【摘 要】
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股票市场上的"规模效应"是指股票投资收益率随公司相对规模的上升而下降,尤其是市值较小的公司股票投资收益率超过市场平均水平的现象,又称为"小公司效应".Banz(1981)首先提
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股票市场上的"规模效应"是指股票投资收益率随公司相对规模的上升而下降,尤其是市值较小的公司股票投资收益率超过市场平均水平的现象,又称为"小公司效应".Banz(1981)首先提出了"小公司效应",他将纽约证券交易所上市的股票按公司规模分成五组,发现最小规模组的平均收益率比那些最大规模组的公司要高19.8%.由此,Banz提出,总收益率和风险调整后的收益率都有随着公司的相对规模的上升而下降的趋势.宋颂兴、周文(1995、1999)通过实证得出了在我
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