随着证券公司的综合治理等各方面市场基础建设工作的不断深入推进，中国证券市场进入了恢复性发展的时期，融资融券业务的启动作为完善我国资本市场的需要，将填补我国证券市场“做空”机制的空白，活跃整个中国证券市场，同时起到稳定市场价格的作用，完善价格发现功能，对我国证券业将带来巨大的影响。　　 融资融券业务作为一种信用交易，在放大资金使用的同时必然也将风险放大。在融资融券带来的一系列风险中，市场价格波动带来的风险是这些风险中最直接和首要需要解决的。保证金制度是防范市场价格波动风险引起的信用风险的有效手段，也是控制融资融券风险中最关键的工具。　　 融资融券交易的保证金比例设定问题是融资融券交易的关键问题，设定过低会加大信用交易的违约风险，而过高又会提高机会成本，降低融资效率，进而影响市场活跃度。交易保证金比例水平的设定可以我国证券市场的风险价值VaR为依据。风险价值(ValueatRisk)是目前金融市场风险度量的主流方法，对风险值VaR的估计与预测的关键在于对收益序列分布函数的估计是否准确，即取决于我们对收益序列分布的假定是否合理。大量的统计研究表明，金融资产收益序列具有‘尖峰厚尾’特征的非正态分布随机过程，传统的基于正态分布的风险价值度量方法需要进行修正，国内外学者的大量实证研究结果显示以极值理论为基础的风险值的度量方法，通过局部拟合收益率的尾部分布，可以很好地描述厚尾现象同时又避免了整体拟合失真而导致对风险值的低估或高估现象，从而能更有效地估计和预测风险值。　　 本文根据融资融券交易特点，提出了我国融资融券的交易保证金比例的设定方法，以我国证券市场的风险价值VaR作为依据，采用基于极值理论的风险值度量方法，分析收益序列尾部特征，并根据我国融资融券交易标的证券要求选取不同风险波动的股票进行实证分析，估算出适合我国融资融券交易保证金水平，对我国证监会规定的交易保证金比例水平设定值提供理论依据和参考意见。最后，本文构建了动态的交易保证金风险预警系统，实现融资融券交易风险的实时监控。　　 本文的研究对于融资融券保证金比例相关领域的研究起到抛砖引玉的作用，同时对我国融资融券风险控制系统的构建提供算法支撑，能促进融资融券业务在我国稳定健康持续的发展。