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摘要：企业绩效是利益相关人关注的重要指标，本文通过对中国16家上市银行自上市之日起的董事和高管信息及其与企业绩效的关系分析，得出以下结论：企业的董事的海外任职和跨国公司任职经历与企业绩效呈负相关；企业高管的海外任职经历与企业绩效呈负相关。
关键词：董事；高管团队；国际化背景；企业绩效
一、引言
目前，用资产收益率等指标来衡量企业的绩效已经成为广泛接受的方法，与此同时，公司内部的高管团队的特征也被认为是影响企业绩效的重要因素，国内外众多学者经过研究也证实了高管特征对企业绩效的不同程度的影响，这些研究主要集中在高管的人口统计学特征（如性别，年龄，教育背景等）方面，但其中缺少对企业董事的高管的国际化背景这一影响因素的研究。本文将从人口统计学的角度出发，着重分析董事和高管的国际化背景与企业绩效的关系。
二、文献综述
综合国内外学者的研究，对于高管背景与企业绩效的关系，目前尚未达成一致定论。在高管教育背景方面，Bantel和Jackson （1989）研究认为接受过较高水平教育的高管团队所在的银行会有较高的创新能力，孙海法等人（2006）也发现高管的平均教育水平越高，企业的长期绩效越好，高水平的教育会使高管团队更加积极地采用创新的管理方法和技术手段，以达到提升企业长期绩效的目的；余国新等人（2009）通过对中国中小板高新技术行业上市公司的研究发现，高管的教育程度与企业绩效成正相关，受教育程度越高的高管，对绩效产生的正向作用越显著。陈晓红（2006）研究认为高学历的高管会提高企业的成长性，而王颖（2004）和陈伟民（2007）却认为高管的教育背景与企业的绩效并没有显著关系。Smith（1996）认为教育背景的多样性会直接影响企业绩效，而魏立群和王智慧（2002）认为教育程度的多样化与公司绩效的负相关关系不明显。
在高管的工作经验和工作背景方面，葛玉辉和申舒萌（2010）认为拥有完成的国际业务经验的高管，更趋向于创新市场进入模式，Smith研究发现高管团队工作经验的多样性会影响公司的投资回报和企业绩效的增长，魏立群（2002）发现高管团队成员的工作经验的多样化与公司绩效之间的关系不够显著，余国新等人（2009）认为具有一年以上海外留学或海外任职的经理反而会造成企业绩效的下滑。
在高管的任期方面，缪小明和李淼（2006）发现高管任期越长，企业绩效越好，余国新等人（2009）也认为高管的任期与企业绩效成正相关。Hambrick（1996）认为高管任期越长，对团队运作的程序了解程度越深，高管团队的效率会得到提高，进而促进企业绩效的提高。孙海法等人（2006）研究发现高管的平均任期越长，团队间的合作会越有效，因此会对企业当期绩效产生促进作用。
在高管的国籍背景方面，葛玉辉和申舒萌（2010）认为国际化的业务经验会为企业带来国际化的市场知识、技能及管理方法，同时多样化的国籍会使高管团队能够对市场环境做出更好的评估，Watson，Kumar和Michaelsen研究发现拥有不同国际背景的高管组成的团队更会发起有建设性的争论，做出适合公司发展的战略。费胜康和余佩琨（2010）研究发现，引进外籍高管有助于帮助企业解决股权冻结的时间，提高审计质量，更好的监督企业的发展。
综上所述，企业绩效与高管特征的关系尚未得到一致论断，且高管特征的研究并不全面，因此，本文将继续从高管特征的角度出发，研究高管国际化背景与企业绩效的关系。
三、研究设计与实证过程
（一）样本筛选过程
本文选取的样本是中国16家上市银行自创立之初到2011年企业公司治理结构及财务数据， 为了研究企业管理层和决策层的特征分别对绩效的影响，将变量分为董事和高管两部分，本文中的国际化背景指外国国籍、在海外留学、有海外任职经历及在跨国企业任职的四种情况。若某位董事或高管同时担任几个职务，则在进行数据筛选时只保留一个，企业的绩效用净资产收益率作为衡量指标。在提出异常值和空缺值后，最终选取了111个符合标准的数据作为研究样本。研究所用数据来自北京聚源锐思数据科技有限公司提供的RESSET数据库。在进行数据分析时，本文使用统计软件SPSS 19.0 for Windows。本文涉及到的研究变量及解释见表1。
（二）研究假设
公司的董事和高管分别担任决策制定和决策实施的角色，在对公司绩效的研究中，决策的制定和最后的实施都可能会对企业绩效造成影响。基于对文献的回顾，本文做出如下两个假设：
H1：董事的国际化背景与企业绩效成负相关，即公司董事的国际化背景越丰富，企业的绩效越差。
H2：高管的国际化背景与企业的绩效成负相关，即公司高管的国际化背景越丰富，企业的绩效越差。
研究涉及到的变量见表1。
（三）变量描述性统计
根据变量的描述性统计表（表2），可以看出外籍董事的数量最多的企业有6个外籍董事，占董事会的40%，说明中国的上市银行中，有比较倾向于使用外籍董事来参与企业决策，以期其国际化的知识和经验能有效地提高企业的绩效。有51%的中国上市银行引进了外籍董事，且外籍董事的数量平均为1人，即使是本国籍的董事，也有近70%的海外任职或者在跨国公司任职的经历，这种原因可以归结为董事的海外经验可以为中国的企业带来创新的机制，且外籍高管在国内没有相对复杂的人际关系，可以更为公正地做出决策（费胜康，余佩琨，2010）；
只有14%的上市银行引进了外籍高管，且具有海外留学或海外任职经验的比例也较董事的比例低很多，这是因为在决策的执行中，外籍高管较具有本国经验的高管对中国的特殊的国情和企业文化了解较少，有可能降低决策的执行效果，且外籍高管的薪酬差距、语言障碍、信任及权力的赋予都是企业所担心的问题，因此，多数上市银行避免了使用外籍高管。 四、数据处理结果与分析
在表3中，具有海外留学经历的非外籍董事和高管，通常会在海外任职或选择在跨国公司工作，因为这两种工作选择可以使他们学到的国际化的知识得到更好的利用。从表3中还可以看出，企业的绩效与公司非外籍董事的海外任职经历和在跨国公司任职经历呈显著负相关，即董事的海外背景会反而会导致企业绩效的降低，这是因为拥有国际化背景的董事掌握更多的国际化知识，同时他们也更倾向于采纳创新性的观点和方法，使企业面临未知的风险的可能性增强，导致企业绩效无法达到预期效果。同时，拥有外籍董事数量越多的企业，更愿意引进具有国际化背景的高管，因为他们都对国际领域的思想和管理方法有一定的认识，在沟通和决策方面更容易达成一致观点，从而达到提高效率的效果，这也反映出有的企业倾向于使用国际化的公司治理结构。
从表4中可以看出，企业董事和高管的国际化背景对企业绩效的影响突出体现在2006年至2010年，2010年尤为显著。且高管的海外任职经历与企业经营绩效呈显著负相关关系，说明高管的海外任职经历不只未能在企业中起到促进企业绩效的作用，反而因为其经历的多样化，导致其不能正确认识企业所处的客观环境和不能根据实际情况实施公司决策，最终使企业绩效降低。
五、研究结论
本文通过对中国16家上市银行的董事和高管的国际化背景与企业绩效的关系，得出以下结论：企业拥有国际化背景的董事更愿意与同样有国际化背景的高管合作，同时也反映出企业的公司治理结构的国际化意向。企业的董事的海外任职和跨国公司任职经历与企业绩效呈负相关，即企业董事的国际化不会促进企业绩效，反而会导致业绩的下降；企业高管的海外任职经历与企业绩效呈负相关，即企业高管的海外任职经历，并未因其多样化的工作背景为企业的发展带来正向作用。
参考文献：
1.Bantel，K.A.，Jackson，S.E..Top Management and Innovations in Banking： Does the Composition of the Top Team Make a Difference. Strategic Management Journal， 1989（10）.
2.Eisenhardt，K.M.， Schoonhoven，C.B.. Organizational Growth：Linking Founding Team Strategy，Environment，and Growth among U.S. Semiconductor Ventures 1978-1988. Administrative Science Quarterly，1990（35）.
3.费胜康，余佩琨.中国上市企业外籍高管的监督作用研究[C].南开管理评论，2010（13）.
4.葛玉辉，申舒萌.全球化战略决策中高管团队的国际化角色：国外市场进入模式[J].当代经济管理，2011（33）.
5.Hambrick，D.C.，Cho，T.S.，Chen，M.. The Influence of Top Management Team Heterogeneity on Firms，Competitive Moves. Administrative Science Quarterly， 1996（41）.
6.Michel，J.G.，Hambrick，D.C..Diversification Posture and Top Management Team Characteristics. Academy of Management Journal，1992（35）.
7.孙海法，姚振华，严茂胜.高管团队人口统计特征对纺织和信息技术公司经营绩效的影响[J]. 绩效管理，2006（9）.
8.Smith，K.G.，Smith，K.A.，Olian，J.D.，Sims，
H.P.，O’Bannon，D.P.，Scully，J.A..Top Management Team Demography and Process：The Role of Social Integration and Communication.Administrative Sciences Quarterly，1994（39）.
9.魏立群，王智慧.我国上市公司高管特征与企业绩效的实证研究[C].南开管理评论，2002（4）.
10.余国新，程静，张建红.中小板高新技术行业高管背景特征与经营绩效关系的研究[J].科技管理研究，2009（1）.
*本文得到辽宁省教育厅人文社科项目资助，项目编号：W2010170
（作者单位：辽宁大学新华国际商学院）
关键词：董事；高管团队；国际化背景；企业绩效
一、引言
目前，用资产收益率等指标来衡量企业的绩效已经成为广泛接受的方法，与此同时，公司内部的高管团队的特征也被认为是影响企业绩效的重要因素，国内外众多学者经过研究也证实了高管特征对企业绩效的不同程度的影响，这些研究主要集中在高管的人口统计学特征（如性别，年龄，教育背景等）方面，但其中缺少对企业董事的高管的国际化背景这一影响因素的研究。本文将从人口统计学的角度出发，着重分析董事和高管的国际化背景与企业绩效的关系。
二、文献综述
综合国内外学者的研究，对于高管背景与企业绩效的关系，目前尚未达成一致定论。在高管教育背景方面，Bantel和Jackson （1989）研究认为接受过较高水平教育的高管团队所在的银行会有较高的创新能力，孙海法等人（2006）也发现高管的平均教育水平越高，企业的长期绩效越好，高水平的教育会使高管团队更加积极地采用创新的管理方法和技术手段，以达到提升企业长期绩效的目的；余国新等人（2009）通过对中国中小板高新技术行业上市公司的研究发现，高管的教育程度与企业绩效成正相关，受教育程度越高的高管，对绩效产生的正向作用越显著。陈晓红（2006）研究认为高学历的高管会提高企业的成长性，而王颖（2004）和陈伟民（2007）却认为高管的教育背景与企业的绩效并没有显著关系。Smith（1996）认为教育背景的多样性会直接影响企业绩效，而魏立群和王智慧（2002）认为教育程度的多样化与公司绩效的负相关关系不明显。
在高管的工作经验和工作背景方面，葛玉辉和申舒萌（2010）认为拥有完成的国际业务经验的高管，更趋向于创新市场进入模式，Smith研究发现高管团队工作经验的多样性会影响公司的投资回报和企业绩效的增长，魏立群（2002）发现高管团队成员的工作经验的多样化与公司绩效之间的关系不够显著，余国新等人（2009）认为具有一年以上海外留学或海外任职的经理反而会造成企业绩效的下滑。
在高管的任期方面，缪小明和李淼（2006）发现高管任期越长，企业绩效越好，余国新等人（2009）也认为高管的任期与企业绩效成正相关。Hambrick（1996）认为高管任期越长，对团队运作的程序了解程度越深，高管团队的效率会得到提高，进而促进企业绩效的提高。孙海法等人（2006）研究发现高管的平均任期越长，团队间的合作会越有效，因此会对企业当期绩效产生促进作用。
在高管的国籍背景方面，葛玉辉和申舒萌（2010）认为国际化的业务经验会为企业带来国际化的市场知识、技能及管理方法，同时多样化的国籍会使高管团队能够对市场环境做出更好的评估，Watson，Kumar和Michaelsen研究发现拥有不同国际背景的高管组成的团队更会发起有建设性的争论，做出适合公司发展的战略。费胜康和余佩琨（2010）研究发现，引进外籍高管有助于帮助企业解决股权冻结的时间，提高审计质量，更好的监督企业的发展。
综上所述，企业绩效与高管特征的关系尚未得到一致论断，且高管特征的研究并不全面，因此，本文将继续从高管特征的角度出发，研究高管国际化背景与企业绩效的关系。
三、研究设计与实证过程
（一）样本筛选过程
本文选取的样本是中国16家上市银行自创立之初到2011年企业公司治理结构及财务数据， 为了研究企业管理层和决策层的特征分别对绩效的影响，将变量分为董事和高管两部分，本文中的国际化背景指外国国籍、在海外留学、有海外任职经历及在跨国企业任职的四种情况。若某位董事或高管同时担任几个职务，则在进行数据筛选时只保留一个，企业的绩效用净资产收益率作为衡量指标。在提出异常值和空缺值后，最终选取了111个符合标准的数据作为研究样本。研究所用数据来自北京聚源锐思数据科技有限公司提供的RESSET数据库。在进行数据分析时，本文使用统计软件SPSS 19.0 for Windows。本文涉及到的研究变量及解释见表1。
（二）研究假设
公司的董事和高管分别担任决策制定和决策实施的角色，在对公司绩效的研究中，决策的制定和最后的实施都可能会对企业绩效造成影响。基于对文献的回顾，本文做出如下两个假设：
H1：董事的国际化背景与企业绩效成负相关，即公司董事的国际化背景越丰富，企业的绩效越差。
H2：高管的国际化背景与企业的绩效成负相关，即公司高管的国际化背景越丰富，企业的绩效越差。
研究涉及到的变量见表1。
（三）变量描述性统计
根据变量的描述性统计表（表2），可以看出外籍董事的数量最多的企业有6个外籍董事，占董事会的40%，说明中国的上市银行中，有比较倾向于使用外籍董事来参与企业决策，以期其国际化的知识和经验能有效地提高企业的绩效。有51%的中国上市银行引进了外籍董事，且外籍董事的数量平均为1人，即使是本国籍的董事，也有近70%的海外任职或者在跨国公司任职的经历，这种原因可以归结为董事的海外经验可以为中国的企业带来创新的机制，且外籍高管在国内没有相对复杂的人际关系，可以更为公正地做出决策（费胜康，余佩琨，2010）；
只有14%的上市银行引进了外籍高管，且具有海外留学或海外任职经验的比例也较董事的比例低很多，这是因为在决策的执行中，外籍高管较具有本国经验的高管对中国的特殊的国情和企业文化了解较少，有可能降低决策的执行效果，且外籍高管的薪酬差距、语言障碍、信任及权力的赋予都是企业所担心的问题，因此，多数上市银行避免了使用外籍高管。 四、数据处理结果与分析
在表3中，具有海外留学经历的非外籍董事和高管，通常会在海外任职或选择在跨国公司工作，因为这两种工作选择可以使他们学到的国际化的知识得到更好的利用。从表3中还可以看出，企业的绩效与公司非外籍董事的海外任职经历和在跨国公司任职经历呈显著负相关，即董事的海外背景会反而会导致企业绩效的降低，这是因为拥有国际化背景的董事掌握更多的国际化知识，同时他们也更倾向于采纳创新性的观点和方法，使企业面临未知的风险的可能性增强，导致企业绩效无法达到预期效果。同时，拥有外籍董事数量越多的企业，更愿意引进具有国际化背景的高管，因为他们都对国际领域的思想和管理方法有一定的认识，在沟通和决策方面更容易达成一致观点，从而达到提高效率的效果，这也反映出有的企业倾向于使用国际化的公司治理结构。
从表4中可以看出，企业董事和高管的国际化背景对企业绩效的影响突出体现在2006年至2010年，2010年尤为显著。且高管的海外任职经历与企业经营绩效呈显著负相关关系，说明高管的海外任职经历不只未能在企业中起到促进企业绩效的作用，反而因为其经历的多样化，导致其不能正确认识企业所处的客观环境和不能根据实际情况实施公司决策，最终使企业绩效降低。
五、研究结论
本文通过对中国16家上市银行的董事和高管的国际化背景与企业绩效的关系，得出以下结论：企业拥有国际化背景的董事更愿意与同样有国际化背景的高管合作，同时也反映出企业的公司治理结构的国际化意向。企业的董事的海外任职和跨国公司任职经历与企业绩效呈负相关，即企业董事的国际化不会促进企业绩效，反而会导致业绩的下降；企业高管的海外任职经历与企业绩效呈负相关，即企业高管的海外任职经历，并未因其多样化的工作背景为企业的发展带来正向作用。
参考文献：
1.Bantel，K.A.，Jackson，S.E..Top Management and Innovations in Banking： Does the Composition of the Top Team Make a Difference. Strategic Management Journal， 1989（10）.
2.Eisenhardt，K.M.， Schoonhoven，C.B.. Organizational Growth：Linking Founding Team Strategy，Environment，and Growth among U.S. Semiconductor Ventures 1978-1988. Administrative Science Quarterly，1990（35）.
3.费胜康，余佩琨.中国上市企业外籍高管的监督作用研究[C].南开管理评论，2010（13）.
4.葛玉辉，申舒萌.全球化战略决策中高管团队的国际化角色：国外市场进入模式[J].当代经济管理，2011（33）.
5.Hambrick，D.C.，Cho，T.S.，Chen，M.. The Influence of Top Management Team Heterogeneity on Firms，Competitive Moves. Administrative Science Quarterly， 1996（41）.
6.Michel，J.G.，Hambrick，D.C..Diversification Posture and Top Management Team Characteristics. Academy of Management Journal，1992（35）.
7.孙海法，姚振华，严茂胜.高管团队人口统计特征对纺织和信息技术公司经营绩效的影响[J]. 绩效管理，2006（9）.
8.Smith，K.G.，Smith，K.A.，Olian，J.D.，Sims，
H.P.，O’Bannon，D.P.，Scully，J.A..Top Management Team Demography and Process：The Role of Social Integration and Communication.Administrative Sciences Quarterly，1994（39）.
9.魏立群，王智慧.我国上市公司高管特征与企业绩效的实证研究[C].南开管理评论，2002（4）.
10.余国新，程静，张建红.中小板高新技术行业高管背景特征与经营绩效关系的研究[J].科技管理研究，2009（1）.
*本文得到辽宁省教育厅人文社科项目资助，项目编号：W2010170
（作者单位：辽宁大学新华国际商学院）