营运资金管理是企业正常运行的重要基础,甚至关系到企业的生死存亡。营运资金管理不但可以保持企业在生产经营过程中正常运转所需的资金,而且可以最大程度的提高营运资金的利用效率和周转能力,从而降低营运资金的使用成本,提高企业的盈利能力。但大多数企业仍然将营运资金管理的内容局限于存货、应收账款等传统的营运资金管理。随着新的经济形势和市场环境的不断变化,一些全新的理论不断被应用到营运资金管理中,这些新的理论在很大程度上改善了营运资金的管理绩效,是对传统理念的改进和创新。本文以XM集团的实际情况为例,试图将全新的渠道管理理念与营运资金管理及其运作流程紧密联系,在对营运资金进行重新分类的基础上,构建以渠道理论为核心的营运资金管理体系,使营运资金管理的理论和方法具有一定的创新,从而使营运资金的管理模式更加适合现代企业发展。同时,将理论与实际操作相结合,综合采用文献分析法,比较分析法,案例分析法等方法分析营运资金的管理模式,使渠道管理与营运资金管理有机结合。首先阐述选题背景和国内外研究现状;接着分析传统模式和渠道模式的营运资金管理理论,重点阐述了渠道模式的营运资金管理分类、引入渠道管理这一概念的意义及两种理论的差异和优缺点;随后引入XM集团,分别介绍该公司的基本情况,营运资金管理现状,并评价目前该公司的营运资金管理情况,剖析XM集团营运资金管理存在的主要问题,揭示建立渠道模式营运资金管理的必要性。在此基础上,根据渠道模式下营运资金的设计原则,主要从采购渠道、生产渠道和销售渠道入手,构建该公司渠道模式下的营运资金管理体系。最后提出XM集团实施渠道理论营运资金管理的保障措施,并总结全文。