内证券公司在外部竞争压力和内部治理结构优化方面取得协调发展，抗风险能力进一步加强，业务手段更为先进，盈利模式更为可靠，而这一切都有赖于证券公司建立在一定的规模基础之上，缺少资本投入规模的支持，证券公司将难以与国际大型投资银行抗衡。国外证券市场经历了大约二百多年的发展，证券公司的基本业务形态也在不断变迁，市场的起落推动了行业资本的集中，超大型证券公司在一些发达国家相继诞生。而我国证券公司才经历短短二十多年的发展，制度尚不完善，市场尚不成熟，存在的问题较多，既有内部治理机制问题，又有外部环境问题，然而，国内证券公司不能在规模经济指引下进行有效率的规模重构或重组是制约其发展的又一重要因素。国内外在规模与效益关系的理论研究方面，有多种观点体系和理论流派，但具体针对我国证券公司规模与效益关系的研究很少，也未形成主流观点。本文试图在对国内外传统的规模经济相关理论进行总结分析的基础上，根据我国证券公司发展基本历程，从行业集中度的角度对我国证券公司发展现状进行特点总结，按经营业务范围与大小，资本资产的投入等对证券公司规模进行评价，运用主成分分析选择综合性业绩指标，对我国106家证券公司的规模效益进行实证分析，发现我国证券行业存在着较为显著的规模经济效应。尽管本文实证对我国证券行业的规模经济得到了初步验证，但证券公司的存在问题远不只是规模问题，业务结构、风险管理、内部治理等问题也困扰着证券公司，并制约证券公司规模经济的形成。本文结合影响业绩的因素和环境，对如何有效实现我国证券公司规模经济提出了相关建议。