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【摘要】从我国当前的社会企业发展规模而言，绝大部分都属于中小型企业，中小型社会企业大约占我国社会企业的90%以上。这些中小型的社会企业在我国扩大出口、吸纳就业、技术创新以及体制转轨上发挥着积极的作用，做出了很大的贡献，是推动我国社会经济稳步向前发展的坚实力量，为我国创造了50%以上的国内生产总值。但是目前受金融危机、融资困难的影响，很多中小企都陷入了发展的困境，要想在这样的社会及市场环境中求生存、谋发展，我国的中小企业就必须搞好自身的融资策略，提高融资的有效性。本文主要对我国中小企业的融资问题提出了部分探讨性分析。
【关键词】中小企业 发展 内源融资 外源融资 融资政策
一、研究意义
我国中小企业的重要性及发展问题越来越来受到人们的关注，在全球的很多其他国家中，将中小企业的发展问题作为了自身的战略要点。改革开放以来，尤其是我国加入世界贸易组织之后，全球一体化的格局基本形成，这一方面使得我国中小企业的市场愈见广阔，另一方面也使得我国中小企业受国际经济形势影响越来越深，于是中小企业的发展及融资问题成为了我们致力于解决的问题。
二、我国中小企业发展及融资现状分析
受国际金融危机的影响，全球很多地方的贸易市场都有不同程度的收缩，全球经济发展的脚步大大减慢，国际市场对于各类企业产品的需求量降低，再加上我国人民币价值上升，出口税率降低，还有来自其他国家的相应市场保护措施影响，我国很多中小型企业的出口大不如前，一些停产、一些半停产。由于不能提供充足的工作岗位，很多人无从就业，对我国的国民经济造成了很大的压力。
与此同时，受我国经济战略调整及经济发展西移的影响，我国很多中小企业在迎来新的发展机遇的同时，也面临着生存发展挑战。我们知道，经济基础决定上层建筑，所以要确保企业的生存及发展，资金是一个不能短缺的关键生产要素，也就是说拥有稳定的融资，是保障中小企业生存、发展的基础。就当前的实际情况而言，在我国绝大多数的中小企业当中都存在着融资难的问题，一方面是资金匮乏，另一方面是融资渠道闭塞，这使得我国总小企业的资金问题成为了一个普遍性现象。造成这种现象的原因既有来自市场经济的影响，也有来自政策的影响。总结起来说，融资问题是阻碍我国中小企业生存发展的主要因素之一。
在我国当前的市场经济体制下，中小企业要想构建融资渠道，一般由两种方式，第一种是内源融资，第二种是外源融资。所谓的“内源融资”就是将自身已有的资金、财产转化为投资，而“外援融资”则是指通过合法的途径向其他经济主体吸纳资金，并转化为投资，就我国的市场现状而言，外源融资的主要渠道是银行。
三、内源融资策略分析探讨
内源融资是中小企业自身通过对已有的资产、资金进行挖掘、利用，这种融资方式不会造成资金各种法律权益的转移或是变更。这种融资方式的优点在于它不需要付出额外的对外代价，是一种低成本、高收益的融资途径，它甚至可以被作为我国中小企业运营、管理中的一个重要组成部分。
（一）对企业的自身资金潜力进行挖掘
在内源融资渠道中，对企业自身资金潜力进行挖掘是重要的途径与方法。我们都知道企业要求生存、谋发展，必不可缺的一个关键因素便是资金。但要是企业自身的运营不尽科学、合理，不能符合当前国内及国际市场经济运作的大体趋势，那么就非常容易致使自身资金流失、损耗严重。所以，如果通过有效的资金管控及潜力挖掘，提升企业自身资金流转速度，就成为了中小企业资金管理及内源融资的重要组成部分。
（二）强化对企业自身存货的管理
在企业自身的生产、运营过程中，自身所持有的等待出售的产品便是“存货”，广义点来讲，“存货”的定义还包括了以出售为前提仍处于生产中的产品，以及在生产、运营过程当中所有的用料、耗材等。对于中小企业而言，存货往往都是具有资金流动性较强的项目，通常来说50%-60%的流动资金都用于了“存货”开销。如果企业自身的存货量过大，那么其他相应的曾本也会增加，比如管理费、保险费、仓储费等等。如果企业的资金本身就较为匮乏，而又在存货上开销过量的资金，就会使企业的利润大大下降。所以，中小企业必须要加强自身的存货管理，在存货量的控制上要科学、合理，符合市场形势及自身生产、运营状况，这能大大地融到一笔内源资金。
（三）严格控制成本费用
企业自身的资金消耗占用以及价值转移便会产生成本费用，这是市场经济条件下企业运营、收入的一个必须得付出的代价，带这个代价是完全可以得到控制的。通常来说，成本费用控制的有效性与企业自身的管理水平有着很大的关系，它在很大程度上决定了企业盈利的有效性。我国的中小型企业不论是在资金还是规模上来说都存在很大的局限性，如何控制成本费用便成为了提高自身核心竞争力的关键。所以中小企业完全可以通过成本费用控制来取得较为可观的内源融资，而且生产成本的下降又能够提升企业自身的利润，使得内源融资能够始终保持或者增长。
（四）进行商业信用融资
这种内源融资方式指的是企业对自身的信用加以利用，在面向市场销售商品、服务的过程当中，向市场筹集资金。通俗点来讲，就是通过借用消费者或是上下游企业的资金，来维持企业的生产、运营。
四、外源融资策略分析探讨
（一）间接融资
对于当前我国的中小企业来说，特别是那些劳动密集型的企业来说，想要获得可观的投资，一个重要的方式便是以银行为中介寻求间接融资。但是要想从银行来获得间接融资必须要经过严格的审批，银行的各种信贷程序、制度，风险控制机制都对企业的融资提出了非常高的要求。中小企业想要从银行获得间接融资，就必须要从以下方法出发，获得银行的支持。
第一，改善合作关系。我国的中小企业在融资方面存在困难的主要问题就是贷款，我国的各个地域来看，不同地方企业的银行贷款状况都存在差别。在我国的一些经济较为发达的地区，部分中小型企业由于起步较早，在管理、运营以及资金回报率方面都较好，就非常容易获得银行的间接融资，贷款相对容易。相反，如果企业在管理、运营上不规范，资产负债率较高，就非常难以获得银行的信任而获取的间接融资。所以，我国中小企业想要能够及时的从银行获得贷款、融资，就必须要改进自身的管理、运营机制，树立起良好的社会信誉，不断改善与银行之间的合作关系，以获得银行的支持与亲睐。 第二，寻求新的担保形式。我国工商银行某地分行的一位负责人曾经说过，我们国家的中小企业之所以难以获得银行的贷款，最主要的原因是他们没有能够证明自身有能力偿还贷款的依据，但是如果能够经担保公司来担保，让担保公司来承担银行的贷款风险，那么银行便能放心地发放贷款。就如今的实际情况来看，我国中小企业向银行申请贷款的主要担保方式，大多只有不动产抵押，但是由于中小企业本身的规模就有限，他自身所拥有的不动产也就相对有限，通过不动产抵押向银行申请贷款能够获得的融资额度也就可能不那么可观。所以中小企业必须要寻求新的担保形式，向外寻求担保支持与合作。
第三，进行动产融资。如上所述，当前由于我国市场经济体制、观念同西方的一些发达国家相比还存在着一定的差距，所以一些中小企业向银行申请贷款的主要担保方式仍然只有不动产抵押这一项。站在法律的角度上来说，“不动产”所指的是房屋、土地等定着物；而相对的“动产”指的则是除不动产之外的物产。由于银行以及其他的金融机构自身具有非常严格的风险防控机制，所以几乎所有的贷款都需要有担保或是抵押，而由于不动产的种种特性都使之成为了最佳的抵押物产，其一是因为向银行申请贷款的一方不能转移抵押物产，其二是不动产在大多数情况下都具有相应的增值属性，这在一定程度上确保了还贷人的偿还能力。但是在市场经济体制及理念不断发展的环境下，不动产已经不再只是唯一的融资贷款抵押物产，动产融资也慢慢成为了行银贷款方式。这中方式在西方的一些发达国家已经得到了普遍的应用，而我国中小企业要想解决贷款融资问题，也必须在动产融资上做文章。
（二）直接融资
第一，股票融资。在企业的各种融资形势当中，股票算得上是一种最高级的形式，融资面较广，且在一定程度上减少了企业向银行等途径进行借贷时所需偿还的利息压力，所以对于有能力的中小企业来说，通过股票来进行融资，是一种最佳化的方式与途径。在21世纪初的中国成长企业CEO峰会上，毛振华也曾表示，就我国当前市场经济形势下的中小企业而言，通过股票进行融资是最重要、最直接的一种途径。
第二，构建互动发展基金。通过构建中小企业之间的互动发展基金，能够使企业付出较低的融资代价，从相互帮助的角度出发，获得共同发展，就当前的我国中小企业发展的实际情况来说，这是一种较好的途径。通过这种形式，能够在很大程度上客观地将中小企业的主体利益反映出来，也能够解决我国立体多层次资本市场的构建问题，完全符合我国当前的市场经济发展形势。
第三，典当融资。就已有的企业实践经验来看，典当是以特定物品或者财产权质押的形式，向典当机构借贷的特殊融资方式。典当作为一种特殊的融资方式，它主要具有安全、高利、小额、短期以及便捷等特征。典当的社会功能主要表现在一是资金融通功能，二是当物保管功能，三是商品销售功能。
五、支持中小企业融资的政策建议
（一）完善金融机构组织体系
构建合作性金融机构与区域性股份制中小银行，在条件得到允许的情况之下，探索、建立政策性的服务银行，来专门向中小企业服务。城市商业银行和城市信用社要积极吸引非公有资本入股，进一步壮大和完善为城镇中小企业融资服务的实力和小企业入股，加快改善股权结构，加大对农村中小企业的信贷服务力度。
（二）增加信贷力度
通过税收支持、扩大利率浮动幅度、再贷款以及再贴现等方式，鼓励国有商业银行、股份制银行和政策性银行提高对中小企业的贷款比例，合理确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用。要鼓励政策性银行依托地方商业银行和担保机构，开展以中小企业为服务对象的转贷款、担保贷款等业务。
（三）金融创新
要针对中小企业自身特点，改进对中小企业的资信评估制度，对符合条件的中小企业发放信用贷款，开展授信业务；对有市场、有效益、有信用的中小企业，拓展公司理财和账户托管业务；放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁；开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点。支持中小企业依照有关规定利用国际金融组织投资和使用国外贷款。
（四）完善信用担保体系
鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，以中小企业为服务对象的信用担保的机构经核准可免征营业税。加快建立全国中小企业信用再担保机构，鼓励有条件的地方建立中小企业信用担保基金，建立和完善信用担保的行业准入、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。
六、结语
如今，我国在国际经济市场上的地位越来越重要，这对我国的中小企业来说既是机遇，也是挑战，一方面我国的中小企业拥有了更加广阔的市场生存空间，另一方面也使得我国中小企业受国际经济形势影响越来越深。要在这样的环境中求得生存，并获得长远的可持续发展，中小企业的融资问题至关重要，所以我国的中小企业应当不断加大融资探索力度，争取从内到外获得更多、更有效的投资，而政府也应当从政策方面入手，给予我国中小企业融资以便利，确保我国中小企业能够在当前的市场经济环境中发展、壮大，推动我国社会经济稳步向前。
参考文献
[1]谢红政. 我国中小企业融资的现状、成因与对策[J]. 现代商贸工业，2009（01）：210-211.
[2]刘志荣. 我国中小企业融资担保问题研究综述[J]. 金融教学与研究，2009（01）：28-32.
[3]陈文标，阮兢青. 金融危机下的中小企业融资创新[J]. 企业经济，2009（02）：11-13.
[4]于迪. 中小企业融资难问题及对策[J]. 辽宁工程技术大学学报（社会科学版），2012（04）：56-58.
作者简介：肖康（1986-），男，汉族，湖北人，助理工程师，就职于中冶集团铜锌有限公司，中国人民大学工商管理专业企业管理方向2010届研究生，研究方向：企业管理。
（编辑：晏文）
【关键词】中小企业 发展 内源融资 外源融资 融资政策
一、研究意义
我国中小企业的重要性及发展问题越来越来受到人们的关注，在全球的很多其他国家中，将中小企业的发展问题作为了自身的战略要点。改革开放以来，尤其是我国加入世界贸易组织之后，全球一体化的格局基本形成，这一方面使得我国中小企业的市场愈见广阔，另一方面也使得我国中小企业受国际经济形势影响越来越深，于是中小企业的发展及融资问题成为了我们致力于解决的问题。
二、我国中小企业发展及融资现状分析
受国际金融危机的影响，全球很多地方的贸易市场都有不同程度的收缩，全球经济发展的脚步大大减慢，国际市场对于各类企业产品的需求量降低，再加上我国人民币价值上升，出口税率降低，还有来自其他国家的相应市场保护措施影响，我国很多中小型企业的出口大不如前，一些停产、一些半停产。由于不能提供充足的工作岗位，很多人无从就业，对我国的国民经济造成了很大的压力。
与此同时，受我国经济战略调整及经济发展西移的影响，我国很多中小企业在迎来新的发展机遇的同时，也面临着生存发展挑战。我们知道，经济基础决定上层建筑，所以要确保企业的生存及发展，资金是一个不能短缺的关键生产要素，也就是说拥有稳定的融资，是保障中小企业生存、发展的基础。就当前的实际情况而言，在我国绝大多数的中小企业当中都存在着融资难的问题，一方面是资金匮乏，另一方面是融资渠道闭塞，这使得我国总小企业的资金问题成为了一个普遍性现象。造成这种现象的原因既有来自市场经济的影响，也有来自政策的影响。总结起来说，融资问题是阻碍我国中小企业生存发展的主要因素之一。
在我国当前的市场经济体制下，中小企业要想构建融资渠道，一般由两种方式，第一种是内源融资，第二种是外源融资。所谓的“内源融资”就是将自身已有的资金、财产转化为投资，而“外援融资”则是指通过合法的途径向其他经济主体吸纳资金，并转化为投资，就我国的市场现状而言，外源融资的主要渠道是银行。
三、内源融资策略分析探讨
内源融资是中小企业自身通过对已有的资产、资金进行挖掘、利用，这种融资方式不会造成资金各种法律权益的转移或是变更。这种融资方式的优点在于它不需要付出额外的对外代价，是一种低成本、高收益的融资途径，它甚至可以被作为我国中小企业运营、管理中的一个重要组成部分。
（一）对企业的自身资金潜力进行挖掘
在内源融资渠道中，对企业自身资金潜力进行挖掘是重要的途径与方法。我们都知道企业要求生存、谋发展，必不可缺的一个关键因素便是资金。但要是企业自身的运营不尽科学、合理，不能符合当前国内及国际市场经济运作的大体趋势，那么就非常容易致使自身资金流失、损耗严重。所以，如果通过有效的资金管控及潜力挖掘，提升企业自身资金流转速度，就成为了中小企业资金管理及内源融资的重要组成部分。
（二）强化对企业自身存货的管理
在企业自身的生产、运营过程中，自身所持有的等待出售的产品便是“存货”，广义点来讲，“存货”的定义还包括了以出售为前提仍处于生产中的产品，以及在生产、运营过程当中所有的用料、耗材等。对于中小企业而言，存货往往都是具有资金流动性较强的项目，通常来说50%-60%的流动资金都用于了“存货”开销。如果企业自身的存货量过大，那么其他相应的曾本也会增加，比如管理费、保险费、仓储费等等。如果企业的资金本身就较为匮乏，而又在存货上开销过量的资金，就会使企业的利润大大下降。所以，中小企业必须要加强自身的存货管理，在存货量的控制上要科学、合理，符合市场形势及自身生产、运营状况，这能大大地融到一笔内源资金。
（三）严格控制成本费用
企业自身的资金消耗占用以及价值转移便会产生成本费用，这是市场经济条件下企业运营、收入的一个必须得付出的代价，带这个代价是完全可以得到控制的。通常来说，成本费用控制的有效性与企业自身的管理水平有着很大的关系，它在很大程度上决定了企业盈利的有效性。我国的中小型企业不论是在资金还是规模上来说都存在很大的局限性，如何控制成本费用便成为了提高自身核心竞争力的关键。所以中小企业完全可以通过成本费用控制来取得较为可观的内源融资，而且生产成本的下降又能够提升企业自身的利润，使得内源融资能够始终保持或者增长。
（四）进行商业信用融资
这种内源融资方式指的是企业对自身的信用加以利用，在面向市场销售商品、服务的过程当中，向市场筹集资金。通俗点来讲，就是通过借用消费者或是上下游企业的资金，来维持企业的生产、运营。
四、外源融资策略分析探讨
（一）间接融资
对于当前我国的中小企业来说，特别是那些劳动密集型的企业来说，想要获得可观的投资，一个重要的方式便是以银行为中介寻求间接融资。但是要想从银行来获得间接融资必须要经过严格的审批，银行的各种信贷程序、制度，风险控制机制都对企业的融资提出了非常高的要求。中小企业想要从银行获得间接融资，就必须要从以下方法出发，获得银行的支持。
第一，改善合作关系。我国的中小企业在融资方面存在困难的主要问题就是贷款，我国的各个地域来看，不同地方企业的银行贷款状况都存在差别。在我国的一些经济较为发达的地区，部分中小型企业由于起步较早，在管理、运营以及资金回报率方面都较好，就非常容易获得银行的间接融资，贷款相对容易。相反，如果企业在管理、运营上不规范，资产负债率较高，就非常难以获得银行的信任而获取的间接融资。所以，我国中小企业想要能够及时的从银行获得贷款、融资，就必须要改进自身的管理、运营机制，树立起良好的社会信誉，不断改善与银行之间的合作关系，以获得银行的支持与亲睐。 第二，寻求新的担保形式。我国工商银行某地分行的一位负责人曾经说过，我们国家的中小企业之所以难以获得银行的贷款，最主要的原因是他们没有能够证明自身有能力偿还贷款的依据，但是如果能够经担保公司来担保，让担保公司来承担银行的贷款风险，那么银行便能放心地发放贷款。就如今的实际情况来看，我国中小企业向银行申请贷款的主要担保方式，大多只有不动产抵押，但是由于中小企业本身的规模就有限，他自身所拥有的不动产也就相对有限，通过不动产抵押向银行申请贷款能够获得的融资额度也就可能不那么可观。所以中小企业必须要寻求新的担保形式，向外寻求担保支持与合作。
第三，进行动产融资。如上所述，当前由于我国市场经济体制、观念同西方的一些发达国家相比还存在着一定的差距，所以一些中小企业向银行申请贷款的主要担保方式仍然只有不动产抵押这一项。站在法律的角度上来说，“不动产”所指的是房屋、土地等定着物；而相对的“动产”指的则是除不动产之外的物产。由于银行以及其他的金融机构自身具有非常严格的风险防控机制，所以几乎所有的贷款都需要有担保或是抵押，而由于不动产的种种特性都使之成为了最佳的抵押物产，其一是因为向银行申请贷款的一方不能转移抵押物产，其二是不动产在大多数情况下都具有相应的增值属性，这在一定程度上确保了还贷人的偿还能力。但是在市场经济体制及理念不断发展的环境下，不动产已经不再只是唯一的融资贷款抵押物产，动产融资也慢慢成为了行银贷款方式。这中方式在西方的一些发达国家已经得到了普遍的应用，而我国中小企业要想解决贷款融资问题，也必须在动产融资上做文章。
（二）直接融资
第一，股票融资。在企业的各种融资形势当中，股票算得上是一种最高级的形式，融资面较广，且在一定程度上减少了企业向银行等途径进行借贷时所需偿还的利息压力，所以对于有能力的中小企业来说，通过股票来进行融资，是一种最佳化的方式与途径。在21世纪初的中国成长企业CEO峰会上，毛振华也曾表示，就我国当前市场经济形势下的中小企业而言，通过股票进行融资是最重要、最直接的一种途径。
第二，构建互动发展基金。通过构建中小企业之间的互动发展基金，能够使企业付出较低的融资代价，从相互帮助的角度出发，获得共同发展，就当前的我国中小企业发展的实际情况来说，这是一种较好的途径。通过这种形式，能够在很大程度上客观地将中小企业的主体利益反映出来，也能够解决我国立体多层次资本市场的构建问题，完全符合我国当前的市场经济发展形势。
第三，典当融资。就已有的企业实践经验来看，典当是以特定物品或者财产权质押的形式，向典当机构借贷的特殊融资方式。典当作为一种特殊的融资方式，它主要具有安全、高利、小额、短期以及便捷等特征。典当的社会功能主要表现在一是资金融通功能，二是当物保管功能，三是商品销售功能。
五、支持中小企业融资的政策建议
（一）完善金融机构组织体系
构建合作性金融机构与区域性股份制中小银行，在条件得到允许的情况之下，探索、建立政策性的服务银行，来专门向中小企业服务。城市商业银行和城市信用社要积极吸引非公有资本入股，进一步壮大和完善为城镇中小企业融资服务的实力和小企业入股，加快改善股权结构，加大对农村中小企业的信贷服务力度。
（二）增加信贷力度
通过税收支持、扩大利率浮动幅度、再贷款以及再贴现等方式，鼓励国有商业银行、股份制银行和政策性银行提高对中小企业的贷款比例，合理确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用。要鼓励政策性银行依托地方商业银行和担保机构，开展以中小企业为服务对象的转贷款、担保贷款等业务。
（三）金融创新
要针对中小企业自身特点，改进对中小企业的资信评估制度，对符合条件的中小企业发放信用贷款，开展授信业务；对有市场、有效益、有信用的中小企业，拓展公司理财和账户托管业务；放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁；开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点。支持中小企业依照有关规定利用国际金融组织投资和使用国外贷款。
（四）完善信用担保体系
鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，以中小企业为服务对象的信用担保的机构经核准可免征营业税。加快建立全国中小企业信用再担保机构，鼓励有条件的地方建立中小企业信用担保基金，建立和完善信用担保的行业准入、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。
六、结语
如今，我国在国际经济市场上的地位越来越重要，这对我国的中小企业来说既是机遇，也是挑战，一方面我国的中小企业拥有了更加广阔的市场生存空间，另一方面也使得我国中小企业受国际经济形势影响越来越深。要在这样的环境中求得生存，并获得长远的可持续发展，中小企业的融资问题至关重要，所以我国的中小企业应当不断加大融资探索力度，争取从内到外获得更多、更有效的投资，而政府也应当从政策方面入手，给予我国中小企业融资以便利，确保我国中小企业能够在当前的市场经济环境中发展、壮大，推动我国社会经济稳步向前。
参考文献
[1]谢红政. 我国中小企业融资的现状、成因与对策[J]. 现代商贸工业，2009（01）：210-211.
[2]刘志荣. 我国中小企业融资担保问题研究综述[J]. 金融教学与研究，2009（01）：28-32.
[3]陈文标，阮兢青. 金融危机下的中小企业融资创新[J]. 企业经济，2009（02）：11-13.
[4]于迪. 中小企业融资难问题及对策[J]. 辽宁工程技术大学学报（社会科学版），2012（04）：56-58.
作者简介：肖康（1986-），男，汉族，湖北人，助理工程师，就职于中冶集团铜锌有限公司，中国人民大学工商管理专业企业管理方向2010届研究生，研究方向：企业管理。
（编辑：晏文）