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当代都市人，总喜欢赶时间。寄信，最好是特快专递。拍照，最好是立等可取。坐车，最好是高速铁路、磁悬浮。坐飞机，最好是直航。做事，最好是名利双收。结婚，最好有现房现车。排队，最好能插队。评论，要抢沙发。连投资，也希望一夜暴富。
然而，欲速则不达。大牛市中不乏追涨杀跌者，买在半山腰，套在最高顶，割在最低处，看着别人盆满钵满，自己的账户绿油油一片，遑论震荡市中频繁换股，举家满仓股票或股票型、指数型基金等高风险资产，冀图天天抓住市场热点的股民基民们。大多数人也在追求财富时急得上气不接下气，以至于和财富擦肩而过。
莫雷说过一句话，“拿钱投资时，你想获得多少收益应该取决于你想吃得好还是睡得香。”高通胀背景下，成熟的投资者首要是寻找一个资产稳定器，比较基准在于能否跑赢通胀和定期存款利率。震荡市中，债基就是一种不错的稳定器。
在投资债基的众多因素中，团队的实力最为关键。此外，还应考虑和股票挂钩少和具有封闭期的品种，一级债基和创新封基是首选，参与打新股的债基可为收益锦上添花。展望后市，在新的经济增长点没有产生之前，在投资机会难以把握的前提下，债基是合理资产配置中不可或缺的工具。
我们品尝过牛市的惊喜，也饱受过熊市的煎熬，却总在风险平衡中失去方向，只是在一次次惨痛经历之后，才又重新认识到资产配置的重要。这在2007年以来牛熊激烈震荡的市场中体现得更为明显。近来，债基引起了更多关注。许多投资者认识到，债基非仅权宜之计，更是中长期资产配置必备。
东方财富网的一项调查显示，截至9月初，参与调查的近千名投资者中逾44％目前已在资产中配置债基，另有64％的投资者表示下半年会配置债基。对此，本刊记者采访了几位资深投资者，请他们谈谈自己的投资债基经历。
他们为什么选择债基
他们曾经是股票高手，或是国债坚定持有者，是什么让他们选择了债基?
张先生：
不买股票买债基
张先生今年65岁，是位老股民，20世纪90年代初就已投身股市，其中的酸甜苦辣自不必说。待到2005年退休，养老金加上多年的投资所得，已让张先生能幸福地安度晚年。他厌倦了股市中的“血雨腥风”，果断地选择离开。问张先生是否后悔在熊尾巴时候离去，以致与2007年罕见的大牛市失之交臂?他说市场上的机会永远抓不完。对他来说，最重要的是从此以后睡觉变得安稳了，可随心所欲做自己喜欢的事情，含饴弄孙，侍弄花草，看书挥墨，以及到各地去旅行。几年下来，身体反而比退休前更健康了。
离开股市，张先生的心态变得平和，有了更多的时间去读书和思考，看待投资的角度也更加客观。 “钱存在银行里肯定不行，这些年物价上涨这么快，2元钱很快就变1元钱了。不少人都在炒楼，这个钱我不会去挣。像我这样上了年纪的人，债基是个不错的选择，既省心又能获得不错的收益。”
与股市里波谲云诡的行情不同，债基的业绩基本趋于稳定。2006、2007年股市走势较好时，债基有百分之十几的年均收益；2008年股市不好，也有7．4％的年均收益。2007年10月～2010年6月，股票型基金、混合型基金平均跌幅在30％左右，而29只债基平均收益达12．42％。张先生说，5年来，他购买的几只债基的年均收益超过7％，远远跑赢了通胀，这让他很满意。
王女士：
不买国债买债基
多年来，只要银行前排起长长购买国债的队伍，就能在中间找到王女士的身影。像许多传统的中老年人一样，王女士认为国债是最安全的投资工具，既有安全保障，又比存在银行收益高。
2010年5月13日，新的一年期和三年期国债开始发行，王女士关注已久，提前从银行取了l0万元钱，不巧的是因为感冒起床晚了点儿，在银行门口排了几个小时的队也没没买到，这让她犯了难。
银行工作人员小苏详细了解了王女士的情况后，建议她不妨选择一款债基产品。小苏说，与国债相比，债基收益也较为稳定，且可以投资个人无法直接投资的收益相较国债更高的信用债品种，更可借助可转债、新股申购等方式来获取增强收益。债基还可以增加流动性，降低利率风险。国债一般期限都是1～3年，资金长时间内不能灵活使用，期间市场利率一旦出现变化，也只能坐等债券到期。而投资债基，一方面可随时选择申购赎回，另一方面，基金经理可以在银行间市场交易未到期债券，来调整新旧债券的配置比例，从而紧跟利率变化，抓住每一次市场利差带来的机会。
小苏进一步拿出数据：2009年，同类基金业绩排名第一的鹏华丰收债基收益率达12．18％，而此次国债一年期票面年利率仅为2．60％，三年期票面年利率3．73％。截至5月13日，2010年以来上证综指跌幅约18％，标准股票基金平均跌幅14．49％，混合偏股型基金跌幅12．73％。同期，一、二级普通债基净值平均涨幅分别为2．14％和1．31％，接近一年期同期银行存款2．25％的利率和同期银行理财产品6个月2.28％的收益预期均值。
王女士不太敢冒风险，但听说买债基风险较小，而且收益一般比存银行高，亏也亏不到哪里去，于是就买了一款债基。6月底，基金迎来“中考”，开放式基金收益榜十大牛基中债基竟占据9席，她购买的基金赫然居于前列，王女士觉得真的买值了。
筹集子女教育金
周先生与刘小姐均为外企职员，家庭年收入约为50万元左右，孩子10岁，购有一套80平方米住房，目前尚有8万元贷款未还。夫妇俩有购车想法，现在看好了一辆30万元的车。周先生刚开始读MBA，学费要10多万元。在股市的投资约为15万元，存款28万元，每月用于补贴双方父母约为3000元，每月还贷加家庭开销在5000元左右，孩子教育费用每年1万元左右。在规划子女教育金时，专家认为，孩子上大学将面临一笔不小的费用，这笔费用需要及早准备，建议将现有资金中的6万元购买债基，并从每年的生活节余中拿出6万元继续投资债基，按年收益率5％计算，4年后可为孩子筹集教育基金近26万元，可供孩子选择国内高等院校或出国留学。
筹集养老金
李先生今年50岁，和爱人都有保险，家里有两套住房，一住一租，有个女儿还未结婚，有65万元现金。2009年初想做资产配置，理财师认为，因为年龄问题，李先生的钱主要用来养老，投资应谨慎，可考虑用这部分资金购买债基、保本型银行理财产品以及中长期国债，不宜投资风险性较高的理财产品。李先生拿出30万元购买了鹏华丰收债基，当年即取得了理想收益。
配置债基有门道
在犹太教法典《塔里德》中， 以撤教士曾经说过，“一个人应该将自己的财富分成三部分：三分之一用来购买土地，三分之一用来购买商品(经营生意)，三分之一放在手头随时可用。”这句话反应了资产配置观念的精髓，已被越来越多的人所接受。
根据权威机构对美国82家养老金的研究表明，资产配置决定90％以上的长期回报。债基凭借较小的波动和相对稳健的收益，成为人们资产配置中受欢迎的品种。在美国，有9000多万户家庭进行各种投资活动，其中只有11％是自己买卖股票，绝大多数家庭都是通过认购不同类型的基金进行间接投资，这与中国超过1亿的股民队伍形成鲜明对比。债基在美国、欧洲、日本的基金市场中的份额占比分别约15％、35％和80％，而国内债基占比仅为5．3％左右。
可参照1 00法则
在具体配置上，可采用“核心一卫星”配置方法，如果是很激进的投资者，核心品种为股票型基金，占比至少达到一半，其他则配置一些债基；如果是保守型投资者，则可用债基作为核心配置，其他基金作为卫星品种配置。
最简单有效的是资产配置“投资100法则”，投资组合中风险资产比例=100-年龄，用100减去投资者的年龄就是其应该投资高风险理财产品的比例。偏保守的投资者可以将“100法则”改为“80法则”，即用80减去年龄得到应投资高风险理财产品的比例。
就基金投资而言，依照“投资100法则”，一个45岁的人，可以将55％的资产投资于股票型或混合型基金上，45％的资产投资在债基、货币基金等低风险的资产上；到了65岁，股票型或混合型基金的投资比例就应当降到35％，债基和货币基金的投资比例上升到65％。
债基宜做中长期配置
201O年债基业绩相对较好，是由于债市较好。债市较好，主要是因整个A股出现震荡，资金避险的要求增强。从各方面情况来看，今后一定时期市场的运行将更为复杂，流动性收紧，房地产调控，融资压力等都是影响A股的重要变量，A股市场波动性较大。随着市场的持续震荡，投资风险也随之加大，债基配置正当其时，可做中长期配置。
在购买基金的时候，通常存在一个误区，认为在资产组合中只有当股基表现不好时，才应该适当配置债基。事实上，在成熟的理财市场中，即使是最激进的投资者都会配置稳健产品。
然而，欲速则不达。大牛市中不乏追涨杀跌者，买在半山腰，套在最高顶，割在最低处，看着别人盆满钵满，自己的账户绿油油一片，遑论震荡市中频繁换股，举家满仓股票或股票型、指数型基金等高风险资产，冀图天天抓住市场热点的股民基民们。大多数人也在追求财富时急得上气不接下气，以至于和财富擦肩而过。
莫雷说过一句话，“拿钱投资时，你想获得多少收益应该取决于你想吃得好还是睡得香。”高通胀背景下，成熟的投资者首要是寻找一个资产稳定器，比较基准在于能否跑赢通胀和定期存款利率。震荡市中，债基就是一种不错的稳定器。
在投资债基的众多因素中，团队的实力最为关键。此外，还应考虑和股票挂钩少和具有封闭期的品种，一级债基和创新封基是首选，参与打新股的债基可为收益锦上添花。展望后市，在新的经济增长点没有产生之前，在投资机会难以把握的前提下，债基是合理资产配置中不可或缺的工具。
我们品尝过牛市的惊喜，也饱受过熊市的煎熬，却总在风险平衡中失去方向，只是在一次次惨痛经历之后，才又重新认识到资产配置的重要。这在2007年以来牛熊激烈震荡的市场中体现得更为明显。近来，债基引起了更多关注。许多投资者认识到，债基非仅权宜之计，更是中长期资产配置必备。
东方财富网的一项调查显示，截至9月初，参与调查的近千名投资者中逾44％目前已在资产中配置债基，另有64％的投资者表示下半年会配置债基。对此，本刊记者采访了几位资深投资者，请他们谈谈自己的投资债基经历。
他们为什么选择债基
他们曾经是股票高手，或是国债坚定持有者，是什么让他们选择了债基?
张先生：
不买股票买债基
张先生今年65岁，是位老股民，20世纪90年代初就已投身股市，其中的酸甜苦辣自不必说。待到2005年退休，养老金加上多年的投资所得，已让张先生能幸福地安度晚年。他厌倦了股市中的“血雨腥风”，果断地选择离开。问张先生是否后悔在熊尾巴时候离去，以致与2007年罕见的大牛市失之交臂?他说市场上的机会永远抓不完。对他来说，最重要的是从此以后睡觉变得安稳了，可随心所欲做自己喜欢的事情，含饴弄孙，侍弄花草，看书挥墨，以及到各地去旅行。几年下来，身体反而比退休前更健康了。
离开股市，张先生的心态变得平和，有了更多的时间去读书和思考，看待投资的角度也更加客观。 “钱存在银行里肯定不行，这些年物价上涨这么快，2元钱很快就变1元钱了。不少人都在炒楼，这个钱我不会去挣。像我这样上了年纪的人，债基是个不错的选择，既省心又能获得不错的收益。”
与股市里波谲云诡的行情不同，债基的业绩基本趋于稳定。2006、2007年股市走势较好时，债基有百分之十几的年均收益；2008年股市不好，也有7．4％的年均收益。2007年10月～2010年6月，股票型基金、混合型基金平均跌幅在30％左右，而29只债基平均收益达12．42％。张先生说，5年来，他购买的几只债基的年均收益超过7％，远远跑赢了通胀，这让他很满意。
王女士：
不买国债买债基
多年来，只要银行前排起长长购买国债的队伍，就能在中间找到王女士的身影。像许多传统的中老年人一样，王女士认为国债是最安全的投资工具，既有安全保障，又比存在银行收益高。
2010年5月13日，新的一年期和三年期国债开始发行，王女士关注已久，提前从银行取了l0万元钱，不巧的是因为感冒起床晚了点儿，在银行门口排了几个小时的队也没没买到，这让她犯了难。
银行工作人员小苏详细了解了王女士的情况后，建议她不妨选择一款债基产品。小苏说，与国债相比，债基收益也较为稳定，且可以投资个人无法直接投资的收益相较国债更高的信用债品种，更可借助可转债、新股申购等方式来获取增强收益。债基还可以增加流动性，降低利率风险。国债一般期限都是1～3年，资金长时间内不能灵活使用，期间市场利率一旦出现变化，也只能坐等债券到期。而投资债基，一方面可随时选择申购赎回，另一方面，基金经理可以在银行间市场交易未到期债券，来调整新旧债券的配置比例，从而紧跟利率变化，抓住每一次市场利差带来的机会。
小苏进一步拿出数据：2009年，同类基金业绩排名第一的鹏华丰收债基收益率达12．18％，而此次国债一年期票面年利率仅为2．60％，三年期票面年利率3．73％。截至5月13日，2010年以来上证综指跌幅约18％，标准股票基金平均跌幅14．49％，混合偏股型基金跌幅12．73％。同期，一、二级普通债基净值平均涨幅分别为2．14％和1．31％，接近一年期同期银行存款2．25％的利率和同期银行理财产品6个月2.28％的收益预期均值。
王女士不太敢冒风险，但听说买债基风险较小，而且收益一般比存银行高，亏也亏不到哪里去，于是就买了一款债基。6月底，基金迎来“中考”，开放式基金收益榜十大牛基中债基竟占据9席，她购买的基金赫然居于前列，王女士觉得真的买值了。
筹集子女教育金
周先生与刘小姐均为外企职员，家庭年收入约为50万元左右，孩子10岁，购有一套80平方米住房，目前尚有8万元贷款未还。夫妇俩有购车想法，现在看好了一辆30万元的车。周先生刚开始读MBA，学费要10多万元。在股市的投资约为15万元，存款28万元，每月用于补贴双方父母约为3000元，每月还贷加家庭开销在5000元左右，孩子教育费用每年1万元左右。在规划子女教育金时，专家认为，孩子上大学将面临一笔不小的费用，这笔费用需要及早准备，建议将现有资金中的6万元购买债基，并从每年的生活节余中拿出6万元继续投资债基，按年收益率5％计算，4年后可为孩子筹集教育基金近26万元，可供孩子选择国内高等院校或出国留学。
筹集养老金
李先生今年50岁，和爱人都有保险，家里有两套住房，一住一租，有个女儿还未结婚，有65万元现金。2009年初想做资产配置，理财师认为，因为年龄问题，李先生的钱主要用来养老，投资应谨慎，可考虑用这部分资金购买债基、保本型银行理财产品以及中长期国债，不宜投资风险性较高的理财产品。李先生拿出30万元购买了鹏华丰收债基，当年即取得了理想收益。
配置债基有门道
在犹太教法典《塔里德》中， 以撤教士曾经说过，“一个人应该将自己的财富分成三部分：三分之一用来购买土地，三分之一用来购买商品(经营生意)，三分之一放在手头随时可用。”这句话反应了资产配置观念的精髓，已被越来越多的人所接受。
根据权威机构对美国82家养老金的研究表明，资产配置决定90％以上的长期回报。债基凭借较小的波动和相对稳健的收益，成为人们资产配置中受欢迎的品种。在美国，有9000多万户家庭进行各种投资活动，其中只有11％是自己买卖股票，绝大多数家庭都是通过认购不同类型的基金进行间接投资，这与中国超过1亿的股民队伍形成鲜明对比。债基在美国、欧洲、日本的基金市场中的份额占比分别约15％、35％和80％，而国内债基占比仅为5．3％左右。
可参照1 00法则
在具体配置上，可采用“核心一卫星”配置方法，如果是很激进的投资者，核心品种为股票型基金，占比至少达到一半，其他则配置一些债基；如果是保守型投资者，则可用债基作为核心配置，其他基金作为卫星品种配置。
最简单有效的是资产配置“投资100法则”，投资组合中风险资产比例=100-年龄，用100减去投资者的年龄就是其应该投资高风险理财产品的比例。偏保守的投资者可以将“100法则”改为“80法则”，即用80减去年龄得到应投资高风险理财产品的比例。
就基金投资而言，依照“投资100法则”，一个45岁的人，可以将55％的资产投资于股票型或混合型基金上，45％的资产投资在债基、货币基金等低风险的资产上；到了65岁，股票型或混合型基金的投资比例就应当降到35％，债基和货币基金的投资比例上升到65％。
债基宜做中长期配置
201O年债基业绩相对较好，是由于债市较好。债市较好，主要是因整个A股出现震荡，资金避险的要求增强。从各方面情况来看，今后一定时期市场的运行将更为复杂，流动性收紧，房地产调控，融资压力等都是影响A股的重要变量，A股市场波动性较大。随着市场的持续震荡，投资风险也随之加大，债基配置正当其时，可做中长期配置。
在购买基金的时候，通常存在一个误区，认为在资产组合中只有当股基表现不好时，才应该适当配置债基。事实上，在成熟的理财市场中，即使是最激进的投资者都会配置稳健产品。