随着全球金融一体化的发展，碳金融市场价格走势同全球经济形势逐渐趋于一致。近几年金融危机频发，全球金融市场价格普遍大幅下跌，碳金融市场亦未能幸免，碳金融市场的代表性产品CER(核证减排单位)价格下跌、波动幅度加剧、交易量萎缩。根据波动溢出理论，金融市场的波动不仅受到自身历史波动程度的影响，还可能受到其它金融市场的波动制约。从表象看碳金融市场很有可能受到其它金融市场波动溢出的影响，但国内还无相关实证结论证实。同时针对传统的线性理论和波动理论对波动溢出效应研究的缺陷，Copula函数开始引入波动溢出效应的研究，为波动溢出效应分析研究提供一种新的有效工具。为了检验国际金融市场对碳金融市场波动溢出效应是否存在，并尝试新的波动溢出研究方法，本文选取股票、汇率和石油三个市场共十三组数据，利用变结构Copula理论，分析三个金融市场对CER市场的波动溢出效应。实证结果表明，三个金融市场对CER市场普遍存在波动溢出效应，只是波动溢出时间和强度各有不同。股票市场同CER市场的波动溢出效应第一次发生的时间大多数在2008年8月份以后，就是美国次贷危机的高峰期间，Z统计量绝对值相对较大说明波动溢出效应强烈，但2010年欧债危机期间股票市场对CER市场的波动溢出效应检查结果相比次贷危机时期并不突出。汇率市场同CER市场的第一次波动溢出效应发生时间普遍要早于股票市场，而且对欧债期间变结构点大多通过了Z统计检验，说明汇率波动信息能够快速传递到CER市场且持续时间比较长，但从Z统计量绝对值来看波动溢出强度不如股市。原油市场除了WTI其它两个对CER市场的波动溢出效应则并不显，其中OPEC对CER的变点结构检测结果只有一个显著，说明几乎不存在波动溢出效应。