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本文通过引入转移概率参数,证明了短期利率满足的一般动态变化方程,建立了离散形式的利率期限结构模型,讨论求解方法,从而拓展了BDT模型.同时,探讨了模型的理论应用,给出了息票国债与基于息票国债的欧式期权定价公式.最后,对BDT数例进行了校正,并针对息票国债,提出了一种新的定价方法,且进行了实证研究.