【摘 要】
：
隔夜信息是资本市场信息的重要组成成分,对股票价格变动有不可忽视的影响。按休市时间长短将隔夜信息分为三部分并以逐步推进的方式将日内交易分为八个时段,研究随后开市一天
【机 构】
：
天津大学管理与经济学部金融工程研究中心,
论文部分内容阅读
隔夜信息是资本市场信息的重要组成成分,对股票价格变动有不可忽视的影响。按休市时间长短将隔夜信息分为三部分并以逐步推进的方式将日内交易分为八个时段,研究随后开市一天内隔夜信息对股票收益率和波动性的影响。研究结果表明:隔夜信息对资本市场收益率和波动性均有显著影响并且休市时间长度不同的隔夜信息对收益率和波动性的影响不同;验证了隔夜信息对波动性杠杆效应的存在,此外,结果显示隔夜信息在开盘一小时后可以融入到市场价格中。
其他文献
销售模式和退货策略是现代B2C企业赢得市场的两个重要方面。针对B2C企业在预售与正常销售集成模式中退货问题,构建了基于退款和分担退货费用退货组合模型。通过仿真分析发现,
目的:了解贵州省养老现状及对机构养老需求。方法:采用自设问卷在全省九个地区选择43个县,对60岁以上老人进行问卷调查,数据用SPSS19.0软件进行统计分析。结果:受调查的2004
现有相关文献研究表明:物流业与制造业关系十分密切,二者协同发展机制的建立离不开相应的理论背景和现实背景;目前物流业与制造业协同发展还存在诸多问题,当务之急是要找到问
<正>入冬以来,这本沉潜着暗红色调的书就一直摆放在我书房的案头,和以色列诗人耶胡达·阿米亥的土黄色调的诗集《开·闭·开》摆在一起。这显然是两本截然不同的书,而它们得
民族声乐的技术建立在传统民歌唱法之上，充分吸收了西方科学的呼吸、发声科学原理，形成了中国特色的新技术。
媒体报道对股票市场的影响已经得到研究者的广泛认可,通过影响投资者关注程度影响其投资行为是一个可能的机制,但是注意力效应的难以分离和注意力的难以量化是相关研究的重要
<正>在周富裕勾画的蓝图里,最终周黑鸭要成为像星巴克那样的企业,走一条从卖产品到卖文化的路周黑鸭在国内的"卤味圈"里可谓小有名气,这个最初只是在武汉街头卖卤鸭赚吆喝的
在英语教学中，阅读占有很重要的地位，是提高英语水平和语言运用能力的主要途径。阅读不是读者被动地接受信息的过程，而是一个积极的认知过程，是读者与文本交流的过程。本文针对当
微博日益成为大学生关注政治和进行政治参与的一种重要渠道。本文运用政治社会化理论、使用与满足理论和议程设置理论建立理论框架,对四川省高校大学生微博政治参与行为状况
<正>2014年,西泠十周年庆典秋拍拍场上惊现宫崎骏《龙猫》手稿,1.5万元起拍,成交价20.7万元;宫崎骏签赠本《千与千寻》电影设定画册1万元起拍,成交价4.6万元2015年暑期,国产