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【摘要】中小企业是新疆自治区地方经济中的重要力量，自治区响应十二五规划出台了很多支持政策，但是融资难问题一直都十分突显，本文从信贷成本角度分析影响商业银行向中小企业贷款的问题，并提出解决思路。
【关键词】信贷成本 中小企业 融资
一、新疆中小企业发展现状
新疆2010年出台了进一步促进中小企业发展的27条实施意见，从优化发展外部环境、缓解融资困难等方面给予了前所未有的政策支持，中小企业在促进新疆自治区经济增长、提供大量的就业岗位以及加大财政收入方面成为了重要的支撑力量。截止2011年底，新疆中小企业占各类企业总数的比重在99.8%以上；中小企业创造的产值占全区GDP的30%左右；中小企业纳税额159.76亿元，占纳税总额的35.9%；中小企业共提供就业岗位89.96万个，占全部企业从业人数的73.2%，其中又以小微企业居多。
二、新疆中小企业融资现状
中小企业融资需求具有“散、短、小、频、急”等特点，加之中小企业在有效资产抵押、贷款信用等级、财务管理等方面，和大企业相比还存在缺陷，这也在很大程度上制约了商业银行的信贷投入。近年来，自治区响应全国号召出台了一系列支持中小企业融资的政策。到2011年6月末，新疆中小企业贷款余额为1882.4亿元，同比增长37.4%，高于全疆贷款增速9.2个百分点，高于大企业贷款增速16.2个百分点。但是中小企业的融资难题依旧没有得到根本解决。近年来，由于很多中小企业无法从它们主要的贷款来源—商业银行取得贷款，它们就不得不把更多的目光投向民间融资。但是，高利贷利率居高不下，直接影响到了企业的生产成本，民间借贷利率呈现高利贷化的发展趋势，利率风险较大，也加重了企业的负担。
（一）商业银行资金依旧是中小企业融资的主要选择
商业银行是中小企业外源性融资的最主要渠道，也是离中小企业最近的金融机构。据中国人民银行中小企业征信系统提供的数据表明，到2010年底，与金融机构发生过信贷关系的中小企业数量为800万家，占已经注册登记中小企业总数的70%。另一份以297家中小企业为样本的调查显示，中小企业主要以银行信贷资金作为首要融资渠道，其次是自由资金，分别占比21.9%和6.4%。在被调查的294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款，109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或三家以上银行有贷款。
（二）政策加剧了中小企业贷款的难度
1.存款准备金率居高不下。从2011年6月20日起，中国人民银行上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是央行2011年第六次上调存款准备金率。虽然今年存款准备金率有所下降（2012年2月、5月分别下调存款准备金率0.5个百分点），但是调整后大型金融机构存款准备金率依旧高达20%。这造成商业银行可用头寸大减，使中小企业贷款难度加大。
2.融资额度减少和监管政策趋严。从全国范围来看，2011年前三季度社会融资总额为9亿元，同比减少了12.8%。而GDP前三季度增长了9.4%，经济与货币的反向变动使得中小企业的资金链处于较为紧张的状况。此外，由于2011年实行了存贷比按月考核政策，一些银行贷款附加了存款、购买基金、保险等要求。如果刚好赶上月末，企业能够贷款的可能性更小，企业资金链间歇性断流的现象会时有发生。
三、新疆商业银行对中小企业融资的信贷成本分析
截止到2011年末，全疆已有15家全国性商业银行、4家城市商业银行。银行在发展中小企业贷款时，一方面必须要考虑到中小企业分布广、业务频繁，所以就要增加更多的网点资源、运营设备以及更多的从业人员，这无疑加大了商业银行的经营成本；另一方面，银行贷款无论数额大小，其信息费用和交易成本相差并不太大。大企业贷款金额多，单位贷款成本就要相对较低，所以银行更愿意向大企业提供贷款。因此银行对中小企业的信贷成本是影响银行是否贷款的一个重要因素。
（一）贷款的资金成本
资金成本是指商业银行通过各种途径获得资金的占有和使用时所要支付的利息和手续费。包括存款利率、内部资金转移价格等。由于商业银行对中小企业贷款的收益要小于对大型企业的收益，这也就间接提高了商业银行对中小企业贷款的资金成本。
（二）贷款的管理成本
商业银行为了维持中小企业贷款业务正常进行而投入的费用以及商业银行员工工作的费用等都属于管理成本。如银行对企业进行贷前调查、贷中监督、贷后监管所发生的费用。目前中小企业在管理水平、治理结构等方面普遍都存在问题，所以商业银行对中小企业贷款跟踪监管力度就要更大，管理成本也因此会增加。
（三）信用风险成本
信用风险成本是影响商业银行发放贷款的关键因素，是指贷款到期时因无法按期偿还而带来的损失。中小企业由于在技术开发上投入不足，又缺乏专业人员指导，造成企业经营风险较高，从而会因经营不善而亏损造成中小企业到期无法归还银行贷款。据商业银行的统计我国每年因为逃废商业银行债务造成的直接损失达1800亿元之多，其中中小企业占比较高。所以和大企业相比，商业银行对中小企业的融资信用风险要高许多。
（四）执行成本
执行成本是指商业银行为化解信贷风险、减少风险损失通过各种途径对企业的资产进行查封、扣押、拍卖等过程中所发生的费用。相对于大企业，中小企业的规模小、自有资金较少、资产抵押不足、负债率高。在面对信用风险时，可用于清偿的资产有限；而目前我国的执法力度较弱、执法环境还不是很完善，最终信贷资金获偿率很低，商业银行在获赔中耗费了大量的人力、物力和财力，加重了银行的执行成本。
（五）机会成本
由于商业银行信貸资金具有稀缺性，那么商业银行在向中小企业投放资金时，就不得不放弃使用同样信贷资金的机会，这就是机会成本。在面对给大企业贷款的高回报率，商业银行对中小企业贷款的机会成本就会偏高。 四、多举措降低银行向中小企业贷款的成本
（一）政府职能部门充分发挥支持和保障作用
政府积极推进新疆企业融资咨询服务平台暨企业信用信息辅助管理系统建设工作，搭建良好的融资平台。加强对中小企业信用担保机构的指导、服务和监管，建立政策性和商业性互为补充的多层次信用担保体系。中央银行应扩大商业银行对中小企业的融资额度，逐渐减小对中小企业贷款的监督力度，针对商业银行对中小企业的资金投放，人民银行应降低央行票据再贴现利率，缓解商业银行贷款资金成本。
（二）商业银行充分利用自身特点
商业银行针对于各种类型的中小企业，通过细分客户，利用自身的特点不仅可以与中小企业对接，而且可以给银行带来丰厚的利润。大型商业银行的资产，网点数量、大客户议价能力都非常的强，这些都为银行大力开展中小企业贷款业务提供了物质基础。银行可以通过依托现有分支机构开展中小企业金融服务，最大限度地发挥原有分支行“点多面广”的优势，通过批量处理和集中管理，很好的控制风险和降低运营成本。银行还可以发展中小企业信用担保基金和再担保机构，通过中小企业支付担保费用，担保机构为其向银行提供融资担保，从而减少和化解商业银行信用担保风险。
（三）借鉴国外先进经验
在解决中小企业融资贷款难的问题上，美国富国银行无疑是其中最耀眼的信贷产品创新者和先行者。富国银行通过对数据和成本分析，发现在传统的放贷程序下小额贷款成本过高，从而无法取得预期的经济效益。所以富国银行独创性地借鉴消费信贷中的零售信贷模式，从细分客户、改变放贷程序、风险管理创新、贷后管理方面，成功的降低了商业银行中小企业贷款成本。
（四）提高中小企业自身素质
要想解决好融资难题，中小企业要从提高自身素质开始。如完善企业的内部管理、提高法制意识、增强社会责任感。在经营管理中，学习大企业的先进经验；通过广泛的市场调查研究和分析，提供真实完整的财务信息，规范经营。这样才能很好的降低商业银行对企业贷款的信用风险成本、信息成本和管理成本等，刺激商业银行对企业的融资积极性。
参考文献
[1]张宝山.商业银行小企业金融业务发展模式的探索[J]，新金融，2012，（1）：37～41.
[2]陈游.富国银行：小微企业贷款的成功典范[J]，新金融，2012，（5）：54～58.
[3]黄隽、艾飞尔.大型银行服务中小企业的模式创新[J]，新金融，2012，（6）：24～27.
[4]汤海涛.关于破解中小企业融资困境的思考[J].新金融，2012，（7）：28～31.
[5]张绍基、殷成国.关于中小微企业融资成本高的构成调查与思考[J]，金融参考，2012，（2）：92～96.
[6]郭六生、袁德华、康毅.对小微企业融资成本情况的调查与思考[J]，金融参考，2012，（2）：97～98.
[7]李英峰.新疆中小企业发展现状及对策建议[J]，新疆经济研究，2012，（6）：39～40.
[8]中国人民银行乌鲁木齐中心支行课题组，2011：《金融发展评论》.
[9]李冠军.商业银行信贷成本与中小企业融资[J]，会计之友，2007，（5）：60～62.
作者简介：李倩，女，汉族，新疆人，供职于新疆财经大学，研究方向：商业银行业务与创新；刘清娟（1970-），女，汉族，安徽人，新疆財经大学金融学院副教授，研究方向：商业银行业务与创新，少量涉猎资本市场、货币理论和国际金融。
【关键词】信贷成本 中小企业 融资
一、新疆中小企业发展现状
新疆2010年出台了进一步促进中小企业发展的27条实施意见，从优化发展外部环境、缓解融资困难等方面给予了前所未有的政策支持，中小企业在促进新疆自治区经济增长、提供大量的就业岗位以及加大财政收入方面成为了重要的支撑力量。截止2011年底，新疆中小企业占各类企业总数的比重在99.8%以上；中小企业创造的产值占全区GDP的30%左右；中小企业纳税额159.76亿元，占纳税总额的35.9%；中小企业共提供就业岗位89.96万个，占全部企业从业人数的73.2%，其中又以小微企业居多。
二、新疆中小企业融资现状
中小企业融资需求具有“散、短、小、频、急”等特点，加之中小企业在有效资产抵押、贷款信用等级、财务管理等方面，和大企业相比还存在缺陷，这也在很大程度上制约了商业银行的信贷投入。近年来，自治区响应全国号召出台了一系列支持中小企业融资的政策。到2011年6月末，新疆中小企业贷款余额为1882.4亿元，同比增长37.4%，高于全疆贷款增速9.2个百分点，高于大企业贷款增速16.2个百分点。但是中小企业的融资难题依旧没有得到根本解决。近年来，由于很多中小企业无法从它们主要的贷款来源—商业银行取得贷款，它们就不得不把更多的目光投向民间融资。但是，高利贷利率居高不下，直接影响到了企业的生产成本，民间借贷利率呈现高利贷化的发展趋势，利率风险较大，也加重了企业的负担。
（一）商业银行资金依旧是中小企业融资的主要选择
商业银行是中小企业外源性融资的最主要渠道，也是离中小企业最近的金融机构。据中国人民银行中小企业征信系统提供的数据表明，到2010年底，与金融机构发生过信贷关系的中小企业数量为800万家，占已经注册登记中小企业总数的70%。另一份以297家中小企业为样本的调查显示，中小企业主要以银行信贷资金作为首要融资渠道，其次是自由资金，分别占比21.9%和6.4%。在被调查的294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款，109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或三家以上银行有贷款。
（二）政策加剧了中小企业贷款的难度
1.存款准备金率居高不下。从2011年6月20日起，中国人民银行上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是央行2011年第六次上调存款准备金率。虽然今年存款准备金率有所下降（2012年2月、5月分别下调存款准备金率0.5个百分点），但是调整后大型金融机构存款准备金率依旧高达20%。这造成商业银行可用头寸大减，使中小企业贷款难度加大。
2.融资额度减少和监管政策趋严。从全国范围来看，2011年前三季度社会融资总额为9亿元，同比减少了12.8%。而GDP前三季度增长了9.4%，经济与货币的反向变动使得中小企业的资金链处于较为紧张的状况。此外，由于2011年实行了存贷比按月考核政策，一些银行贷款附加了存款、购买基金、保险等要求。如果刚好赶上月末，企业能够贷款的可能性更小，企业资金链间歇性断流的现象会时有发生。
三、新疆商业银行对中小企业融资的信贷成本分析
截止到2011年末，全疆已有15家全国性商业银行、4家城市商业银行。银行在发展中小企业贷款时，一方面必须要考虑到中小企业分布广、业务频繁，所以就要增加更多的网点资源、运营设备以及更多的从业人员，这无疑加大了商业银行的经营成本；另一方面，银行贷款无论数额大小，其信息费用和交易成本相差并不太大。大企业贷款金额多，单位贷款成本就要相对较低，所以银行更愿意向大企业提供贷款。因此银行对中小企业的信贷成本是影响银行是否贷款的一个重要因素。
（一）贷款的资金成本
资金成本是指商业银行通过各种途径获得资金的占有和使用时所要支付的利息和手续费。包括存款利率、内部资金转移价格等。由于商业银行对中小企业贷款的收益要小于对大型企业的收益，这也就间接提高了商业银行对中小企业贷款的资金成本。
（二）贷款的管理成本
商业银行为了维持中小企业贷款业务正常进行而投入的费用以及商业银行员工工作的费用等都属于管理成本。如银行对企业进行贷前调查、贷中监督、贷后监管所发生的费用。目前中小企业在管理水平、治理结构等方面普遍都存在问题，所以商业银行对中小企业贷款跟踪监管力度就要更大，管理成本也因此会增加。
（三）信用风险成本
信用风险成本是影响商业银行发放贷款的关键因素，是指贷款到期时因无法按期偿还而带来的损失。中小企业由于在技术开发上投入不足，又缺乏专业人员指导，造成企业经营风险较高，从而会因经营不善而亏损造成中小企业到期无法归还银行贷款。据商业银行的统计我国每年因为逃废商业银行债务造成的直接损失达1800亿元之多，其中中小企业占比较高。所以和大企业相比，商业银行对中小企业的融资信用风险要高许多。
（四）执行成本
执行成本是指商业银行为化解信贷风险、减少风险损失通过各种途径对企业的资产进行查封、扣押、拍卖等过程中所发生的费用。相对于大企业，中小企业的规模小、自有资金较少、资产抵押不足、负债率高。在面对信用风险时，可用于清偿的资产有限；而目前我国的执法力度较弱、执法环境还不是很完善，最终信贷资金获偿率很低，商业银行在获赔中耗费了大量的人力、物力和财力，加重了银行的执行成本。
（五）机会成本
由于商业银行信貸资金具有稀缺性，那么商业银行在向中小企业投放资金时，就不得不放弃使用同样信贷资金的机会，这就是机会成本。在面对给大企业贷款的高回报率，商业银行对中小企业贷款的机会成本就会偏高。 四、多举措降低银行向中小企业贷款的成本
（一）政府职能部门充分发挥支持和保障作用
政府积极推进新疆企业融资咨询服务平台暨企业信用信息辅助管理系统建设工作，搭建良好的融资平台。加强对中小企业信用担保机构的指导、服务和监管，建立政策性和商业性互为补充的多层次信用担保体系。中央银行应扩大商业银行对中小企业的融资额度，逐渐减小对中小企业贷款的监督力度，针对商业银行对中小企业的资金投放，人民银行应降低央行票据再贴现利率，缓解商业银行贷款资金成本。
（二）商业银行充分利用自身特点
商业银行针对于各种类型的中小企业，通过细分客户，利用自身的特点不仅可以与中小企业对接，而且可以给银行带来丰厚的利润。大型商业银行的资产，网点数量、大客户议价能力都非常的强，这些都为银行大力开展中小企业贷款业务提供了物质基础。银行可以通过依托现有分支机构开展中小企业金融服务，最大限度地发挥原有分支行“点多面广”的优势，通过批量处理和集中管理，很好的控制风险和降低运营成本。银行还可以发展中小企业信用担保基金和再担保机构，通过中小企业支付担保费用，担保机构为其向银行提供融资担保，从而减少和化解商业银行信用担保风险。
（三）借鉴国外先进经验
在解决中小企业融资贷款难的问题上，美国富国银行无疑是其中最耀眼的信贷产品创新者和先行者。富国银行通过对数据和成本分析，发现在传统的放贷程序下小额贷款成本过高，从而无法取得预期的经济效益。所以富国银行独创性地借鉴消费信贷中的零售信贷模式，从细分客户、改变放贷程序、风险管理创新、贷后管理方面，成功的降低了商业银行中小企业贷款成本。
（四）提高中小企业自身素质
要想解决好融资难题，中小企业要从提高自身素质开始。如完善企业的内部管理、提高法制意识、增强社会责任感。在经营管理中，学习大企业的先进经验；通过广泛的市场调查研究和分析，提供真实完整的财务信息，规范经营。这样才能很好的降低商业银行对企业贷款的信用风险成本、信息成本和管理成本等，刺激商业银行对企业的融资积极性。
参考文献
[1]张宝山.商业银行小企业金融业务发展模式的探索[J]，新金融，2012，（1）：37～41.
[2]陈游.富国银行：小微企业贷款的成功典范[J]，新金融，2012，（5）：54～58.
[3]黄隽、艾飞尔.大型银行服务中小企业的模式创新[J]，新金融，2012，（6）：24～27.
[4]汤海涛.关于破解中小企业融资困境的思考[J].新金融，2012，（7）：28～31.
[5]张绍基、殷成国.关于中小微企业融资成本高的构成调查与思考[J]，金融参考，2012，（2）：92～96.
[6]郭六生、袁德华、康毅.对小微企业融资成本情况的调查与思考[J]，金融参考，2012，（2）：97～98.
[7]李英峰.新疆中小企业发展现状及对策建议[J]，新疆经济研究，2012，（6）：39～40.
[8]中国人民银行乌鲁木齐中心支行课题组，2011：《金融发展评论》.
[9]李冠军.商业银行信贷成本与中小企业融资[J]，会计之友，2007，（5）：60～62.
作者简介：李倩，女，汉族，新疆人，供职于新疆财经大学，研究方向：商业银行业务与创新；刘清娟（1970-），女，汉族，安徽人，新疆財经大学金融学院副教授，研究方向：商业银行业务与创新，少量涉猎资本市场、货币理论和国际金融。