矿业行业是支撑我国工业和社会发展的基础性和战略性行业。本文作者首先通过对历年统计年鉴上国家工业生产总值、工业固定资产投资额、工业劳动力就业人数、能源及非能源类主要矿产品产量等相关数据的整理,并根据柯布－道格拉斯生产函数模型进行实证分析,验证了矿业领域对实体工业经济的极其重要性。我国矿业领域的发展虽然取得了举世瞩目的成就,但同时面临着一些严峻的形势和问题,主要表现在：资源储量不足,供需缺口大；矿业企业发展资金匮乏,融资困难,尤其是对于广大中小型矿业企业更是如此,而这直接影响了我国矿业行业的持续性健康发展。作者在对我国矿业企业规模分布进行分析后,得出中小矿企数量始终占据我国矿企绝大多数比例的现实结论。并由此提出国家应该一方面继续支持优势矿企(大中型矿企)兼并重组、做大做强从而提高产业集中度,发挥规模和节能环保优势,增强在国际矿业产品市场和矿业资本市场话语权的同时,另一方面应适当关注广大中小矿企的生存现状,并对中小矿企给予一定政策上的支持,尤其是融资方面的支持,从而为其持续发展和跨越式发展提供资金支持,也从而避免我国矿业领域“断层现象”的发生。即我国矿业领域应该一方面保持一定的产业集中度,支持少数优势矿企做大做强；另一方面保持广大中小矿企成长通道的通畅,从而保持和促进整个矿业领域的竞争和活力。所以,本文作者认为,研究国内中小型矿业企业融资问题(核心是融资模式问题)具有着较强的理论意义与现实价值。本论文主要内容分为三个部分(六个章节)。第一部分包括第一、二两章,第一章扼要论述本文的研究背景及意义、研究方法与思路及相关文献的综述；第二章主要对我国矿业的概况及传统矿企融资模式(大中型矿企融资模式)进行简要分析,从而为中小矿企融资问题分析起到辅助和对比作用。其中,对大中型矿企传统融资模式,即银行融资、财政融资、资本市场融资、国际融资等模式进行了简要分析。第二部分是本论文的核心,包括第三、第四和第五三个章节。其中,第三章是本论文最重要的章节。在第三章里,作者首先对中小矿企的定义及生存现状等进行了描述,然后对中小矿企融资风险进行了分析,指出中小矿企融资面临的主要风险(包括融资方和投资方)有：法律和政策风险、储量风险、安全生产风险、市场风险(价格风险)及群众干预风险等。紧接着,本文对中小矿企融资的主要特征进行了分析,认为主要有以下特征：融资额度大、时间紧；可供抵押或担保的财产较少；融资需求持续性特征明显；不同阶段融资模式和融资难度的差异性较大及较强的行政干预性。随后,本文分别对自筹资金方式(自我资金积累和民间融资),银行贷款融资,矿业信托融资,私募股权融资,项目融资,集合贷款、集合债券及集合信托等现有中小矿企融资模式进行了逐一分析。尤其是对矿业信托融资和私募股权融资模式进行了较深入的分析。对于矿业信托,分析了其最常见的模式和交易结构,即在信托投资方式上以贷款类和权益类为主,并指出这种设计安排主要是在程序上方便信托资金的进入和退出。同时,对近两年的矿业信托发行规模情况进行了初步统计,并对己发行矿业信托的主要特征进行了分析,总结出以下特征：(1)单个产品平均融资规模主要分布在1-3亿元之间；(2)单个产品平均期限主要集中在1-2年之间；(3)融资成本(主要包括给予投资者的投资回报收益率、信托公司管理费及销售和托管费用等)明显高于银行同期贷款成本,从侧面反映了中小矿企“严重缺钱”和融资难的现状；(4)信托计划投资方式以贷款和权益类为主。本文作者对近几年矿业资源信托发行规模数据、银行月度新增贷款、上证基金指数、企业矿产品价格指数、广义货币M2月度数据及工业总产值月度数据等进行了系统收集整理,并进行多元线性回归分析,得出了矿业信托发行规模与银行新增贷款及基金指数表现负相关,与企业矿产品价格指数、广义货币M2数据正相关的实证结论,与理论分析基本一致。由于矿业信托是最近几年兴起的中小矿企融资模式,专门对此进行研究分析的文献资料较为缺乏,本文的研究一定程度上弥补了这方面不足。对于私募股权融资模式,本文首先对其融资模式特点进行了分析,认为私募融资主要具有以下特点：(1)资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集；(2)主要采取权益型投资方式；(3)主要投资于非上市企业；(4)投资期限较长,属于中长期投资；(5)流动性较差,没有现成的市场供非上市公司的股权交易,投资风险较高；(6)资金来源较为广泛；(7)大多采取有限合伙制的架构；(8)投资退出模式多样化,有IP0、售出、兼并收购(M＆A)、管理层回购等；(9)通常有专业化的管理团队或顾问团队来管理或决策交易等。并指出私募股权投资的中长期特征、专业性及较高的风险承受能力等特征恰好与矿业融资的部分主要需求特征相吻合,从而从理论上指出私募融资是适合中小矿企融资的模式之一。同时,作者对私募股权融资近年来在国内中小矿企融资领域的实践和案例进行了初步统计,得出私募股权融资仍然处于稳步探索和发展阶段的结论。另外,对私募股权融资模式当前发展所面临的问题进行了分析,指出：(1)政策或法规上的限制；(2)相关中介市场的专业性、客观独立性及公信力的缺乏；(3)精通金融、法律和矿业专业知识的复合型人才的匮乏等因素是困扰私募股权融资在中小矿企融资领域发展的主要原因。并且本文作者认为私募股权融资模式将是未来我国中小矿企融资领域富有发展前景和潜力的模式之一。在第四章,本文对全球最为发达的中小矿企融资市场,即加拿大多交所创业板(TSXV)进行了分析介绍,从而对国内中小矿企融资模式分析寻找借鉴和参考。在第五章,为了进一步分析说明中小矿企融资模式选择及融资难问题,本文作者选取了一例富有代表性的融资案例进行实际案例分析。通过对该案例进行详实分析,得出了中小矿企发展资金缺口大,银行贷款办理困难,其他融资模式匮乏等存在的现实性问题。本文的第三部分,即第六章节,用来陈述研究结论和政策建议。本文作者结合上述所有分析,得出了以下主要结论：国内中小矿企融资领域里,银行贷款、财政融资、现有资本市场融资等传统模式只适用于大中型矿业企业,而中小矿企在实施过程中常受到诸多限制和障碍,需要国家在这些方面给予一定政策上的调整和支持；矿业信托等新兴融资模式在最近几年获得了较大发展,并在一定程度上缓解了部分中小矿企的资金难题；私募股权融资、项目融资、集合贷款及集合债券与集合信托计划等创新融资模式,虽然截止当前还没有在中小矿企融资实践中得到大规模的运用,仍处于稳步探索和发展阶段,但未来发展前景和空间十分广阔。最后,本文作者根据研究结论,提出了相关政策建议：政府应该给予中小矿企及潜在投资方稳定的政策及法律预期；政府应该进一步推动矿业权流转和交易方面市场化改革；应该进一步逐步推进国内创业板中“矿业板”(根据矿业行业特点,制定更加科学的矿业行业上市标准,并适当降低上市门槛和要求)的大胆试验；进一步支持培育壮大矿业领域中介市场,并着力于提高其公信力；适度放宽并鼓励私募股权投资基金(PE/VC)及民间社会资本(包括海外资本)进入到国家并没有实施战略控制的矿种领域,尤其是鼓励风险资本介入到矿产勘探领域以弥补地勘资金的严重不足；适当增加对集群效应明显的典型矿业工业产区的财政性资金及其他政策支持力度等政策建议。同时本文作者建议广大中小矿企自身也应加强对地质储量勘探、安全生产、环境保护等方面的重视,努力提高生产的机械化水平,加强安全生产及环保方面措施的实施,自觉降低这些方面的经营风险。同时建议有条件的中小矿企应主动谋求兼并重组的机会,积极做大做强,并主动进行创新型融资模式的尝试和实践,为自身的持续发展提供资金保障。本文的创新之处主要体现在以下三个方面：其一,当前国内对矿业领域融资问题的研究,主要是针对大中型矿企(尤其是上市矿企)进行分析,而专门着眼于中小矿企的融资分析还相对较少,本文的研究有助于弥补这方面的不足；其二,对于矿业信托融资方面的研究(前文已有叙述),已有的文献资料相对更少,本文研究也一定程度上弥补了这块研究的不足；其三,以往对矿业领域融资问题的研究,尤其是对中小矿企融资问题的研究,主要是以定性分析为主,本文作者在数据挖掘方面做出了较大努力,尽量努力以数据分析作为主线,并同时辅以真实的案例分析,从而增强了本论文研究结论的现实价值和意义。