【摘 要】
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本文以2018年1月30日至2020年6月19日期间铁矿石期货主力合约的收盘价经过一阶差分后的日收益率序列为研究对象,分别在t分布与GED(广义误差分布下)建立GARCH模型,并基于此计
【机 构】
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西南大学经济管理学院,西南大学智能金融与数字经济研究院
【基金项目】
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西南大学智能金融与数字经济研究院一般项目“中美金融科技发展战略比较研究”(项目编号:20YJ0104),教育部人文社会科学研究青年基金项目“全球价值链分工背景下生产服务业生产率变动对贸易利益的影响”(项目编号:16YJC790124)。
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本文以2018年1月30日至2020年6月19日期间铁矿石期货主力合约的收盘价经过一阶差分后的日收益率序列为研究对象,分别在t分布与GED(广义误差分布下)建立GARCH模型,并基于此计算VaR值。最后通过似然比(LR)方法检验VaR值的有效性。结果显示:GARCH-GED模型比GARCH-t模型在度量铁矿石期货市场方面有更高的准确性,且95%置信度下的效果要比90%的更好,据此我们得出了在95%的置信度下GARCH(2,1)-GED模型计算出的铁矿石期货收益率序列的VaR值准确性更高的结论。文章最后根据
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