【摘 要】
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基于三因子模型以及引入T-M模型二次项的三因子模型,对我国积极管理的开放式股票型基金公司总体绩效(EW和VW方法计算)进行实证检验,得到三个结论:一是我国基金公司总体上不存
【机 构】
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辽宁大学国际金融研究所,辽宁大学经济学院,对外经贸大学金融学院,
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基于三因子模型以及引入T-M模型二次项的三因子模型,对我国积极管理的开放式股票型基金公司总体绩效(EW和VW方法计算)进行实证检验,得到三个结论:一是我国基金公司总体上不存在超越市场的能力,在进行分时段回归后发现,基金公司随市场走势改变而变换投资风格,但绩效指标α仍然为0;二是基金公司规模与基金公司绩效无关;三是宣称不同投资风格的基金公司的实际投资风格趋同。
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