现金持有(CASHHOLDING)行为是公司的一项重要理财行为,它综合反映了公司的财务战略和经营战略。影响企业现金持有的因素是什么?这些因素的变动又是如何影响企业现金持有的变动的?本文从国家宏观经济环境因素和企业微观经济环境因素两方面入手,对这些因素是什么以及它们如何影响企业现金持有,试图从理论上作一些简要分析。　　 营运资金管理(WORKING CAPITAL MANAGEMENT)是公司财务管理的重要组成部分,与公司价值创造紧密相关。营运资金管理的内容是什么?怎样对营运资金进行有效的管理?本文试从过程管理的角度来阐述营运资金管理的内容,从情境管理的角度来阐述如何对营运资金进行有效的管理。　　 本人在长期的实践工作中发现,为有效管理企业的流动性,有必要将上述两个领域联系起来。首先,企业现金持有是受一系列内在和外在条件约束的,这当中当然也包括受营运资金管理效率和营运资金管理政策的约束;其次,企业的营运资金管理的核心是现金周转的管理,而要实现此目的,不可避免要受企业现金持有行为的影响。　　 本文中为例的外资企业,需要一种管理工具来揭示影响企业现金持有的因素是什么,这些因素的变动又是如何影响企业现金持有的,现金持有需求的变化又会怎样影响企业营运资金管理。通过这个管理工具,企业可以通过定期跟踪或预测每个影响企业现金持有因素的变动,考虑该因素对现金持有需求变动的影响程度,得出所有因素对现金持有变动需求的总体影响水平,最后根据该水平偏离过去12个月平均水平的程度,把现金持有需求变动的程度分为三种情境,再结合营运资金的情境管理,从过程管理的角度来及时调整企业的营运资金管理策略,达到预先调整,降低企业流动性风险的目的。　　 本论文采用问卷调查结合AHP(层次分析法)作为研究和调查的方法。