2020年初,新冠肺炎疫情肆虐全球。疫情之下,世界各国的经济活动、民众生活甚至政治安全都受到了前所未有的挑战。与2003年非典肺炎疫情时期相比,现阶段我国已经建立了更加完善的疫情信息公布机制,在重大突发事件发生时,疫情信息一直是备受投资者关注的内容。因此,疫情信息公布的股票市场反应是值得探讨的问题。基于上述背景,本文归纳和梳理了行为金融学中相关的理论,学习和研究了目前国内外相关领域的研究现状。在此基础上,分析了武汉“封城”期疫情信息公布的股票市场反应,对此类问题的研究在优化疫情信息公布机制、建立股票市场应急策略以及研究投资者行为等方面有一定的理论意义与实践意义。本文运用案例研究的方法,从事件背景与作用机理两个方面对相关问题进行了分析。首先汇总了武汉“封城”期公布的疫情信息,选择了具有代表性的典型疫情信息,以此为切入点分析了疫情信息公布引发股票市场反应的作用机理,建立了“疫情信息公布——投资者行为——股票市场”的传导路径。在此基础上运用事件研究法检验了两种典型疫情信息公布后A股市场整体以及重点行业的股票市场反应。根据以上两方面的分析得出相关结论,认为疫情信息的公布会广泛地引起投资者的关注,并且投资者会根据疫情信息的内涵分析有价值的投资信息从而改变投资策略。投资者对不同疫情信息的关注程度并不相同,因而不同疫情信息公布产生的股票市场反应并不相同;同一个疫情信息可能同时包含几种投资消息,从而使不同行业股票市场产生不同的反应。根据以上研究结论,得出了几点启示:首先,应当优化疫情信息的公布方式,科学完备的疫情信息公布方式可以使投资者及时获取疫情信息。其次,应当进一步建立疫情相关的股票市场应急机制,即监管部门应当发挥其“管理人”的优势,在疫情信息公布后迅即制定相关的金融政策,缓冲投资者反应,避免股市动荡。最后,应当引导中小投资者加强自身学习,积极培养机构投资者。