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基于天然气期货价格与现货价格序列间具有强非线性特征，本文将GARCH模型和Copula函数思想进行结合，同时考虑了天然气期货和现货价格间的时变相关结构，构建了时变Copula（GARCH-Normal、GARCH-GED和GARCH—t）模型，利用美国纽约商品交易所（NYMEX）HenryHub交易中心天然气期货价格和现货价格数据进行实证研究。实证结果表明：GARCH—GED模型能够准确地拟合天然气期货与现货价格时间序列；时变SJC-Copula函数能够更好的描述天然气期货价格与现货价格间的相关性；天然气