本文以温州为个案对民间金融的制度性变迁与创新问题进行了实证分析。温州民营中小企业的发展对民间金融有着较大的依赖性。研究发现,随着民营中小企业的发展,其规模不断扩张,企业目标和经营方式也发生相应变化,在融资选择上逐渐倾向于规模资金和能够提供规模资金的金融机构。这种变化客观上要求民间金融提高组织化程度,最终完成从原始的民间自由借贷到组织化正规民间金融机构的过渡,从而使民间金融形成严密的内在体系结构,并具有金融创新和规模民间资金供给等功能。本文认为,政府在政策选择上应当逐步实施金融自由化,适当降低民间金融的市场准入条件,并在加快利率市场化进程的基础上,引导民间金融逐步演化为规范化运作、定位于民营中小企业融资服务的民间金融机构,才能真正激活规模巨大的民间资本,从根本上解决民营中小企业进一步深化和发展的融资问题。