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【摘 要】所谓基金投资指的是一种利益，由投资者与发起人共享，风险各方共担的投资方式。可以为投资者带来一定的收益，但也有一定的风险性，风险越大的基金，获得的收益可能也就越大。这时，风险防控这一环节，在基金投资中也變得尤为重要。投资风险主要是由基金投资的不确定性产生的，这种不确定性在理论上来说大致可以从两方面对其进行控制，一是通过严格管理基金对第一层代理人进行监控；二是通过公司的整体治理监控对公司经理进行道德掌控，从这两方面入手，使得基金投资风险降到最低。本文从基金投资的缘起开始论述，对投资现状进行初步的分析，并对投资风险控制提出几点建议。
【关键词】基金投资；风险防控；控制监管
基金投资在西方社会也是较为流行的一种投资方式，且随着其长期的发展，人们也发现基金投资确实能够为投资者带来收入，与其他的投资方式相比，基金投资也显得更为简单，降低了投资成本，扩大受益。相对而言，在西方社会，由于基金投资的发展历史较长，基本已经处于成熟阶段，其收益与风险也基本对等。而在中国，由于中国的各种制度还处于发展可以说是幼稚阶段，基金投资制度更是处于一种极不完善的阶段，人们在进行基金投资时，可能会面临着高风险，低收益的状况，这也会导致国内投资市场混乱的局面。通过上述，我们不难发现，基金投资风险防控在投资中占据重要地位。
一、基金投资风险的基本概念
1.基金投资风险的含义
风险是人民生活中经常遇到，但又不能确定的因素，是指投资者在进行某项活动时可能遭受损失的可能性。在学术界，各学者专家对风险的具体定义尚处于争论中。从经济学角度来说，风险与收益可以说是一个对等的概念。某一项投资具有多大的风险，就可能为投资者带来多大的收益。
2.风险产生的原因
投资中投资者考虑最多的问题可能就是风险问题，但这也是投资者不得不面对的问题，要想获得高收益必须冒着高风险。那么风险从何而来，大部分学者认为，风险的产生主要是由于大量不确定性因素的存在。这种不确定性因素可能为投资者带来收益，也可能造成损失。我们可以通过对不同的信息进行统计分析，并结合各种控制手段及保险来降低风险。
3.基金投资风险随着投资方式不同而日渐降低
在最初始的投资中，投资者愿意将资本委托给拥有知识与收集能力的人才，这样的人才往往能最大限度的降低风险，最后这些人发展成为企业家。后来，随着公司制度的出现，普通投资者在选择投资时，更多的将投资放在企业家身上，这种直接的投资方式，相对于以往的投资方式，这种能进一步降低投资者的风险，在遭遇风险时，可以通过股票市场来降低风险。然而这种投资方式，也会出现小投资者面临被股东迫害的风险。随着经济的发展，职业经理渐渐成为收集信息的关键点，投资者开始将企业委托给职业经理管理，这种投资可以说是投资者选择投资的最优方式。然而这种投资在避免出现迫害现象之后也会带来新的风险因素，即如何找到符合投资者要求、不徇私的职业经理成为这一投资方式的不确定因素之一。在现代投资市场中，代理人这一角色的出现，会减轻职业经理带来的风险。当投资者与投资对象之间缺乏沟通渠道这一现象出现时，便带动了代理人这一事业的发展。金融中介的存在，为投资者寻找合适的投资对象提供了选择空间。这种投资方式能满足投资双方的要求，进一步降低了投资风险。
二、基金投资风险防控措施
1.建立一套投资信息系统，对基金管理者进行控制，防止基金的基本运作出现道德层面的问题
基金的管理是防控风险的第一步，也是最重要的一步。是投资者对基金盈利、亏损情况进行直接管理的重要手段。建立一套合理的基金管理制度，能有效降低基金投资风险，避免代理出现道德问题，导致投资损失。建立基金管理制度具体可以从以下几点入手：
（1）设置独立的基金管理机构
根据基金管理委托形式的出现和发展，各国针对这一现象设计了契约型与公司型两种基金投资形式。无论是契约型还是公司型的形式，其基本以基金管理与基金保管分开的原则为准，在组织管理中，将投资公司、基金管理公司、基金委托人互相独立开来，保证基金在管理过程中不会出现信息不对等的情况。这种组织结构更便于各方相互监督，保证投资人获得最大收益，保证基金落到实处。
（2）加强风险评价管理
投资者在进行基金投资时，必须充分了解基金管理公司及托管人的详细信息，以解决基金投资中存在逆向选择的问题。这种对信息的需求决定了市场上私人公司存在的必要性。私人公司能够为投资者提供基金管理公司、委托公司更为可靠的、专业的评价信息。风险评价具有一定的前瞻性，其对各类投资信息进行风险等级评估，为投资者做出提供正确的投资选择导向，帮助投资者做出正确决策。投资市场中获取投资信息的公司，在国外市场已经得到了快速发展，风险管理技术也日渐增强。投资者能掌握一手的投资资料，为基金投资选择提供更加真实可靠的信息来源。
（3）政府加强信息披露管理制度
在基金投资管理中，除了私人信息收集制度，还存在政府监管的环节。政府能够弥补私人市场存在的问题。由政府鼓励或运用一定手段促使基金管理人、委托公司将真实的投资信息透露出来。这有利于投资者了解真实的投资信息，对基金投资做出预测分析，能帮助投资者了解资金收益广度，进一步保障投资者的利益，确保基金投资市场稳步发展。
（4）强化监督机制
初步的信息披露不能完全控制风险的发生。如果基金管理公司故意基金进行包装、隐藏，那么简单的披露已经不能加强对投资者的保证。这时，风险防控中的监督机制就显得尤为重要。政府加强对基金业的检查与监管，实现最大化的风险防控。政府要实现监督管理机制可以从以下几点入手：一是从法律上严格管理化。政府要进一步加强对基金的法律监控，从执法手段杜绝违法现象的出现。二是政府要从检查抓起，实现风险防控的万无一失。三是政府要加强执法能力，在检查或是调研出任何的违法行为之后，相关部门要严格执法，严肃处理违法案件，并对违法方做出严格的处理惩罚。 （5）基金代理人严守职业道德
投资者进行基金投资需要经过基金代理人这一环节。基金代理人是否嚴格遵守法纪法规，严守职业道德是决定投资者投资效益大小的决定因素。在加强外部防控的同时，行业内也应当建立一套完善的基金代理人管理系统，避免出现害群之马，导致行业规则出现破坏的情况。基金从业者应当加强自律，基金行业尽管竞争激烈，但是代理人也应该严于律己，遵守职业道德。代理人在遇到一些违法行为时，要学会灵活的处理各种事件。
2.从公司治理入手，加强风险防控
与建立一套完善的基金管理风险防控管理制度相提并论的是加强公司的治理，完善公司治理制度，加强人力管理，严格经理权利管制。在公司治理中，我们可以内部与外部两部分抓起，完善监督机制。
（1）运用监督与奖励两种方式形成一套完善的内部管理制度
内部治理主要是指运用一定的规章制度，将权利、决策、执行等职能分开来，分散在不同的部门，从而形成一种互相监督的机制。在公司内部，经理可以说是除股东之外的企业代理人，经理在很大程度上对企业投资基金去向起了决定性的作用。公司内部除了各部门互相监督，还包括了另一层监督关系，即股东对经理的监督。股东对经理的监督程度主要由股东所占股份额决定。这种监督制度在很早以前就在西方社会流行，但随着经济的发展，股份渐趋分散，这种监督形式所起的作用反而越来越小。正是因为这种情况的出现，我们应当将注意力放在如何建立一个科学完善的监督机制上。
要加强对企业经理的管理还可以通过奖励的方式。一些经理之所以会做出一些违背职业道德的事，往往是因为受到利益的驱使。经理在企业中一般都有固定工资，但随着接触面的不断扩大，这种固定工资可能已经不能满足其要求，这时，建立一个薪酬奖励机制就显得尤为重要。
（2）及时获取外部市场变动信息，建立一套完备的外部管理制度
一般而言的外部治理是指企业通过对市场需求、市场变动、股票市场等的了解，给经理制造一定的压力，从而达到约束公司经理的目标。市场无时无刻不处于变动之中，这种变动可能会使基金投资信息随之发生一定的改变，这需要委托人与经理同时关注到这种变动，并能够依据变动形势的好坏，及时对市场方向做出准确判断，并对基金投资做出相应的调整。这种变动也会带来经理市场的竞争，没有能力的经理最终会被市场所淘汰。
三、结语
综上所述，我们初步了解到风险控制在基金投资中的重要性，并对基金投资风险控制提出了一些意见。基金投资是当代社会十分流行的一种投资方式，但无论哪种投资都具有一定的风险性，只有将风险控制在合理范围之内，投资人的权益才能得到保障。
参考文献：
[1] 宋清华，李志辉.金融风险管理.中国金融出版社，2003年，第3页
[2] [美]平狄克，鲁宾费尔德.微观经济学.中国人民大学出版社，1997 年，第129～133页
【关键词】基金投资；风险防控；控制监管
基金投资在西方社会也是较为流行的一种投资方式，且随着其长期的发展，人们也发现基金投资确实能够为投资者带来收入，与其他的投资方式相比，基金投资也显得更为简单，降低了投资成本，扩大受益。相对而言，在西方社会，由于基金投资的发展历史较长，基本已经处于成熟阶段，其收益与风险也基本对等。而在中国，由于中国的各种制度还处于发展可以说是幼稚阶段，基金投资制度更是处于一种极不完善的阶段，人们在进行基金投资时，可能会面临着高风险，低收益的状况，这也会导致国内投资市场混乱的局面。通过上述，我们不难发现，基金投资风险防控在投资中占据重要地位。
一、基金投资风险的基本概念
1.基金投资风险的含义
风险是人民生活中经常遇到，但又不能确定的因素，是指投资者在进行某项活动时可能遭受损失的可能性。在学术界，各学者专家对风险的具体定义尚处于争论中。从经济学角度来说，风险与收益可以说是一个对等的概念。某一项投资具有多大的风险，就可能为投资者带来多大的收益。
2.风险产生的原因
投资中投资者考虑最多的问题可能就是风险问题，但这也是投资者不得不面对的问题，要想获得高收益必须冒着高风险。那么风险从何而来，大部分学者认为，风险的产生主要是由于大量不确定性因素的存在。这种不确定性因素可能为投资者带来收益，也可能造成损失。我们可以通过对不同的信息进行统计分析，并结合各种控制手段及保险来降低风险。
3.基金投资风险随着投资方式不同而日渐降低
在最初始的投资中，投资者愿意将资本委托给拥有知识与收集能力的人才，这样的人才往往能最大限度的降低风险，最后这些人发展成为企业家。后来，随着公司制度的出现，普通投资者在选择投资时，更多的将投资放在企业家身上，这种直接的投资方式，相对于以往的投资方式，这种能进一步降低投资者的风险，在遭遇风险时，可以通过股票市场来降低风险。然而这种投资方式，也会出现小投资者面临被股东迫害的风险。随着经济的发展，职业经理渐渐成为收集信息的关键点，投资者开始将企业委托给职业经理管理，这种投资可以说是投资者选择投资的最优方式。然而这种投资在避免出现迫害现象之后也会带来新的风险因素，即如何找到符合投资者要求、不徇私的职业经理成为这一投资方式的不确定因素之一。在现代投资市场中，代理人这一角色的出现，会减轻职业经理带来的风险。当投资者与投资对象之间缺乏沟通渠道这一现象出现时，便带动了代理人这一事业的发展。金融中介的存在，为投资者寻找合适的投资对象提供了选择空间。这种投资方式能满足投资双方的要求，进一步降低了投资风险。
二、基金投资风险防控措施
1.建立一套投资信息系统，对基金管理者进行控制，防止基金的基本运作出现道德层面的问题
基金的管理是防控风险的第一步，也是最重要的一步。是投资者对基金盈利、亏损情况进行直接管理的重要手段。建立一套合理的基金管理制度，能有效降低基金投资风险，避免代理出现道德问题，导致投资损失。建立基金管理制度具体可以从以下几点入手：
（1）设置独立的基金管理机构
根据基金管理委托形式的出现和发展，各国针对这一现象设计了契约型与公司型两种基金投资形式。无论是契约型还是公司型的形式，其基本以基金管理与基金保管分开的原则为准，在组织管理中，将投资公司、基金管理公司、基金委托人互相独立开来，保证基金在管理过程中不会出现信息不对等的情况。这种组织结构更便于各方相互监督，保证投资人获得最大收益，保证基金落到实处。
（2）加强风险评价管理
投资者在进行基金投资时，必须充分了解基金管理公司及托管人的详细信息，以解决基金投资中存在逆向选择的问题。这种对信息的需求决定了市场上私人公司存在的必要性。私人公司能够为投资者提供基金管理公司、委托公司更为可靠的、专业的评价信息。风险评价具有一定的前瞻性，其对各类投资信息进行风险等级评估，为投资者做出提供正确的投资选择导向，帮助投资者做出正确决策。投资市场中获取投资信息的公司，在国外市场已经得到了快速发展，风险管理技术也日渐增强。投资者能掌握一手的投资资料，为基金投资选择提供更加真实可靠的信息来源。
（3）政府加强信息披露管理制度
在基金投资管理中，除了私人信息收集制度，还存在政府监管的环节。政府能够弥补私人市场存在的问题。由政府鼓励或运用一定手段促使基金管理人、委托公司将真实的投资信息透露出来。这有利于投资者了解真实的投资信息，对基金投资做出预测分析，能帮助投资者了解资金收益广度，进一步保障投资者的利益，确保基金投资市场稳步发展。
（4）强化监督机制
初步的信息披露不能完全控制风险的发生。如果基金管理公司故意基金进行包装、隐藏，那么简单的披露已经不能加强对投资者的保证。这时，风险防控中的监督机制就显得尤为重要。政府加强对基金业的检查与监管，实现最大化的风险防控。政府要实现监督管理机制可以从以下几点入手：一是从法律上严格管理化。政府要进一步加强对基金的法律监控，从执法手段杜绝违法现象的出现。二是政府要从检查抓起，实现风险防控的万无一失。三是政府要加强执法能力，在检查或是调研出任何的违法行为之后，相关部门要严格执法，严肃处理违法案件，并对违法方做出严格的处理惩罚。 （5）基金代理人严守职业道德
投资者进行基金投资需要经过基金代理人这一环节。基金代理人是否嚴格遵守法纪法规，严守职业道德是决定投资者投资效益大小的决定因素。在加强外部防控的同时，行业内也应当建立一套完善的基金代理人管理系统，避免出现害群之马，导致行业规则出现破坏的情况。基金从业者应当加强自律，基金行业尽管竞争激烈，但是代理人也应该严于律己，遵守职业道德。代理人在遇到一些违法行为时，要学会灵活的处理各种事件。
2.从公司治理入手，加强风险防控
与建立一套完善的基金管理风险防控管理制度相提并论的是加强公司的治理，完善公司治理制度，加强人力管理，严格经理权利管制。在公司治理中，我们可以内部与外部两部分抓起，完善监督机制。
（1）运用监督与奖励两种方式形成一套完善的内部管理制度
内部治理主要是指运用一定的规章制度，将权利、决策、执行等职能分开来，分散在不同的部门，从而形成一种互相监督的机制。在公司内部，经理可以说是除股东之外的企业代理人，经理在很大程度上对企业投资基金去向起了决定性的作用。公司内部除了各部门互相监督，还包括了另一层监督关系，即股东对经理的监督。股东对经理的监督程度主要由股东所占股份额决定。这种监督制度在很早以前就在西方社会流行，但随着经济的发展，股份渐趋分散，这种监督形式所起的作用反而越来越小。正是因为这种情况的出现，我们应当将注意力放在如何建立一个科学完善的监督机制上。
要加强对企业经理的管理还可以通过奖励的方式。一些经理之所以会做出一些违背职业道德的事，往往是因为受到利益的驱使。经理在企业中一般都有固定工资，但随着接触面的不断扩大，这种固定工资可能已经不能满足其要求，这时，建立一个薪酬奖励机制就显得尤为重要。
（2）及时获取外部市场变动信息，建立一套完备的外部管理制度
一般而言的外部治理是指企业通过对市场需求、市场变动、股票市场等的了解，给经理制造一定的压力，从而达到约束公司经理的目标。市场无时无刻不处于变动之中，这种变动可能会使基金投资信息随之发生一定的改变，这需要委托人与经理同时关注到这种变动，并能够依据变动形势的好坏，及时对市场方向做出准确判断，并对基金投资做出相应的调整。这种变动也会带来经理市场的竞争，没有能力的经理最终会被市场所淘汰。
三、结语
综上所述，我们初步了解到风险控制在基金投资中的重要性，并对基金投资风险控制提出了一些意见。基金投资是当代社会十分流行的一种投资方式，但无论哪种投资都具有一定的风险性，只有将风险控制在合理范围之内，投资人的权益才能得到保障。
参考文献：
[1] 宋清华，李志辉.金融风险管理.中国金融出版社，2003年，第3页
[2] [美]平狄克，鲁宾费尔德.微观经济学.中国人民大学出版社，1997 年，第129～133页