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随着2005年人民币汇率制度改革与股权分置改革,汇率波动与股票价格变动的关系日益显著,研究股票市场和汇率市场对中国经济具有重大意义。本文总结了国内外汇率波动与股票价格变动关系的研究文献,从实证方面来分析两者的影响。选取上证综合指数和名义有效汇率为研究对象,运用ADF检验与协整检验、向量误差修正模型、格兰杰因果关系检验探讨汇率波动与股票价格变动的关系。在以上研究基础上给出政策建议。