【摘 要】
：
近年来,证券市场的剧烈波动给监管层和投资者都带来了极大挑战。本文从订单执行角度阐述了算法交易对减缓证券市场大幅波动的影响,并针对投资者所提交订单经常出现无法成交的
【基金项目】
：
国家自然科学基金青年基金项目(71501018);国家自然科学基金项目(71771032);教育部人文社会科学研究青年基金项目(17YJC790168);四川省软科学项目(2017ZR0204;2017ZR0205);成都理工大学哲学社会科学研究基金(YJ2017-NS007;YJ2017-NS010);成都理工大学中青年骨干教师培养计划(KYGG201713;KYGG201714)
论文部分内容阅读
近年来,证券市场的剧烈波动给监管层和投资者都带来了极大挑战。本文从订单执行角度阐述了算法交易对减缓证券市场大幅波动的影响,并针对投资者所提交订单经常出现无法成交的情况,引入一个成交概率指标,构建考虑机会成本的算法交易模型,得到投资者的最优算法交易策略。进一步,利用数值示例对此算法交易模型进行进一步阐述,并利用参数敏感性方法分析了成交概率、风险厌恶程度、以及市场冲击等因素对投资者算法交易策略的影响。研究发现,在保持风险厌恶程度、市场冲击等因素不变的情况下,如果成交概率越大,那么在交易初期投资者所提交订单规模也越大;如果投资者风险厌恶程度越大,那么在交易初期的订单规模越大;市场冲击程度越小,投资者在交易初期的订单规模越大。研究结论表明,在面对新常态下国内证券市场所出现的新情况,本文所提出的算法交易策略可以有效减缓证券市场的大幅波动,同时还可以为投资者节省交易费用,提高投资收益。
其他文献
随着物联网一词在人们生活以及工作中的出现,人们经历了从认识到应用的阶段,因此,在环境监测工作中,这一技术的应用也推动了相关工作的进步.在环境问题逐渐严峻的今天,环境监
据相关调研发现,VOCs(挥发性有机物)主要源自于固定污染源的超标排放,其最为显著的特点便是对环境污染严重、污染种类多且浓度高、对人体危害极大,一旦控制不当排放超标便会
一名90后男子通过直播平台APP,以“网络出售二手车”的名义,以较低的价格发布虚假出售二手车信息,骗取受害人支付的“诚意金”。滨海公安局基地分局接到被骗群众报警后,缜密
随着我国经济水平的不断发展和提升,使社会各个领域之间的竞争越发激烈,为了能够在激烈的市场竞争中站稳脚步,有效推动了智能化技术在各个领域中的应用.而电气工程及其自动化
本文介绍了MySQL NDB Cluster数据库集群利用滚动重启进行在线版本升级的方案,并进一步给出了在线升级的详细实施步骤.实践证明利用该升级方案可以在不中断数据库服务的情况
现如今的电网发展,已经进入到智能化的时代当中,由于各类技术和理念的不断创新,电网的自我经营和外部拓展,能够从全新的思路和标准来完成,在很多不足的综合弥补上,基本不会造
摘 要 目的：了解大肠埃希菌的临床分布和对抗菌药物的耐药性，为临床治疗和控制感染提供可靠依据。方法：对从各种标本中分离的大肠埃希菌的感染病例进行回顾性分析。结果：大肠埃希菌主要来源于尿道、呼吸道、分泌物等，大肠埃希菌对常用抗生素的耐药情况：对亚胺培南、美罗培南的耐药率0，对1、2代头孢菌素的耐药率达到70%～80%，本次分离的166例大肠埃希菌产超广谱β-内酰胺酶（ESBLs）104例，阳性率62
目的：探讨酒精所致精神障碍的影响因素。方法：收治酒精所致精神障碍患者80例,作为观察组,同期选择80例健康志愿者为对照组,调查两组的相关资料并进行神经元特异性烯醇化酶（NSE）检
目的:观察利培酮与氯氮平分别合并碳酸锂治疗有精神病性症状躁狂症的疗效及安全性。方法:将符合DSM-Ⅳ诊断标准的躁狂症患者60例,随机分为两组,在使用碳酸锂的同时,分别合并
23岁的浙江泰顺人小尹很喜欢在网上购物,收快递成了她的生活日常。10月21日,小尹在网上花126元购买了一件商品。10月25日,小尹接到了一个电话,电话那头的男子自称是快递公司