论文部分内容阅读
摘要 Excel模拟运算表工具是一种只需一步操作就能计算出变量所有变化的模拟分析工具。模拟运算表可以将所有不同的计算结果同时显示在工作表中，便于查看和比较。利用模拟运算表我们可以在分期付款中很快地计算出不同利率条件和期数条件下的每期还款额。
关键词：PMT函数 模拟运算表 敏感分析
中图分类号：F224 文献标识码：A
在日常生活和工作中，人们与银行的存贷业务打交道日益频繁，如汽车贷款、住房贷款、教育贷款及个人储蓄等，很多时候需要我们分期付款。但很多人对某一贷款的月偿还金额的计算或利息计算往往感到束手无策，Excel提供的PMT函数是完成这一任务的好工具。本文介绍利用Excel的PMT函数及单双变量模拟运算表计算在“还款期数”和“贷款本金”两个参数同时变化的情况下“贷款的每期偿还额”，具有一定的实用价值。所谓模拟运算表实际上是工作表中的一个单元格区域，它可以显示一个计算公式中某些参数的值的变化对计算结果的影响。由于它可以将所有不同的计算结果以列表方式同时显示出来，因而便于查看、比较和分析。
一、利用PMT函数分析决策
Excel提供了PMT函数，PMT函数是基于固定利率及等额分期付款方式。 PMT函数可以计算为偿还一笔贷款，要求在一定周期内支付完时，每次需要支付的偿还额，也就是我们平时所说的“分期付款”。
假设某公司要贷款500万元，年限为10年，目前的年利率为5%，分月偿还。则利用PMT函数可以计算出每月的偿还额。其具体操作步骤如下： 在工作表中输入有关参数，在B5单元格输入计算月偿还额的公式：“=PMT(B4/12,B3*12,B2)”
在上述公式中，PMT函数有三个参数。第一个参数是利率，因为要计算的偿还额是按月计算的，所以要将年利率除以12，将其转换成月利率。第二个参数是还款期数，同样的原因需要乘以12。第三个参数为贷款额。该函数的计算结果为“53032.76”，即在年利率为5%，年限为10年的条件下，需每月偿还53032.76元。
除了用于贷款分析之外，函数 PMT 还可以计算出别的以年金方式付款的支付额。例如，如果需要以按月定额存款方式在20年中存款100000，假设存款年利率为4%，则函数 PMT 可以用来计算月存款额：“＝PMT(4%/12, 20*12, 0, 100000)”，公式计算结果为“272.65”。即向年利率4%的存款账户每月存入272.65元，20年后连本带利可获得100000元。
二、单变量模拟运算表及其应用
单变量模拟运算主要用来分析当其它因素不变时，一个参数的变化对目标值的影响。如果要计算一笔贷款的分期偿还额，可以使用Excel 提供的财务函数之一PMT。而如果要分析不同的利率对贷款的偿还额产生的影响，则可以使用单变量模拟运算表。
近几年来，国家为了宏观调控经济的发展，多次调整了利率。作为投资决策人员，需要全面了解当利率变动时，对偿贷能力的影响。这可以使用单变量模拟运算表实现。
例如某公司要购买一套设备，需要贷款250000元，分15年还清，现想查看每月的偿还贷款金额，并想查看在不同的利率下，每月应还贷款。
其具体操作步骤如下：
选择某个单元格区域作为模拟运算表存放区域，在该区域的最左列输入假设的利率变化范围数据。因为该数据系列通常是等差或是等比数列，所以可利用Excel的自动填充功能快速建立。 在模拟运算表区域的第2列第1行输入计算月偿还额的计算公式。
然后选定整个模拟运算表区域。单击“数据”菜单中的“模拟运算表”命令。 这时将弹出模拟运算表对话框， 在模拟运算表对话框的输入引用列的单元格框中输入“$B$8”。单击确定。
所谓引用列的单元格，即模拟运算表的模拟数据（最左列数据）要代替公式中的单元格地址。本例的模拟运算表是关于利率的模拟数据，所以指定$B$8，即年利率所在的单元格为引用列的单元格。为了方便，通常称其为模拟运算表的列变量。
模拟运算表的计算结果如图所示。
这时单元格区域B9:B15中的公式为“{=表(,B8)}”，表示其是一个以B8为列变量的模拟运算表。与一般的计算公式相似，当改变模拟数据时，模拟运算表的数据会自动重新计算。
三、双变量模拟运算表及其应用
当需要其它因素不变时，两个参数的变化对目标值的影响时，需要使用双变量模拟运算表。例如上例，如果不仅要考虑利率的变化，还可以选择贷款年限，这时需要分析不同的利率和不同的贷款期限对贷款的偿还额的影响，这时需要使用双变量模拟运算表。
假设某公司贷款450000购买一套设备，要查看在不同的利率和不同的偿还年限下，每个月应还的贷款金额。假设要查看的利率为5%，5.5%,6.5%,7%,7.5%,8%，偿还年限为10年，15年，20年，30年，35年时，每月应归还的贷款金额。
双变量模拟运算表的操作步骤与单变量模拟运算表类似： 选择某个单元格区域作为模拟运算表存放区域，在该区域的最左列输入假设的利率变化范围数据；在该区域的第一行输入可能的贷款年限数据。 在模拟运算表区域的左上角单元格输入计算月偿还额的计算公式。
选定整个模拟运算表区域。单击数据菜单中的模拟运算表命令。
在模拟运算表对话框的输入引用行的单元格框中输入“$D$2”；在输入引用列的单元格框中输入“$D$3”。单击确定。
双变量模拟运算表的计算结果如图所示。
其中D7:H12单元格区域的计算公式为“{=表(D2,D3)}”，表示其是一个以D2为行变量，D3为列变量的模拟运算表。
（作者单位：中南财经政法大学工商管理学院）
参考文献：
[1]许永斌，杨春华. 电算化会计.立信会计出版社,2001.
[2]许长荣.财务函数pmt、ppmt、ipmt在等额还款按揭计算中的应用. 财会月刊(综合)，2007;10.
[3]徐泽民.使用Excel中的模拟运算表分析数据.中国科技信息,2006;21.
[4]杨春华. Excel模拟运算表——家庭理财的好帮手.中国会计电算化,2003;3.
[5]蒋秀莲，宋言东，刘文. 利用Excel双变量模拟运算表进行购房贷款方案决策.会计之友(下旬刊),2007.6.
关键词：PMT函数 模拟运算表 敏感分析
中图分类号：F224 文献标识码：A
在日常生活和工作中，人们与银行的存贷业务打交道日益频繁，如汽车贷款、住房贷款、教育贷款及个人储蓄等，很多时候需要我们分期付款。但很多人对某一贷款的月偿还金额的计算或利息计算往往感到束手无策，Excel提供的PMT函数是完成这一任务的好工具。本文介绍利用Excel的PMT函数及单双变量模拟运算表计算在“还款期数”和“贷款本金”两个参数同时变化的情况下“贷款的每期偿还额”，具有一定的实用价值。所谓模拟运算表实际上是工作表中的一个单元格区域，它可以显示一个计算公式中某些参数的值的变化对计算结果的影响。由于它可以将所有不同的计算结果以列表方式同时显示出来，因而便于查看、比较和分析。
一、利用PMT函数分析决策
Excel提供了PMT函数，PMT函数是基于固定利率及等额分期付款方式。 PMT函数可以计算为偿还一笔贷款，要求在一定周期内支付完时，每次需要支付的偿还额，也就是我们平时所说的“分期付款”。
假设某公司要贷款500万元，年限为10年，目前的年利率为5%，分月偿还。则利用PMT函数可以计算出每月的偿还额。其具体操作步骤如下： 在工作表中输入有关参数，在B5单元格输入计算月偿还额的公式：“=PMT(B4/12,B3*12,B2)”
在上述公式中，PMT函数有三个参数。第一个参数是利率，因为要计算的偿还额是按月计算的，所以要将年利率除以12，将其转换成月利率。第二个参数是还款期数，同样的原因需要乘以12。第三个参数为贷款额。该函数的计算结果为“53032.76”，即在年利率为5%，年限为10年的条件下，需每月偿还53032.76元。
除了用于贷款分析之外，函数 PMT 还可以计算出别的以年金方式付款的支付额。例如，如果需要以按月定额存款方式在20年中存款100000，假设存款年利率为4%，则函数 PMT 可以用来计算月存款额：“＝PMT(4%/12, 20*12, 0, 100000)”，公式计算结果为“272.65”。即向年利率4%的存款账户每月存入272.65元，20年后连本带利可获得100000元。
二、单变量模拟运算表及其应用
单变量模拟运算主要用来分析当其它因素不变时，一个参数的变化对目标值的影响。如果要计算一笔贷款的分期偿还额，可以使用Excel 提供的财务函数之一PMT。而如果要分析不同的利率对贷款的偿还额产生的影响，则可以使用单变量模拟运算表。
近几年来，国家为了宏观调控经济的发展，多次调整了利率。作为投资决策人员，需要全面了解当利率变动时，对偿贷能力的影响。这可以使用单变量模拟运算表实现。
例如某公司要购买一套设备，需要贷款250000元，分15年还清，现想查看每月的偿还贷款金额，并想查看在不同的利率下，每月应还贷款。
其具体操作步骤如下：
选择某个单元格区域作为模拟运算表存放区域，在该区域的最左列输入假设的利率变化范围数据。因为该数据系列通常是等差或是等比数列，所以可利用Excel的自动填充功能快速建立。 在模拟运算表区域的第2列第1行输入计算月偿还额的计算公式。
然后选定整个模拟运算表区域。单击“数据”菜单中的“模拟运算表”命令。 这时将弹出模拟运算表对话框， 在模拟运算表对话框的输入引用列的单元格框中输入“$B$8”。单击确定。
所谓引用列的单元格，即模拟运算表的模拟数据（最左列数据）要代替公式中的单元格地址。本例的模拟运算表是关于利率的模拟数据，所以指定$B$8，即年利率所在的单元格为引用列的单元格。为了方便，通常称其为模拟运算表的列变量。
模拟运算表的计算结果如图所示。
这时单元格区域B9:B15中的公式为“{=表(,B8)}”，表示其是一个以B8为列变量的模拟运算表。与一般的计算公式相似，当改变模拟数据时，模拟运算表的数据会自动重新计算。
三、双变量模拟运算表及其应用
当需要其它因素不变时，两个参数的变化对目标值的影响时，需要使用双变量模拟运算表。例如上例，如果不仅要考虑利率的变化，还可以选择贷款年限，这时需要分析不同的利率和不同的贷款期限对贷款的偿还额的影响，这时需要使用双变量模拟运算表。
假设某公司贷款450000购买一套设备，要查看在不同的利率和不同的偿还年限下，每个月应还的贷款金额。假设要查看的利率为5%，5.5%,6.5%,7%,7.5%,8%，偿还年限为10年，15年，20年，30年，35年时，每月应归还的贷款金额。
双变量模拟运算表的操作步骤与单变量模拟运算表类似： 选择某个单元格区域作为模拟运算表存放区域，在该区域的最左列输入假设的利率变化范围数据；在该区域的第一行输入可能的贷款年限数据。 在模拟运算表区域的左上角单元格输入计算月偿还额的计算公式。
选定整个模拟运算表区域。单击数据菜单中的模拟运算表命令。
在模拟运算表对话框的输入引用行的单元格框中输入“$D$2”；在输入引用列的单元格框中输入“$D$3”。单击确定。
双变量模拟运算表的计算结果如图所示。
其中D7:H12单元格区域的计算公式为“{=表(D2,D3)}”，表示其是一个以D2为行变量，D3为列变量的模拟运算表。
（作者单位：中南财经政法大学工商管理学院）
参考文献：
[1]许永斌，杨春华. 电算化会计.立信会计出版社,2001.
[2]许长荣.财务函数pmt、ppmt、ipmt在等额还款按揭计算中的应用. 财会月刊(综合)，2007;10.
[3]徐泽民.使用Excel中的模拟运算表分析数据.中国科技信息,2006;21.
[4]杨春华. Excel模拟运算表——家庭理财的好帮手.中国会计电算化,2003;3.
[5]蒋秀莲，宋言东，刘文. 利用Excel双变量模拟运算表进行购房贷款方案决策.会计之友(下旬刊),2007.6.