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期货市场具有发现价格、套期保值和投机获利作用。现货和期货的关系是衡量一个期货市场是否健康的重要指标。f：海燃料油期货市场2()()／l，F刚刚建立，又过去了两年，它的运行效果如何值得研究。
本文首先介绍了上海期货市场的发展情况和上海燃料油期货市场建立的背景，接着论述了期货定价理论和现货定价理论，以及期货和现货的联系途径。而后，选耳义2005年全年上海燃料油期货价格数据和燃料油现货价格数据样本，分别对价格趋势进行了分析，并做了燃料油期货价格与现货价格的统计分析，完成了期货与现货关系的实证分析包括：期货和现货的交叉相关系数，期货与现货的协整和引导关系。最后在介绍价格发现功能模型的基础上，完成了燃料油期货价格发现功能的实证分析。