【摘 要】
：
金融危机的频繁发生,使国际金融市场之间的动态联动性成为一个重要的研究课题。以往学者大都直接研究金融市场间的相关性,而忽略了外生金融变量对金融市场间相关性的影响。本
【机 构】
：
中国科学技术大学管理学院统计与金融系,中国科学技术大学管理学院
【基金项目】
：
国家自然科学基金面上项目“次贷、欧债危机的传染效应检验以及预防分析”(71371007);“国际金融市场极端尾部相依度量的方法以及应用研究”(71671171);国家自然科学基金项目“大数据环境下的评价理论,方法和应用”(71631006)资助
论文部分内容阅读
金融危机的频繁发生,使国际金融市场之间的动态联动性成为一个重要的研究课题。以往学者大都直接研究金融市场间的相关性,而忽略了外生金融变量对金融市场间相关性的影响。本文将对上述问题进行研究,借鉴Hurn等(2016)STCC模型的思想,假定Copula参数受外生变量的影响,建立时变动态Copula模型——ST-VCopula模型,并基于该模型探究市场波动率(VIX指数)对股票市场之间相关性的影响,进而对几个国家的股票指数数据进行了实证分析。实证结果表明VIX指数对股票市场间联动性产生了显著的影响。VIX指数的获取简单便捷且更为直观,为市场间动态联动性的研究提供了另一种途径,可以为投资者在进行分散投资等金融活动时提供一定的指导和建议。
其他文献
安装是高压断路器从制造到使用的重要阶段，经过正确的安装才能够符合规定的技术条件；才能够防止发生机械或电气故障，从而保证产品长期正常运行，延长高压断路器的使用寿命。
调查鄱阳县育龄妇女和儿童的铁营养状况,为开展铁缺乏症防治规划提供基础数据。选取2017年1月~10月于我院体检的200例育龄妇女和200例儿童为研究对象,均测定血红蛋白（Hb）、红细
目的分析3种不同方法对预防骨牵引针眼感染的效果。方法将240例闭合性骨折需要进行牵引的患者随机分为3组,每组80例,分别采用酒精消毒、碘伏消毒和医用敷贴,比较3组患者针孔
背景:研究发现在成年人时能够达到较高的峰值骨量对预防老年性骨质疏症有着重要意义。目的:探讨田径运动对大学生骨密度的影响及大学生骨密度的性别差异。方法:选取河南省郑
物资供应管理被称为“第三利润源”，是现代企业经营管理的核心部分。在电网建设高速发展的今天．如何找到并利用更为科学的物资供应管理方法，有效地降低库存量，加速采购资金运转周