我国股票市场经历了近20年的发展,在我国经济发展中起到了非常重要的作用,股票市场的效率问题一直是我国学者们研究和讨论的重大课题,市场是否有效关系到股票能否在股票市场上被准确定价,股票价格是否能及时准确地反映市场信息。目前国内不少学者的实证研究表明我国股票市场是弱式有效的,但由于有效市场理论的缺陷,越来越多的学者对此提出了质疑,在现实市场中,并非所有投资者都是理性的,投资者对信息的反应和处理不是完全相同。近年来,更多的学者以分形市场理论为基础,对我国股票市场进行分形特征研究,从总体上来说,都证实我国股票市场的确存在明显的分形特征,但作为分形市场中的重要指标----非周期循环的长度,不同的学者给出的结论大相径庭。　　本文基于有效市场理论和分形市场理论,以股票价格和信息为主线,对我国股票市场有效性进行全面地研究。股票市场的有效性说明股票价格对信息反映的速度和程度,但不能说明市场的融资和配置效率就高。因为作为新兴的股票市场,我国的股票市场还存在不完善的地方,不能满足有效市场理论赖以成立的前提假设,因此有效性只能代表信息效率,是股票市场经济功能得以发挥的基础,也就是说股票市场经济功能的本质在于股票市场的信息功能。只有在股票市场信息效率较高的基础上,形成有效的价格信息,通过市场自身机制的发挥,股票市场的融资,企业监控和资源配置的功能才能得到有效的发挥。　　本研究在阅读大量国内外关于股票市场有效性研究文献的基础上,对我国股票市场的信息效率研究分四章来进行：第一章,对我国股票市场价格和信息状况进行阐述；第二章,根据有效市场理论和分形市场理论,建立模型对我国股票市场信息效率进行详细的实证研究；第三章,结合我国股票市场各参与人的行为特征,基于博弈论和信息经济学对我国股票市场信息效率进行研究；第四章,提出提高我国股票市场信息效率的相关政策建议。在经济全球化的趋势下,股票市场信息效率的提高,有利于上市公司展开公平、公正、公开的竞争,提高其在国际市场的竞争力。