本文着眼于中国交易所信用债市场，通过对宏观数据发布前后的债券市场交易行为和价格变化的事件研究，探讨了债券市场交易、波动率和收益率对宏观数据发布的反应，并验证了该市场对公共信息的反应机制。本文发现上海交易所信用债市场对经济基本面信息存在一定程度的敏感性，对本文所讨论的6组月度宏观信息中的5组做出了交易金额上的反应，且这些宏观数据发布对交易行为带来的影响是以较快的速度实现的，我们所观察到的日内反应除1组数据外均在发布后一小时内发生。与此同时，我们观察到了2组宏观数据发布对交易所信用债市场日收益率带来的显著影响。本文在肯定了交易所信用债市场对宏观数据发布做出了反应的同时，发现了该市场日度交易金额和收益率存在显著的“星期效应”，且该市场对宏观数据发布的反应速度和方向与美国信用债市场有所区别。本文的研究结论有助于监管者和相关机构了解目前市场的特点。另一方面，本文也有助于交易所信用债投资者更深入的了解市场交易和价格变化模式。本文对交易所信用债市场对宏观数据发布反应过程的讨论，则探索了该市场吸收宏观信息的机制，对我国债券市场微观结构的研究有一定的意义:波动率领先于交易金额的上涨体现出宏观数据对交易所公司债市场的影响机制，符合公共信息对市场的驱动机制。此外，本文也通过对信用债的关注，对日内数据的分析，以及对交易行为的探讨丰富了我国债券二级市场研究文献。