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反垄断门槛挡住首次直接收购,却挡不住中集继续寻求在静态储罐、罐式码头设备等业务领域以及在欧洲的业务拓展机会的信心,通过剥离标准罐箱业务协议收购,这桩并购案总算柳暗花明。
并购一直是中集壮大的手段,此前就通过并购在国内建立了几十个制造基地,但在海外市场布局上,中集出手谨慎,仅在2003年以450万美元成功收购了美国半挂车制造商HPAMonon公司,该公司的良好运作自然让中集落子海外信心大增。没想到2006年收购欧洲道路运输车辆和专用静态储罐领先供应商博格公司却历经波折,反垄断门槛挡住了首次直接收购,使中集暂难如愿。
时隔不久,中集集团因受阻欧盟反垄断调查而搁置的对荷兰博格收购再次启动,并对新收购案做出若干调整。中集集团2006年12月8日公告,剥离标准罐箱业务后的荷兰博格100%的股权收购价格定为1.08亿欧元。公告称,协议各方应尽各自最大的努力于2007年2月15日或者之前完成交易,交易完成最晚时间不得超过2007年3月31日。
根据双方于2006年11月16日就收购博格签署的条款清单,新公司将通过注入资本及相应的融资安排来支付整体收购价款,从而使博格的道路运输车辆和静态储罐资产及经营业务转入新公司。
博格作为欧洲主流的道路运输车辆和专用静态储罐的领先供应商之一,其下属的22家企业和分支机构遍布欧洲五国。一旦收购成功,中集集团将成为世界最大的罐式设备制造企业。但欧盟反垄断机构2006年3月~7月的收购调查认为,目前罐式集装箱市场上,中集集团与荷兰博格占据了相当的份额,中集对博格的收购可能会引发罐式集装箱领域出现垄断。中集此次的新方案显然消除了欧盟的担忧,新方案剥离了博格的标准罐箱业务,并将新公司的注册地设在荷兰。
但中集集团董秘于玉群2006年12月7日晚在接受记者采访时否认了新方案的调整是针对欧盟反垄断调查。他说,除了在收购内容上剥离了标准罐箱业务外,新方案在收购框架上变化不大。新方案中中集集团权益比例、对博格股权收购价格的变化都是因为“时间有了变化”。
中集是全球集装箱行业龙头,国际市场占有率55%以上;借助管理团队优秀的运营能力及对行业整合能力,公司有望成为半挂车行业龙头,四年内国内市场占有率有望提高到40%,且毛利率仍具提升空间。罐式储运设备被中集列为继集装箱、半挂车业务之后的第三大产业。
中集集团目前的主要业务包括集装箱业务、半挂车业务、铁路集装箱业务等。集装箱业务稳定增长,竞争较为激烈,毛利率较低;半挂车业务毛利率较高,增长迅速,发展空间较为广阔;铁路集装箱业务,具有较好的增长前景。
中集方面表示,收购博格将扩大公司现有产品线特别是在特种罐式集装箱产品领域,将获益于博格在欧洲的产品研发力量、训练有素的工人、精良的设备以及分布于欧洲的售后维修堆场设施,提升中集在道路运输设备产品线上的竞争力。
其实,中集一直在道路运输领域布局,2006年9月就出资4.2亿元,与中铁集运等3家公司共同成立了中铁联合国际集装箱公司,并计划在深圳、上海等中心城市投资建设18个大型枢纽性铁路集装箱中心站。
中集集团对博格公司的收购完成,标志着以美国HPA、欧洲博格为战略据点的全球布局初步完成。
并购一直是中集壮大的手段,此前就通过并购在国内建立了几十个制造基地,但在海外市场布局上,中集出手谨慎,仅在2003年以450万美元成功收购了美国半挂车制造商HPAMonon公司,该公司的良好运作自然让中集落子海外信心大增。没想到2006年收购欧洲道路运输车辆和专用静态储罐领先供应商博格公司却历经波折,反垄断门槛挡住了首次直接收购,使中集暂难如愿。
时隔不久,中集集团因受阻欧盟反垄断调查而搁置的对荷兰博格收购再次启动,并对新收购案做出若干调整。中集集团2006年12月8日公告,剥离标准罐箱业务后的荷兰博格100%的股权收购价格定为1.08亿欧元。公告称,协议各方应尽各自最大的努力于2007年2月15日或者之前完成交易,交易完成最晚时间不得超过2007年3月31日。
根据双方于2006年11月16日就收购博格签署的条款清单,新公司将通过注入资本及相应的融资安排来支付整体收购价款,从而使博格的道路运输车辆和静态储罐资产及经营业务转入新公司。
博格作为欧洲主流的道路运输车辆和专用静态储罐的领先供应商之一,其下属的22家企业和分支机构遍布欧洲五国。一旦收购成功,中集集团将成为世界最大的罐式设备制造企业。但欧盟反垄断机构2006年3月~7月的收购调查认为,目前罐式集装箱市场上,中集集团与荷兰博格占据了相当的份额,中集对博格的收购可能会引发罐式集装箱领域出现垄断。中集此次的新方案显然消除了欧盟的担忧,新方案剥离了博格的标准罐箱业务,并将新公司的注册地设在荷兰。
但中集集团董秘于玉群2006年12月7日晚在接受记者采访时否认了新方案的调整是针对欧盟反垄断调查。他说,除了在收购内容上剥离了标准罐箱业务外,新方案在收购框架上变化不大。新方案中中集集团权益比例、对博格股权收购价格的变化都是因为“时间有了变化”。
中集是全球集装箱行业龙头,国际市场占有率55%以上;借助管理团队优秀的运营能力及对行业整合能力,公司有望成为半挂车行业龙头,四年内国内市场占有率有望提高到40%,且毛利率仍具提升空间。罐式储运设备被中集列为继集装箱、半挂车业务之后的第三大产业。
中集集团目前的主要业务包括集装箱业务、半挂车业务、铁路集装箱业务等。集装箱业务稳定增长,竞争较为激烈,毛利率较低;半挂车业务毛利率较高,增长迅速,发展空间较为广阔;铁路集装箱业务,具有较好的增长前景。
中集方面表示,收购博格将扩大公司现有产品线特别是在特种罐式集装箱产品领域,将获益于博格在欧洲的产品研发力量、训练有素的工人、精良的设备以及分布于欧洲的售后维修堆场设施,提升中集在道路运输设备产品线上的竞争力。
其实,中集一直在道路运输领域布局,2006年9月就出资4.2亿元,与中铁集运等3家公司共同成立了中铁联合国际集装箱公司,并计划在深圳、上海等中心城市投资建设18个大型枢纽性铁路集装箱中心站。
中集集团对博格公司的收购完成,标志着以美国HPA、欧洲博格为战略据点的全球布局初步完成。