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利率的期限结构,即在期限长短方面存在差异的债券收益率与期限之间的关系,它反映了时间因素对利率的影响。利率期限结构在整个金融体系中举足轻重,是整个金融体系的基准,同时也是为固定收益债券定价的基础。由于利率期限结构在金融和经济领域中具有重要意义,本文对利率期限结构模型进行了综述,介绍了利率期限结构模型的发展以及一些具有代表性的模型,并且讨论了一般均衡模型和仿射期限结构模型的理论和性质。如今仿射期限结构模型已经成为研究期限结构建模的主流模型。本文还对三因子仿射期限结构模型的优缺点进行了简单的评述。最后介绍了仿射期限结构模型下一类利率衍生产品——互换期权的定价方法。