中国作为一个粮食大国和人口大国,农产品市场是国家三农建设的一个重要基础,对于一个国家具有重要的意义。国际原油价格作为国际金融市场上重要的经济指标对诸多经济变量都会产生影响。近年来,越来越多的研究显示出国际原油价格对大宗农产品价格呈现出明显的溢出效应。溢出效应的研究将对我国农产品定价机制及相应的涉农企业的成本管理和农产品期货投资者投资策略具有重要的理论指导意义。为此,本文将对二者之间的波动溢出效应进行相应的定性及定量分析。传统的研究一般是基于线性和非线性模型进行性实证检验,但是这样忽略了收益率波动性的动态变化在研究过程中的影响。文章在基于小波变换降噪处理数据的基础上,首先通过建立VAR线性模型可定国际原油价格对国内农产品价格波动溢出效应的存在性,并得出大豆、玉米和棉花都存在着双向的波动溢出效应同时传导机制直接与间接并存的结论。随后通过建立DCC-GARCH模型进行两两间动态相关系数分析,得出国际原油价格对大豆存在正向溢出效应,国际原油价格对玉米的溢出效应则有正有负,背后的原因是占主导地位的传导渠道的不同而引起的。国际原油价格对棉花的波动溢出效应很微弱,但是伴随着农产品期货市场国际化也将逐步显现出更加明显效果。