随着我国资本市场的不断发展以及人们投资理财意识的提高,开放式基金尤其是股票型开放式基金越来越受到人们的推崇。因此,科学合理地评价股票型开放式基金业绩并分析其影响因素,对投资者来说至关重要。本文就这一问题进行了分析研究:本文分为导论、文献综述、业绩衡量、基金业绩评价体系构建和结束语五部分。导论部分介绍了本文的研究背景、研究意义,并对研究内容及方法进行了简要说明。文献综述介绍基金业绩评价的相关理论和现有基金评价体系。该部分内容包括基于风险调整的基金业绩评价指标、基于APT的多因素绩效衡量模型、无基准绩效衡量模型、基金选股择时能力理论和基金业绩持续性研究理论,并介绍了晨星公司、标准普尔公司现有基金评级系统以及国内基金评价体系的发展并指出它们的不足之处。在进行基金业绩衡量时,本文以2001年9月至2004年6月成立的33只股票型开放式基金为研究对象,根据2004年8月至2007年7月日基金每月月末累计净值进行,选取相应的指标进行分析研究。根据分析,样本基金收益优于上证A指,基金投资组合一定程度上分散了市场风险。风险调整后的基金业绩排名与传统业绩排名差异较大,说明每只基金的收益与其面临的风险有很大相关性,收益高的基金可能风险也较高。同时,总体上看基金具有一定的持续性和选股能力,也就是说基金过去的业绩某种程度上可以预测基金未来走势,可以作为基金选择的一个考虑因素。基金业绩评价体系构建部分,本文综合考虑各种宏观因素以及微观层面的基金公司、基金经理等因素,在此基础上引入了模糊综合评价方法进行股票型开放式基金业绩评价体系的构建。结束语部分简要总结对本文研究内容和结论,并指出了本文评价体系的局限性。