FDI与贸易是国际经济活动的两种主要形式。产业内投资与产业内贸易的影响因素相似,产业内投资更倾向于发生在产业内贸易水平高的国家。更有学者认为产业内投资是产业内贸易的延伸。然而国内对产业内投资与产业内贸易关系的研究甚少。厘清产业内贸易和产业内投资的内在关系,有利于引导各产业外资政策的完善,不仅需完善吸收利用外资政策,更需制定适当的对外投资政策;有利于各产业贸易政策的调整,促进贸易平衡;从而达到促进产业发展壮大的目的。理论上,本文梳理了中外产业内投资与产业内贸易的相关文献,总结了FDI与贸易关系的理论,并形成了一套以FDI贸易效应为核心理论基础,解释产业内投资与产业内贸易关系内在原因的分析方法。实证上,本文从产业及整体经济的角度,运用2004-2014年产业内投资指数和产业内贸易指数,采用相关性分析、协整检验、格兰杰因果检验等方法,建立产业内投资与产业内贸易的双对数模型。首先,分别讨论农林牧渔业、制造业和服务业的产业内投资和产业内贸易的作用关系。然后,以农林牧渔业、制造业和服务业为横截面,建立整体经济产业内投资与产业内贸易的面板数据模型。最后,进一步讨论农林牧渔业、制造业和服务业的FDI贸易效应,即各产业的FDI流入流出对进出口贸易的影响,以此来解释其产业内投资对产业内贸易影响的深层原因。研究结果表明:(1)中国整体经济、农林牧渔业、制造业和服务业的产业内投资和产业内贸易之间存在显著的替代关系。这种关系在长期中更为显著。短期内,产业内投资对产业内贸易的影响不显著。(2)农林牧渔业为贸易逆差、直接投资逆差行业,其产业内投资与产业内贸易的替代关系主要是由于对外投资所产生的反向进口效应。农林牧渔业对外投资可能以效率寻求型和资源寻求型为主。(3)制造业为贸易顺差、直接投资逆差行业,其产业内投资与产业内贸易的替代关系主要是由于对外投资产生了反向进口效应。中国经济的发展,劳动成本的上升,使制造业企业开始往劳动力更为低廉的东南亚国家转移,生产的产品再返销回中国。(4)服务业一直处于贸易顺差状态,2004-2007年为直接投资逆差,2008-2014主要为直接投资顺差。服务业的FDI流出对贸易产生了出口引致效应,由于服务业的对外投资而对出口产生了间接的促进作用,会促进一些中间投入品的出口。最后,本文针对各产业的产业内投资和产业内贸易的特性,从贸易和外资政策的角度提建议。(1)加强农林牧渔业利用外资及对外投资水平。刺激性外资政策(包括利用外资及对外投资)和保护性贸易政策相结合,提高农林牧渔业利用外资程度和对外投资水平。(2)促进制造业向“智造业”的升级转化。提高制造业FDI准入门槛,鼓励高新技术型外资企业进驻,适当减少高污染密集型企业进入;在不违反WTO关税条款前提下,提高技术密集型产品的进口关税。(3)为服务业提供更便利的对外投资条件。从多方面向服务业提供对外投资便利条件,如简化审核、税收优惠、财政补贴、建立信息平台、金融支持等促进政策。