中国股票市场与干散货航运市场的动态相关性——基于DCC-MGARCH和VAR模型的实证分析

来源 :上海海事大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：plutuscty

【摘要】

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为探求中国股票市场与干散货航运市场的动态相关性,运用DCC-MGARCH模型和向量自回归(Vector Auto-Regressive,VAR)模型对上证综指和波罗的海干散货指数(Baltic Dry Index,BDI

【作者】

：

唐韵捷曲林迟

【机构】

：

上海海事大学经济管理学院

【出处】

：

上海海事大学学报

【发表日期】

：

2015年01期

【关键词】

：

DCC-MGARCH模型向量自回归(VAR)模型波罗的海干散货指数(BDI) 上证综指动态相关性

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为探求中国股票市场与干散货航运市场的动态相关性,运用DCC-MGARCH模型和向量自回归(Vector Auto-Regressive,VAR)模型对上证综指和波罗的海干散货指数(Baltic Dry Index,BDI)进行分析,发现这两个市场之间存在信息溢出现象,具有较强的动态相关性.作为重要纽带的上证综指与BDI之间的动态相关性是制定海运运价不可或缺的因素,也可以作为金融资产定价的重要因素.

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