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【摘 要】 融资租赁和分期付款都是企业在取得生产设备时常常会采用的方式，两者在诸多方面都有相似之处，到底企业该选择哪种方式取得设备，不同的取得方式对企业会造成什么影响，是值得深入探索的。因此文章运用案例从财务和税收的角度来分析比较两者对企业造成的影响，为企业作出相关决策提供帮助。
【关键词】 财税； 融资租赁； 分期付款； 生产设备
企业在资金缺乏情况下取得生产设备通常面临着两个选择，融资租赁还是分期付款购买。这两种方式有着诸多的相似之处，比如在一定的期限内都有一笔确定金额的资金流出，融资费用都采用实际利率法且都可以税前扣除，都可以计提折旧等等。但究竟采用什么方式取得生产设备对企业最为有利，在新的《增值税条例》实施后又会有什么不同呢？本文对此作出分析，以期为企业的固定资产投资提供参考。
一、融资租赁与分期付款购入生产设备账务处理案例分析
（一）融资租赁生产设备案例分析
案例1：2009年12月25日，甲公司与乙租赁公司签订了一份租赁合同，合同主要条款如下：（1）租赁标的物：A型生产设备一台；（2）租赁开始日：2010年1月1日；（3）租赁期：2010年1月1日至2015年1月1日；（4）租金支付方式：2010年至2014年每年年末等额支付租金60万元；（5）租赁合同约定的利率为6%；（6）甲公司用银行存款支付运输费等初始直接费用为10 000元；（7）A型生产设备为全新设备，预计使用寿命为6年，2009年12月31日的公允价值为280万元；（8）2013年、2014年，甲公司向乙公司支付按A设备所生产产品年销售收入的1%作为经营分享收入。甲公司2013、2014年A设备所生产产品的年销售收入分别为100万元和200万元。A设备于2009年12月31日运抵甲公司，次日即投入使用。预计A设备净残值为7 440元，采用直线法计提折旧。2015年1月1日租赁期满，甲公司将A设备退还。
根据上述资料，甲公司（承租方）的相关分析如下：
1.判断融资租赁的类型
该租赁固定资产租赁期为5年，预计使用年限为6年，5/6=83.33%>75%，符合融资租赁判定标准的第3条。此外，计算得出最低租赁付款额的现值为2 527 440元（计算见后），大于该租赁资产公允价值的90%（2 800 000×90%），满足融资租赁判定标准的第4条。因此可以判断该项租赁为融资租赁。
2.确定融资租赁设备的入账价值
最低租赁付款额为：600 000×5=3 000 000（元），最低租赁付款额的现值为600 000（P/A，6%，5）=600 000×4.2124=2 527 440（元），低于其公允价值2 800 000元，因此应该按最低租赁付款额现值2 527 440元加上初始直接费用10 000元作为入账价值，则租赁开始日的账务处理为：
借：固定资产——融资租入固定资产（A设备）
2 537 440
未确认融资费用 472 560
贷：长期应付款 3 000 000
银行存款 10 000
3.2010年年末的账务处理
（1）支付租金
借：长期应付款 600 000
贷：银行存款 600 000
（2）分摊未确认融资费用（具体计算见表1）
借：财务费用 151 646.40
贷：未确认融资费用 151 646.40
（3）计提折旧
年折旧额：2 537 440/5=507 488（元）
借：制造费用 507 488
贷：累计折旧 507 488
2011—2014年年末与2010年支付租金、分摊未确认融资费用、计提折旧账务处理类似，此处省略。
4.支付或有租金
（1）2013年或有租金的会计处理
借：销售费用 10 000（1 000 000×1%=10 000）
贷：银行存款（或其他应付款）10 000
（2）2014年支付或有租金的会计处理
借：销售费用 20 000（2 000 000×1%=20 000）
贷：银行存款（或其他应付款） 20 000
5.租赁期届满，甲公司退还A设备时
借：累计折旧 2 537 440
贷：固定资产——融资租入固定资产（A设备）
2 537 440
（二）分期付款购买生产设备的账务处理案例分析
案例2：2009年12月25日，甲公司从乙公司（甲、乙均为一般纳税人）购买一台不需要安装的A型生产设备，购买合同约定设备价款分5年支付，每年年末支付60万元，增值税税款于购买当日全部付清，购买当日取得乙公司开具的增值税专用发票，发票上注明设备的买价为300万元，增值税为51万元。该设备如果现在一次性付款不含税价格为280万元，假定5年期银行贷款利率为6%。A设备预计使用寿命为6年，预计净残值为7 440元，采用直线法计提折旧。甲公司在购买该设备的过程中用银行存款支付运输费10 000元，取得运输费专用发票。
1.甲公司（购买方）购买日的账务处理
根据上述案例可以看出，该案例符合《企业会计准则第5号——固定资产》中具有“超过正常信用条件延期支付”购入固定资产的性质，因此应以“购买价款的现值”为基础确定该固定资产的入账价值。
固定资产的现值=60（P/A，6%，5）=60×4.2124
=252.744（万元）
同时，由于甲公司为一般纳税人，根据2009年新《增值税暂行条例》的规定，购入生产设备的增值税可以抵扣，购入设备过程中支付的运输费10 000元也满足运输费抵扣条件，因此可以抵扣的增值税为：510 000 10 000×7%=510 700（元），则会计分录为： 借：固定资产——生产设备（A） 2 536 740
应交税费——应交增值税（进项） 510 700
未确认融资费用 472 560
贷：长期应付款 3 000 000
银行存款 520 000
2.2010年年末的账务处理
（1）支付价款
借：长期应付款 600 000
贷：银行存款 600 000
（2）分摊未确认融资费用（计算见表1）
借：财务费用 151 646.40
贷：未确认融资费用 151 646.40
（3）计提折旧
年折旧额：（2 527 440-7 440）/6=420 000
借：制造费用 420 000
贷：累计折旧 420 000
2011—2014年年末与2010年账务处理类似，此处省略。
二、融资租赁与分期付款购买生产设备对企业财税影响分析
通过上述的案例可以看出融资租赁与分期付款购买生产设备对企业财务和纳税的影响主要有以下几个方面：
（一）对企业增值税的影响不同
融资租赁生产设备在账务处理方式上与企业自有固定资产在很多方面有相似之处，但是融资租赁的性质仍然是“租赁”，租入的生产设备是不能取得增值税专用发票的，即使取得增值税专用发票也不能抵扣。而分期付款购入固定资产在2009年增值税转型为“消费型增值税”后，如果购入的生产设备取得增值税专用发票，其所支付的增值税是可以申报抵扣的，如案例1中所展示的融资租赁的生产设备账务处理中没有“应交税费——应交增值税（进项税额）”科目，而分期付款购入生产设备产生的510 700元的进项税额就可以申报抵扣，这其实是变相地为企业节约了资金，而资金对企业的作用就不言而喻了。
（二）对企业折旧额的影响不同
《企业会计准则第21号——租赁》第十六条规定，承租人如果无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在“租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧”。为了能够缩短生产设备折旧的计提年限，一般情况融资租赁合同都不会约定租赁期届满时承租方取得租赁资产所有权，本文案例1中可以看出，租赁期届满时承租人甲企业将租赁资产退还给出租方，所以甲企业可以按照租赁期（5年）与租赁资产使用寿命（6年）两者中较短的5年的租赁期计提折旧，而分期付款购入的设备必须按照6年来计提折旧，由于折旧计提年限不同，每期计提的折旧额当然也就不同，而折旧费直接计入企业当期成本费用，会影响企业当期利润和资产负债表“固定资产”的金额。
（三）或有租金的存在对企业损益的影响不同
根据融资合同，融资租赁可能会产生或有租金，出租方可能会分享承租人经营成果。这种或有租金根据《企业会计准则》的处理方法是计入“销售费用”，显然会影响企业损益，但是分期付款购入生产设备一般是不会产生或有租金的，因而也不会对企业损益造成影响。
（四）使用期届满时对企业的影响不同
由于融资租赁在租赁期届满时承租人可以有3种选择：返还、续租、留购，如果是返还租入的设备承租人就不能再继续使用，可能又会面临“租赁或购买”的抉择，并且不能享有固定资产的余值给企业带来的收益。而如果是分期付款购入固定资产一方面企业可以有足够的时间进行下一次固定资产投资的决策并筹集资金，另一方面还可以分享固定资产的余值收益。
三、融资租赁与分期付款购入生产设备的综合影响分析
案例3：接上述案例，假设甲企业的所得税税率为25%，现在综合分析除了增值税以外的现金净流量，具体分析见表2、表3。
通过上述融资租赁和分期付款取得生产设备现金净流量的分析比较可以看出，融资租入方式取得生产设备的现金净流量合计为597 591.4元，而分期付款取得生产设备的现金净流量合计为673 001.35元，似乎融资租入生产设备从长远来看更加合算。但是值得注意的是，此时的现金净流量为没有考虑增值税抵税情况下的金额，如果考虑增值税抵税作用，融资租赁和分期付款取得生产设备孰优孰劣其实很难判断，主要是看企业注重的是什么，如果想取得增值税的抵税好处，节约目前资金就选择分期付款；如果从长远节约资金的角度考虑则选择融资租赁。
【参考文献】
[1] 林婷.固定资产分期付款与融资租赁的区别与比较[J].现代商业，2008（36）：182-183.
[2] 孟强，张孟泽.新增值税下分期付款购买固定资产相关财税处理探讨[J].河北企业，2011（1）：24-26.
[3] 刘锦铭，邹德琪.论融资租赁与分期付款购买在企业筹资中的运用[J].经济师，2003（6）：74-75.
[4] 蒋宁.固定资产融资租赁与分期付款购买利弊分析[J].业务与技术，2009（21）：38-40.
[5] 中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京：经济科学出版社，2012.
[6] 财政部会计资格评价中心.中级财务会计[M].北京：经济科学出版社，2012.
【关键词】 财税； 融资租赁； 分期付款； 生产设备
企业在资金缺乏情况下取得生产设备通常面临着两个选择，融资租赁还是分期付款购买。这两种方式有着诸多的相似之处，比如在一定的期限内都有一笔确定金额的资金流出，融资费用都采用实际利率法且都可以税前扣除，都可以计提折旧等等。但究竟采用什么方式取得生产设备对企业最为有利，在新的《增值税条例》实施后又会有什么不同呢？本文对此作出分析，以期为企业的固定资产投资提供参考。
一、融资租赁与分期付款购入生产设备账务处理案例分析
（一）融资租赁生产设备案例分析
案例1：2009年12月25日，甲公司与乙租赁公司签订了一份租赁合同，合同主要条款如下：（1）租赁标的物：A型生产设备一台；（2）租赁开始日：2010年1月1日；（3）租赁期：2010年1月1日至2015年1月1日；（4）租金支付方式：2010年至2014年每年年末等额支付租金60万元；（5）租赁合同约定的利率为6%；（6）甲公司用银行存款支付运输费等初始直接费用为10 000元；（7）A型生产设备为全新设备，预计使用寿命为6年，2009年12月31日的公允价值为280万元；（8）2013年、2014年，甲公司向乙公司支付按A设备所生产产品年销售收入的1%作为经营分享收入。甲公司2013、2014年A设备所生产产品的年销售收入分别为100万元和200万元。A设备于2009年12月31日运抵甲公司，次日即投入使用。预计A设备净残值为7 440元，采用直线法计提折旧。2015年1月1日租赁期满，甲公司将A设备退还。
根据上述资料，甲公司（承租方）的相关分析如下：
1.判断融资租赁的类型
该租赁固定资产租赁期为5年，预计使用年限为6年，5/6=83.33%>75%，符合融资租赁判定标准的第3条。此外，计算得出最低租赁付款额的现值为2 527 440元（计算见后），大于该租赁资产公允价值的90%（2 800 000×90%），满足融资租赁判定标准的第4条。因此可以判断该项租赁为融资租赁。
2.确定融资租赁设备的入账价值
最低租赁付款额为：600 000×5=3 000 000（元），最低租赁付款额的现值为600 000（P/A，6%，5）=600 000×4.2124=2 527 440（元），低于其公允价值2 800 000元，因此应该按最低租赁付款额现值2 527 440元加上初始直接费用10 000元作为入账价值，则租赁开始日的账务处理为：
借：固定资产——融资租入固定资产（A设备）
2 537 440
未确认融资费用 472 560
贷：长期应付款 3 000 000
银行存款 10 000
3.2010年年末的账务处理
（1）支付租金
借：长期应付款 600 000
贷：银行存款 600 000
（2）分摊未确认融资费用（具体计算见表1）
借：财务费用 151 646.40
贷：未确认融资费用 151 646.40
（3）计提折旧
年折旧额：2 537 440/5=507 488（元）
借：制造费用 507 488
贷：累计折旧 507 488
2011—2014年年末与2010年支付租金、分摊未确认融资费用、计提折旧账务处理类似，此处省略。
4.支付或有租金
（1）2013年或有租金的会计处理
借：销售费用 10 000（1 000 000×1%=10 000）
贷：银行存款（或其他应付款）10 000
（2）2014年支付或有租金的会计处理
借：销售费用 20 000（2 000 000×1%=20 000）
贷：银行存款（或其他应付款） 20 000
5.租赁期届满，甲公司退还A设备时
借：累计折旧 2 537 440
贷：固定资产——融资租入固定资产（A设备）
2 537 440
（二）分期付款购买生产设备的账务处理案例分析
案例2：2009年12月25日，甲公司从乙公司（甲、乙均为一般纳税人）购买一台不需要安装的A型生产设备，购买合同约定设备价款分5年支付，每年年末支付60万元，增值税税款于购买当日全部付清，购买当日取得乙公司开具的增值税专用发票，发票上注明设备的买价为300万元，增值税为51万元。该设备如果现在一次性付款不含税价格为280万元，假定5年期银行贷款利率为6%。A设备预计使用寿命为6年，预计净残值为7 440元，采用直线法计提折旧。甲公司在购买该设备的过程中用银行存款支付运输费10 000元，取得运输费专用发票。
1.甲公司（购买方）购买日的账务处理
根据上述案例可以看出，该案例符合《企业会计准则第5号——固定资产》中具有“超过正常信用条件延期支付”购入固定资产的性质，因此应以“购买价款的现值”为基础确定该固定资产的入账价值。
固定资产的现值=60（P/A，6%，5）=60×4.2124
=252.744（万元）
同时，由于甲公司为一般纳税人，根据2009年新《增值税暂行条例》的规定，购入生产设备的增值税可以抵扣，购入设备过程中支付的运输费10 000元也满足运输费抵扣条件，因此可以抵扣的增值税为：510 000 10 000×7%=510 700（元），则会计分录为： 借：固定资产——生产设备（A） 2 536 740
应交税费——应交增值税（进项） 510 700
未确认融资费用 472 560
贷：长期应付款 3 000 000
银行存款 520 000
2.2010年年末的账务处理
（1）支付价款
借：长期应付款 600 000
贷：银行存款 600 000
（2）分摊未确认融资费用（计算见表1）
借：财务费用 151 646.40
贷：未确认融资费用 151 646.40
（3）计提折旧
年折旧额：（2 527 440-7 440）/6=420 000
借：制造费用 420 000
贷：累计折旧 420 000
2011—2014年年末与2010年账务处理类似，此处省略。
二、融资租赁与分期付款购买生产设备对企业财税影响分析
通过上述的案例可以看出融资租赁与分期付款购买生产设备对企业财务和纳税的影响主要有以下几个方面：
（一）对企业增值税的影响不同
融资租赁生产设备在账务处理方式上与企业自有固定资产在很多方面有相似之处，但是融资租赁的性质仍然是“租赁”，租入的生产设备是不能取得增值税专用发票的，即使取得增值税专用发票也不能抵扣。而分期付款购入固定资产在2009年增值税转型为“消费型增值税”后，如果购入的生产设备取得增值税专用发票，其所支付的增值税是可以申报抵扣的，如案例1中所展示的融资租赁的生产设备账务处理中没有“应交税费——应交增值税（进项税额）”科目，而分期付款购入生产设备产生的510 700元的进项税额就可以申报抵扣，这其实是变相地为企业节约了资金，而资金对企业的作用就不言而喻了。
（二）对企业折旧额的影响不同
《企业会计准则第21号——租赁》第十六条规定，承租人如果无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在“租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧”。为了能够缩短生产设备折旧的计提年限，一般情况融资租赁合同都不会约定租赁期届满时承租方取得租赁资产所有权，本文案例1中可以看出，租赁期届满时承租人甲企业将租赁资产退还给出租方，所以甲企业可以按照租赁期（5年）与租赁资产使用寿命（6年）两者中较短的5年的租赁期计提折旧，而分期付款购入的设备必须按照6年来计提折旧，由于折旧计提年限不同，每期计提的折旧额当然也就不同，而折旧费直接计入企业当期成本费用，会影响企业当期利润和资产负债表“固定资产”的金额。
（三）或有租金的存在对企业损益的影响不同
根据融资合同，融资租赁可能会产生或有租金，出租方可能会分享承租人经营成果。这种或有租金根据《企业会计准则》的处理方法是计入“销售费用”，显然会影响企业损益，但是分期付款购入生产设备一般是不会产生或有租金的，因而也不会对企业损益造成影响。
（四）使用期届满时对企业的影响不同
由于融资租赁在租赁期届满时承租人可以有3种选择：返还、续租、留购，如果是返还租入的设备承租人就不能再继续使用，可能又会面临“租赁或购买”的抉择，并且不能享有固定资产的余值给企业带来的收益。而如果是分期付款购入固定资产一方面企业可以有足够的时间进行下一次固定资产投资的决策并筹集资金，另一方面还可以分享固定资产的余值收益。
三、融资租赁与分期付款购入生产设备的综合影响分析
案例3：接上述案例，假设甲企业的所得税税率为25%，现在综合分析除了增值税以外的现金净流量，具体分析见表2、表3。
通过上述融资租赁和分期付款取得生产设备现金净流量的分析比较可以看出，融资租入方式取得生产设备的现金净流量合计为597 591.4元，而分期付款取得生产设备的现金净流量合计为673 001.35元，似乎融资租入生产设备从长远来看更加合算。但是值得注意的是，此时的现金净流量为没有考虑增值税抵税情况下的金额，如果考虑增值税抵税作用，融资租赁和分期付款取得生产设备孰优孰劣其实很难判断，主要是看企业注重的是什么，如果想取得增值税的抵税好处，节约目前资金就选择分期付款；如果从长远节约资金的角度考虑则选择融资租赁。
【参考文献】
[1] 林婷.固定资产分期付款与融资租赁的区别与比较[J].现代商业，2008（36）：182-183.
[2] 孟强，张孟泽.新增值税下分期付款购买固定资产相关财税处理探讨[J].河北企业，2011（1）：24-26.
[3] 刘锦铭，邹德琪.论融资租赁与分期付款购买在企业筹资中的运用[J].经济师，2003（6）：74-75.
[4] 蒋宁.固定资产融资租赁与分期付款购买利弊分析[J].业务与技术，2009（21）：38-40.
[5] 中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京：经济科学出版社，2012.
[6] 财政部会计资格评价中心.中级财务会计[M].北京：经济科学出版社，2012.