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摘要：我国商业银行经过这些年的改革，抵抗重大经济冲击的能力已大大增强，然而，目前仍存在着很多有待改进的地方。2008年美国金融危机以及近期的欧洲债务危机对全世界金融系统产生了巨大的冲击，一些巨大的国外银行也因此而倒闭。而在国内，由于房地产调控，房价在回归合理价格的同时也使我国面对美国那样的危机。在这样的环境下，我国银行系统能否承受住冲击，是一个很大的考验。
关键词：房地产调控、流动性风险
一、流动性风险定义
流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。金融危机之后，主要发达国家向金融市场注入的流动性及其退出政策的不确定性增加了各国金融机构流动性管理的难度，在外部因素宽松的情况下，更容易放大资产负债的错配。
二、我国商业银行流动性风险的度量
为了防范流动性风险，在巴塞尔协议和我国银监会的指导下，近年来我国各家商业银行都开始执行银监会的各项基础监管指标，其中关于流动性风险的指标有七项，涉及银监会1104系列监管报表5张，它们从各方各面对我国商业银行的流动性提出了硬性要求，对防范风险起到了非常重要的作用。
巴塞尔协议Ⅲ出台之后，中国银监会及时推出了四大监管工具，包括资本要求、杠杆率、拨备率和流动性要求四大方面，及时进行了跟进，构成了未来一段时期中国银行业监管的新框架。
商业银行流动性风险中最重要的指标是资本充足率，这也是巴塞尔协议中的核心指标之一。资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。
由于资本充足率是各指标中最核心的指标，本文仅列出2010年与本年前三季度的季度数据。
三、我国商行流动性风险现状官方表态
2011年11月11日，银监会前主席刘明康透露了我国商业银行面对的两大对流动性风险有重大影响的问题的信息：1.截至9月底，地方融资平台贷款的清理整顿进度已经达到60%。在10.7万亿元的地方政府债务中，80%来自银行贷款，但整体风险可控。2.房地产调控对银行系统流动性风险影响可控。自2008年，银监会就要求商业银行进行房地产压力测试，监管部门也会进行整体测试，当房价下跌40%时，银行的贷款覆盖率仍能达到110%；而最坏的情况发生，即当房价下跌50%，银行的贷款覆盖仍能达到100%，虽然利息不能回收，但本金没有问题。
然而这一表态却与IMF几乎同一时间发布的《中国金融系统稳定性评估》（People’sRepublic of China：Financial System Stability Assessment）中的看法不一致。
四、世行对目前我国流动性风险的评价
IMF发布的People’s Republic of China：Financial System Stability Assessment 是基于IMF/WORLD BANK 金融部门评估计划对中国最新至2011年6月样本银行的所作出的。其根据所研究的17个样本银行的压力测试的结果，对中国银行系统提出了警告。该压力测试是金融部门评估计划小组与中国证监会中国央行共同作出的。
报告指出，对风险的程度和其如何在经济与金融系统中扩散的全面评估被各种因素阻碍了。首先，银行贷款的对象的性质的数据不全，因而对其信贷的风险也无法全面了解。同时，对银行表外业务也无法得到足够的数据。最后，压力测试所假设的宏观经济情景都是短期的，缺乏动态性，也没有考虑交互影响。报告认为，单独考虑各个不利情景时，银行可以化解不利影响。但当几种情况同时发生时，银行将会被严重影响。
中国人民银行与银监会还有银行小组所作的压力测试显示，房地产部门的冲击引起的信贷质量的恶化的影响将会是明显的。这一小组进行了两组测试，由中国人民银行、银监会和银行所作的第一个测试包括假设个人抵押贷款部门、房地产发展吧部门、土地贮备贷款部门的不良贷款增加。以2010年末的数据位基础，如果15%的房产商与土地储备贷款与7.5%的抵押变成不良贷款，总的资本充足率将下降一个百分点但仍处在监管的最低值之上。
第二个测试由银行进行。第二个测试不光包括第一个测试的3个部门，还包括与房地产垂直相关的6个产业。测试假设房地产价格下降30%，利率更高，也仅仅把资本充足率降低最多0.25个百分点。
对地方政府融资平台借款的可能损失进行压力测试时显示，如果假设地方政府融资平台的损失为15%，那么仅仅有2个合资银行资本充足率会降到监管要求之下。
以上结果表明，世行认为我国商业银行面对房地产调控及地方政府融资平台债务风险时可能发生的流动性总体是可控的。
然而，对以上情景的的分析都是单独的，没有考虑各种情形一起发生时的风险状况。报告认为如果几个主要冲击同时发生，我国金融系统将会受到严重影响。比如，当我国GDP增速出现4%的下降时，整个金融系统的资本充足率将会下降到规定的8%以下。且这与上次的金融部门评估项目的结果一致，上一次的评估结果认为GDP增速每下降一个百分点，不良贷款率会上升一个百分点。
可见，我国宏观经济状况会对商业银行流动性产生很大的影响，
五、结语
到此我们依然不能断言我国商业银行能否抵挡这次冲击，但我们可以知道的是：1.目前为止，我国商业银行流动性依然正常，甚至要高于欧美发达国家。2.在最不利的情况下（经济增长速度下降4%），根据世行的测算，资本充足率会低于8%的监管要求。3.我国经济发展速度依然保持着较快的发展速度，且经济结构正在调整，经济体应对外部冲击的能力在上升。4.面对危机，银行系统也在做出积极应对，抵抗冲击的能力也正在上升。
参考文献：
[1]《中国金融系统稳定性评估》，2011年，IMF。
[2]《全球商业银行流动性风险管理与监管的发展状况及其启示》，《金融研究》2008年第6期，廖岷；杨元元。
关键词：房地产调控、流动性风险
一、流动性风险定义
流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。金融危机之后，主要发达国家向金融市场注入的流动性及其退出政策的不确定性增加了各国金融机构流动性管理的难度，在外部因素宽松的情况下，更容易放大资产负债的错配。
二、我国商业银行流动性风险的度量
为了防范流动性风险，在巴塞尔协议和我国银监会的指导下，近年来我国各家商业银行都开始执行银监会的各项基础监管指标，其中关于流动性风险的指标有七项，涉及银监会1104系列监管报表5张，它们从各方各面对我国商业银行的流动性提出了硬性要求，对防范风险起到了非常重要的作用。
巴塞尔协议Ⅲ出台之后，中国银监会及时推出了四大监管工具，包括资本要求、杠杆率、拨备率和流动性要求四大方面，及时进行了跟进，构成了未来一段时期中国银行业监管的新框架。
商业银行流动性风险中最重要的指标是资本充足率，这也是巴塞尔协议中的核心指标之一。资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。
由于资本充足率是各指标中最核心的指标，本文仅列出2010年与本年前三季度的季度数据。
三、我国商行流动性风险现状官方表态
2011年11月11日，银监会前主席刘明康透露了我国商业银行面对的两大对流动性风险有重大影响的问题的信息：1.截至9月底，地方融资平台贷款的清理整顿进度已经达到60%。在10.7万亿元的地方政府债务中，80%来自银行贷款，但整体风险可控。2.房地产调控对银行系统流动性风险影响可控。自2008年，银监会就要求商业银行进行房地产压力测试，监管部门也会进行整体测试，当房价下跌40%时，银行的贷款覆盖率仍能达到110%；而最坏的情况发生，即当房价下跌50%，银行的贷款覆盖仍能达到100%，虽然利息不能回收，但本金没有问题。
然而这一表态却与IMF几乎同一时间发布的《中国金融系统稳定性评估》（People’sRepublic of China：Financial System Stability Assessment）中的看法不一致。
四、世行对目前我国流动性风险的评价
IMF发布的People’s Republic of China：Financial System Stability Assessment 是基于IMF/WORLD BANK 金融部门评估计划对中国最新至2011年6月样本银行的所作出的。其根据所研究的17个样本银行的压力测试的结果，对中国银行系统提出了警告。该压力测试是金融部门评估计划小组与中国证监会中国央行共同作出的。
报告指出，对风险的程度和其如何在经济与金融系统中扩散的全面评估被各种因素阻碍了。首先，银行贷款的对象的性质的数据不全，因而对其信贷的风险也无法全面了解。同时，对银行表外业务也无法得到足够的数据。最后，压力测试所假设的宏观经济情景都是短期的，缺乏动态性，也没有考虑交互影响。报告认为，单独考虑各个不利情景时，银行可以化解不利影响。但当几种情况同时发生时，银行将会被严重影响。
中国人民银行与银监会还有银行小组所作的压力测试显示，房地产部门的冲击引起的信贷质量的恶化的影响将会是明显的。这一小组进行了两组测试，由中国人民银行、银监会和银行所作的第一个测试包括假设个人抵押贷款部门、房地产发展吧部门、土地贮备贷款部门的不良贷款增加。以2010年末的数据位基础，如果15%的房产商与土地储备贷款与7.5%的抵押变成不良贷款，总的资本充足率将下降一个百分点但仍处在监管的最低值之上。
第二个测试由银行进行。第二个测试不光包括第一个测试的3个部门，还包括与房地产垂直相关的6个产业。测试假设房地产价格下降30%，利率更高，也仅仅把资本充足率降低最多0.25个百分点。
对地方政府融资平台借款的可能损失进行压力测试时显示，如果假设地方政府融资平台的损失为15%，那么仅仅有2个合资银行资本充足率会降到监管要求之下。
以上结果表明，世行认为我国商业银行面对房地产调控及地方政府融资平台债务风险时可能发生的流动性总体是可控的。
然而，对以上情景的的分析都是单独的，没有考虑各种情形一起发生时的风险状况。报告认为如果几个主要冲击同时发生，我国金融系统将会受到严重影响。比如，当我国GDP增速出现4%的下降时，整个金融系统的资本充足率将会下降到规定的8%以下。且这与上次的金融部门评估项目的结果一致，上一次的评估结果认为GDP增速每下降一个百分点，不良贷款率会上升一个百分点。
可见，我国宏观经济状况会对商业银行流动性产生很大的影响，
五、结语
到此我们依然不能断言我国商业银行能否抵挡这次冲击，但我们可以知道的是：1.目前为止，我国商业银行流动性依然正常，甚至要高于欧美发达国家。2.在最不利的情况下（经济增长速度下降4%），根据世行的测算，资本充足率会低于8%的监管要求。3.我国经济发展速度依然保持着较快的发展速度，且经济结构正在调整，经济体应对外部冲击的能力在上升。4.面对危机，银行系统也在做出积极应对，抵抗冲击的能力也正在上升。
参考文献：
[1]《中国金融系统稳定性评估》，2011年，IMF。
[2]《全球商业银行流动性风险管理与监管的发展状况及其启示》，《金融研究》2008年第6期，廖岷；杨元元。