我国新能源汽车产业链股票价格波动传导时序网络研究

来源 :河北地质大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:huoshengxin
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新能源汽车产业链是由许多不同的部分组成的复杂系统。新能源汽车产业链股票市场能反映该产业链上各上市公司的内在价值和在产业链上所处地位。本文选取万德数据库新能源汽车产业链上、中、下游包含的76支股票2008年至2019年日收盘价时间序列为研究对象,分别以月度和季度为时间尺度将数据进行分割,形成各个子模块,各子模块以格兰杰因果关系检验结果矩阵为基础,以每支股票作为节点,若两支股票价格之间存在因果关系则存在一条边,且格兰杰因指向格兰杰果,构建每月、每季度新能源汽车产业链股票价格格兰杰因果关系复杂网络。在复杂网络的基础上,提取复杂网络的入度值、出度值、中介中心性、接近中心性、聚类系数等指标分别构建各个指标对应的月度和季度时序网络,并分析网络中重要节点随时间波动的地位演变规律。这项研究不仅能够明确随时间变化新能源汽车产业链上、中、下游股票地位的演变,也能为该产业链股票市场参与者提供参考依据。结果表明,随时间变化,新能源汽车产业链各支股票价格波动关系变得更加紧密,中游股票价格主导着新能源汽车产业链股票价格的波动,上游股票在整个新能源汽车产业链中的地位逐渐提升,下游股票在2019年度影响力逐渐增大;季度新能源汽车产业链股票价格时序网络更能体现产业链总体变化趋势;重要节点(股票)的影响力演变存在波动性。对于新能源汽车产业链股票投资者而言,在进行投资时应着重关注中游股票价格的波动,若要对新能源汽车产业链股票进行长期投资,则需要将研究尺度放宽到季度以上为宜,且投资者在对新能源汽车产业链股票进行投资时,可以考虑进行组合投资,降低投资风险。
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