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大的投资机会不多
业内人士普遍认为，2013年整体投资环境将好于2012年。不过，在全球经济仍处于底部的时候，大的投资机会不多。激进型投资者可关注股票、基金、黄金等，稳健型投资者主要的投资方向还应该是固定收益类产品，如储蓄、国债、银行理财产品等。投资者只有找准适合自己的理财方式，才会让资产保值增值。
股市：牛市有望，风险犹存
在很多市场人士看来，2013年A股市场的平均收益将好于去年，A股小牛行情可期。不过，也还存在着众多的不确定性。
凭借年末的报复性反弹，2012年A股市场最终以戏剧性的红盘报收。然而，回首2012年A股，年底翘尾行情依然难以掩盖A股全年“熊”气弥漫的现实。对于A股市场的投资者来说，2012年是无比黑暗的一年。根据数据显示，有高达73.68%的股民在2012年出现亏损。其中，超过3成的股民亏损在30%-50%。
但在很多市场人士看来，在经历了2011—2012年的两轮下跌之后，2013年A股市场投资环境将好于2012年。英大证券研究所所长李大霄就认为，目前市场已具备了所有熊市结束的条件和牛市开始的基础。5年的调整时间已经足够，1949点以后真正的牛市已经开始。
从历史规律看，A股平均约五六年的调整后便迎来一次牛市机遇，前几次A股分别是在1996年、2001年和2007年出现牛市，之前均经历长时间的调整。当市场调整充分，许多投资亏损惨重，信心极度低迷时，投资机遇便会悄然而至。2012年12月沪指便暴涨15%，成全球单月最高的涨幅，部分恢复了市场信心，为2013年牛市行情打下了良好的基础。因此从时间节点上看，在经历2008-2012年5年调整后，A股有望在2013年迎来牛市行情。
从经济基本面看，目前中国经济出现触底反弹迹象，PMI数据持续走高，各类热钱重新回流中国，支撑股市上涨。
除经济大环境转好外，中共十八大提出至2020年GDP和民众收入双双翻倍的增长目标，以及推出的城镇化计划将带来40万亿市场机遇，这将给众多行业带来巨大的发展机遇。加之目前A股大盘蓝筹股的估值接近世界发达国家股市平均水平，整体估值仍处于历史低位，未来具有较好的上升空间。所以，在经济复苏及城镇化带动下，今年A股小牛行情可期。
不过，A股向来就喜欢“不走寻常路”，过去的经验也表明，宏观经济的好坏与A股的表现到底有多大程度上的关联性还真不好说。回到A股市场本身来看，IPO和解禁的巨大压力仍然存在，未来可能推出的转融券等以及股指期货的进一步发展，也可能对市场单边上涨形成更多的制约。而从更长远的角度来看，在未来的很长一段时间内，中国都将告别高增长的时代，这一点，在股票市场上将以何种形式体现出来还存在着众多的不确定性。
基金：增加股基，配置债基
2013年基金的投资机会将大于2012年，因此，投资者可逐渐增加持有股票型基金。同时，配置债券基金也是一个不错的选择。
2012年，主动管理的股票方向基金在紧急关头凭借一招神龙摆尾得以顺利收官，不仅获得正收益，而且成功跑赢大盘。中国银河证券基金研究中心数据显示，2012年主动股票型基金和偏股型基金收益率分别为5.61%和4.1%，逾6成标准股票型基金跑赢了同期上证指数。2011年主动股票型基金因为平均亏损近25%而饱受诟病，2012年5.61%的正收益终于可以令其一洗前耻。
与股基拼力打完攻坚战不同的是，固定收益类基金轻松赚得盆满钵满，可谓业绩规模双丰收。据天相投顾数据，2012年债基平均业绩达8.02%，保本基金、货币基金收益率分别为3.58%和4.18%。债基的亮丽业绩来自于债券牛市的延续，2012年信用债上涨幅度较大，至12月开始转债涨幅也较为可观，因此债基多数实现了正收益，纯债债基表现好于偏债型。流动性紧张的局面为2012年货币基金收益增长提供了动能，其全年整体收益不仅超越一年定期存款利率，而且创下历年新高。
展望2013年基金行情，多位分析人士表示，目前A股市场行至2200点上方，虽然整个2013年还将面临较大的不确定性，但机构普遍认为2013年投资机会大于2012年。因此，投资者打理2013年基金的基本思路在于：逐渐增加持有股票型基金，配置QDII产品分散风险。对于保守的投资者而言，配置债券基金是一个不错的投资选择，从历史规律看，债券基金出现亏损的概率很小，绝大部分时间都能取得高于银行利率的收益。
黄金：跌宕起伏，上涨可期
2013年黄金能否更上一层楼？市场众说纷纭。在多种因素共同作用下，2013年金价攀至1800美元/盎司以上成为机构的普遍观点。
2012年初，国际金价从每盎司1600美元持续飙涨，一路冲上1700美元关口。但随后开始的则是漫长的跌宕起伏走势，尤其是进入12月以来的震荡回落，令金价最终“落脚”在1660美元左右。也就是说，这相比年初仅仅几十美元的涨幅，再刨去各种交易费用，这一年过得真是“光折腾，没收益”。
不过，各大投行依然看好2013年的黄金走势。摩根士丹利预测2013年黄金平均价格将升至每盎司1853美元，德意志银行预计将涨至每盎司2000美元。瑞士信贷预测，黄金2013年将涨至每盎司1840美元。德国商业银行预计，2013年黄金均价将升至每盎司1950美元，甚至突破每盎司2000美元。高盛则认为，金价上行周期2013年有可能反转，在达到每盎司1825美元的高位后，2014年将下挫至每盎司1750美元。
普通投资者投资黄金理财大致分为实物黄金、纸黄金、黄金T+D、黄金期货、黄金股票、黄金ETF等，这6种投资方式风险不同，适合人群各异。业内人士认为，如果是将黄金投资作为保值的资产配置，对总体大趋势判断明确，则可长期持有，不建议频繁交易；如果是交易类的投资，先期可以小额参与，慢慢积累经验。而对于一些带杠杆效应的黄金投资产品，如黄金期货、延期交易等，这些产品在放大收益的同时也放大了风险，普通投资者选择时还是要慎之又慎。黄金投资虽然风险较低，但出于对自己资产负责的态度，还是建议投资者在进入这个领域的时候多学习、多请教，不盲从。 银行存款：
降息周期，有望结束
储蓄几乎是所有老年人的选择，对老年人来讲这是最简单最方便最安全的理财产品，唯一的缺点是收益较低。
2012年6月，中国人民银行决定，下调金融机构人民币存贷款基准利率。这也意味着，自2008年12月以来，央行3年内首次降息。更值得关注的是，在首次降息不到一个月的时间内，央行“一降再降”，决定二次降息。
对普通市民来说，降息最大的影响莫过于存款利息的减少。央行两次降息后，一年期存款基准利率为3.00%，即使上浮1.1倍才3.30%。以一年期定存存款10万元计算，降息前最多一年可以拿到3575元利息，现在最多只能拿到3300元，相当于减少了275元。
两次降息后，虽然利息少了，但对于老年人及追求稳健投资者而言，存款仍是最简单最方便最安全的理财产品，唯一的缺点是收益较低。
2012年，在经济、通胀双双探底回升的整体宏观环境下，央行先是在前7个月内两次降息、两次降准，为稳定经济增长创造了有利的货币条件，而在之后5个月，随着经济增速、物价增幅先后反弹，央行对货币政策的把握趋于谨慎，存贷款基准利率、法定存款准备金率这两项货币调控利器也被束之高阁。目前来看，2013年的“经济+通胀”组合有望延续2012年四季度以来的温和回升、总体可控趋势，这使得货币政策重新放松的可能性不大。
理财师表示，在未来是降息还是加息不确定的情况下，选择储蓄也是有技巧的，存款期限不宜过长，可选择一年期定存并到期转存，这样既不用到期跑银行，也可避免因存期太长带来的加息损失。
此外，去年6月份央行曾发文明确，银行可以根据自身需要对存款利率进行上下最高幅度为10%的升降。眼下，各家银行均对“定存”利率做出了上浮调整，没有出现下浮的情况。但是各银行调整的幅度有所不同，其中工农中建四大行和邮储银行均将一年期存款利率上调至3.25%，上浮约为8%，而一些小的银行则执行3.3%的上限利率。所以目前定存想要利益最大化，还要“货比三家”，尽量选择利息高的银行去存款。
国债：保障安全，收益稳定
虽然国债的收益率也跟随整体经济形势而变化，但总体来看，还是可以算作各种稳健投资中收益较高的一种产品。求稳健的投资者除了储蓄以外，买点国债也是不错的选择。
2012年，在投资理财方面，不免都会让投资者们有些失望，股市、楼市低迷，理财产品收益缩水……然而，相比之下，安全有保障收益稳定的国债就成为许多投资者眼中的香饽饽。从2012年发售的多期国债情况看，每期都呈现出了相对火爆的场面。
从历次发行的国债利率看，几乎都高于同期的定存利率。不过想要通过国债获得多高的收益并不太现实。虽然国债利率高于银行定期存款利率，但是毕竟高出有限，若和银行理财产品相比，更缺乏优势。不过，作为最稳定的投资品种之一，国债也拥有不可替代的优势。并且还能高于部分理财产品。理财师提醒，国债适合特定的人群，稳健的投资者，若想获得很高收益，那选择国债必然不合适。
不久前，财政部公布了2013年国债的发行计划，其中面向普通投资者销售的储蓄国债共将发行9次，从3月到11月，每月的10日都将发售一次，每次两期，共计18期。凭证式储蓄国债将要发行4次，每次发行两期，共有8期，发行起始日分别为3月10日、6月10日、9月10日、11月10日，期限分别为3年、5年。而电子式储蓄国债将发行5次，每次发行两期，共计10期，发行起始日分别为4月10日、5月10日、7月10日、8月10日、10月10日，期限分别为3年、5年。如果投资者有购买储蓄国债的打算，可根据发行计划提前做好资金安排。
电子式储蓄国债与凭证式储蓄国债相比，最大的差异在于电子式储蓄国债每年付息，而凭证式国债是到期一次还本付息，这样，电子式储蓄国债相当于有了复利，因为投资者可以拿利息去继续投资，优势更大。所以，电子式储蓄国债更受欢迎，发行次数也比凭证式多一次。同时，从去年11月开始，财政部试点电子式储蓄国债可以通过网银购买，对于使用网银的投资者来说，购买电子式储蓄国债将更方便。
银行理财产品：
稳中有降，仍可配置
业内人士分析，2013年理财产品收益水平不会出现大降，整体表现为稳中有降，预期收益在4%至5%之间。
在2012年中国股市“熊冠全球”的背景下，由于投资渠道缺乏，银行理财产品依旧因为收益稳健而销售火爆。尽管2012年人民币理财产品被认为是理财避风港而步入发行快车道，但理财产品的预期收益率并没有与发行量同步。
实际上，受宏观经济因素和监管政策的影响，从2012年初开始，银行理财产品收益率就呈现持续下滑之势，尤其是央行6、7月连续两次降息更使其跌入谷底。与此同时，在到期的理财产品中，也有不少产品没有获得预期收益率。银率网分析显示，2012年人民币理财产品平均预期收益率，由年初的5.2%下降到11月份的4.3%，12月份才开始回稳。与此同时，高收益产品显著减少，银率网研报显示，2012年1月，在剔除结构产品后，预期收益率超过6%和5%的产品占当月发行数量的比例分别为6.4%和69.6%，而至10月份，上述比例分别降至0.8%和10%。进入11月下旬后，受年底效应影响，高收益产品占比有所回升，超过5%的产品数量占比达15.6%，仍远低于年初水平。
不仅如此，继几年前的“零收益”“负收益”事件后，银行员工私售理财产品导致客户出现巨额亏损的案件更是在2012年接连曝光，这意味着，一直被市场诟病的理财产品资金池模式暗藏的系统性风险，开始浮出水面。
展望2013年的理财产品市场，市场分析人士估计，理财产品形势将更趋复杂，理财产品要实现高收益越来越难了。一方面从国际环境来看，美国QE3、QE4相继实施将带动其他国家的货币超发，这迫使我国将处于保持流动性和抵御输入型通胀的两难境地，另一方面，监管层很可能将制定更加严格的要求规范该市场的运作。不过，银行和证券的理财产品将仍然是理财市场的主力军。另外，银行理财产品的收益可能将保持平稳或整体略降趋势，预期收益在4%至5%之间。但对于作为短期投资及追求高于活期存款收益的投资者来说，低风险银行理财品种仍是值得配置的品种。
不过，投资者一定要注意风险，银行理财产品其品种繁多、结构复杂，风险及收益大不相同。低风险投资者可首选投资于债券、信贷类资产的产品及保本收益产品，其它结构性产品由于设计复杂，投资者千万要洞悉其中的风险。
本刊记者 常爱国
投资有风险，操作需谨慎。
业内人士普遍认为，2013年整体投资环境将好于2012年。不过，在全球经济仍处于底部的时候，大的投资机会不多。激进型投资者可关注股票、基金、黄金等，稳健型投资者主要的投资方向还应该是固定收益类产品，如储蓄、国债、银行理财产品等。投资者只有找准适合自己的理财方式，才会让资产保值增值。
股市：牛市有望，风险犹存
在很多市场人士看来，2013年A股市场的平均收益将好于去年，A股小牛行情可期。不过，也还存在着众多的不确定性。
凭借年末的报复性反弹，2012年A股市场最终以戏剧性的红盘报收。然而，回首2012年A股，年底翘尾行情依然难以掩盖A股全年“熊”气弥漫的现实。对于A股市场的投资者来说，2012年是无比黑暗的一年。根据数据显示，有高达73.68%的股民在2012年出现亏损。其中，超过3成的股民亏损在30%-50%。
但在很多市场人士看来，在经历了2011—2012年的两轮下跌之后，2013年A股市场投资环境将好于2012年。英大证券研究所所长李大霄就认为，目前市场已具备了所有熊市结束的条件和牛市开始的基础。5年的调整时间已经足够，1949点以后真正的牛市已经开始。
从历史规律看，A股平均约五六年的调整后便迎来一次牛市机遇，前几次A股分别是在1996年、2001年和2007年出现牛市，之前均经历长时间的调整。当市场调整充分，许多投资亏损惨重，信心极度低迷时，投资机遇便会悄然而至。2012年12月沪指便暴涨15%，成全球单月最高的涨幅，部分恢复了市场信心，为2013年牛市行情打下了良好的基础。因此从时间节点上看，在经历2008-2012年5年调整后，A股有望在2013年迎来牛市行情。
从经济基本面看，目前中国经济出现触底反弹迹象，PMI数据持续走高，各类热钱重新回流中国，支撑股市上涨。
除经济大环境转好外，中共十八大提出至2020年GDP和民众收入双双翻倍的增长目标，以及推出的城镇化计划将带来40万亿市场机遇，这将给众多行业带来巨大的发展机遇。加之目前A股大盘蓝筹股的估值接近世界发达国家股市平均水平，整体估值仍处于历史低位，未来具有较好的上升空间。所以，在经济复苏及城镇化带动下，今年A股小牛行情可期。
不过，A股向来就喜欢“不走寻常路”，过去的经验也表明，宏观经济的好坏与A股的表现到底有多大程度上的关联性还真不好说。回到A股市场本身来看，IPO和解禁的巨大压力仍然存在，未来可能推出的转融券等以及股指期货的进一步发展，也可能对市场单边上涨形成更多的制约。而从更长远的角度来看，在未来的很长一段时间内，中国都将告别高增长的时代，这一点，在股票市场上将以何种形式体现出来还存在着众多的不确定性。
基金：增加股基，配置债基
2013年基金的投资机会将大于2012年，因此，投资者可逐渐增加持有股票型基金。同时，配置债券基金也是一个不错的选择。
2012年，主动管理的股票方向基金在紧急关头凭借一招神龙摆尾得以顺利收官，不仅获得正收益，而且成功跑赢大盘。中国银河证券基金研究中心数据显示，2012年主动股票型基金和偏股型基金收益率分别为5.61%和4.1%，逾6成标准股票型基金跑赢了同期上证指数。2011年主动股票型基金因为平均亏损近25%而饱受诟病，2012年5.61%的正收益终于可以令其一洗前耻。
与股基拼力打完攻坚战不同的是，固定收益类基金轻松赚得盆满钵满，可谓业绩规模双丰收。据天相投顾数据，2012年债基平均业绩达8.02%，保本基金、货币基金收益率分别为3.58%和4.18%。债基的亮丽业绩来自于债券牛市的延续，2012年信用债上涨幅度较大，至12月开始转债涨幅也较为可观，因此债基多数实现了正收益，纯债债基表现好于偏债型。流动性紧张的局面为2012年货币基金收益增长提供了动能，其全年整体收益不仅超越一年定期存款利率，而且创下历年新高。
展望2013年基金行情，多位分析人士表示，目前A股市场行至2200点上方，虽然整个2013年还将面临较大的不确定性，但机构普遍认为2013年投资机会大于2012年。因此，投资者打理2013年基金的基本思路在于：逐渐增加持有股票型基金，配置QDII产品分散风险。对于保守的投资者而言，配置债券基金是一个不错的投资选择，从历史规律看，债券基金出现亏损的概率很小，绝大部分时间都能取得高于银行利率的收益。
黄金：跌宕起伏，上涨可期
2013年黄金能否更上一层楼？市场众说纷纭。在多种因素共同作用下，2013年金价攀至1800美元/盎司以上成为机构的普遍观点。
2012年初，国际金价从每盎司1600美元持续飙涨，一路冲上1700美元关口。但随后开始的则是漫长的跌宕起伏走势，尤其是进入12月以来的震荡回落，令金价最终“落脚”在1660美元左右。也就是说，这相比年初仅仅几十美元的涨幅，再刨去各种交易费用，这一年过得真是“光折腾，没收益”。
不过，各大投行依然看好2013年的黄金走势。摩根士丹利预测2013年黄金平均价格将升至每盎司1853美元，德意志银行预计将涨至每盎司2000美元。瑞士信贷预测，黄金2013年将涨至每盎司1840美元。德国商业银行预计，2013年黄金均价将升至每盎司1950美元，甚至突破每盎司2000美元。高盛则认为，金价上行周期2013年有可能反转，在达到每盎司1825美元的高位后，2014年将下挫至每盎司1750美元。
普通投资者投资黄金理财大致分为实物黄金、纸黄金、黄金T+D、黄金期货、黄金股票、黄金ETF等，这6种投资方式风险不同，适合人群各异。业内人士认为，如果是将黄金投资作为保值的资产配置，对总体大趋势判断明确，则可长期持有，不建议频繁交易；如果是交易类的投资，先期可以小额参与，慢慢积累经验。而对于一些带杠杆效应的黄金投资产品，如黄金期货、延期交易等，这些产品在放大收益的同时也放大了风险，普通投资者选择时还是要慎之又慎。黄金投资虽然风险较低，但出于对自己资产负责的态度，还是建议投资者在进入这个领域的时候多学习、多请教，不盲从。 银行存款：
降息周期，有望结束
储蓄几乎是所有老年人的选择，对老年人来讲这是最简单最方便最安全的理财产品，唯一的缺点是收益较低。
2012年6月，中国人民银行决定，下调金融机构人民币存贷款基准利率。这也意味着，自2008年12月以来，央行3年内首次降息。更值得关注的是，在首次降息不到一个月的时间内，央行“一降再降”，决定二次降息。
对普通市民来说，降息最大的影响莫过于存款利息的减少。央行两次降息后，一年期存款基准利率为3.00%，即使上浮1.1倍才3.30%。以一年期定存存款10万元计算，降息前最多一年可以拿到3575元利息，现在最多只能拿到3300元，相当于减少了275元。
两次降息后，虽然利息少了，但对于老年人及追求稳健投资者而言，存款仍是最简单最方便最安全的理财产品，唯一的缺点是收益较低。
2012年，在经济、通胀双双探底回升的整体宏观环境下，央行先是在前7个月内两次降息、两次降准，为稳定经济增长创造了有利的货币条件，而在之后5个月，随着经济增速、物价增幅先后反弹，央行对货币政策的把握趋于谨慎，存贷款基准利率、法定存款准备金率这两项货币调控利器也被束之高阁。目前来看，2013年的“经济+通胀”组合有望延续2012年四季度以来的温和回升、总体可控趋势，这使得货币政策重新放松的可能性不大。
理财师表示，在未来是降息还是加息不确定的情况下，选择储蓄也是有技巧的，存款期限不宜过长，可选择一年期定存并到期转存，这样既不用到期跑银行，也可避免因存期太长带来的加息损失。
此外，去年6月份央行曾发文明确，银行可以根据自身需要对存款利率进行上下最高幅度为10%的升降。眼下，各家银行均对“定存”利率做出了上浮调整，没有出现下浮的情况。但是各银行调整的幅度有所不同，其中工农中建四大行和邮储银行均将一年期存款利率上调至3.25%，上浮约为8%，而一些小的银行则执行3.3%的上限利率。所以目前定存想要利益最大化，还要“货比三家”，尽量选择利息高的银行去存款。
国债：保障安全，收益稳定
虽然国债的收益率也跟随整体经济形势而变化，但总体来看，还是可以算作各种稳健投资中收益较高的一种产品。求稳健的投资者除了储蓄以外，买点国债也是不错的选择。
2012年，在投资理财方面，不免都会让投资者们有些失望，股市、楼市低迷，理财产品收益缩水……然而，相比之下，安全有保障收益稳定的国债就成为许多投资者眼中的香饽饽。从2012年发售的多期国债情况看，每期都呈现出了相对火爆的场面。
从历次发行的国债利率看，几乎都高于同期的定存利率。不过想要通过国债获得多高的收益并不太现实。虽然国债利率高于银行定期存款利率，但是毕竟高出有限，若和银行理财产品相比，更缺乏优势。不过，作为最稳定的投资品种之一，国债也拥有不可替代的优势。并且还能高于部分理财产品。理财师提醒，国债适合特定的人群，稳健的投资者，若想获得很高收益，那选择国债必然不合适。
不久前，财政部公布了2013年国债的发行计划，其中面向普通投资者销售的储蓄国债共将发行9次，从3月到11月，每月的10日都将发售一次，每次两期，共计18期。凭证式储蓄国债将要发行4次，每次发行两期，共有8期，发行起始日分别为3月10日、6月10日、9月10日、11月10日，期限分别为3年、5年。而电子式储蓄国债将发行5次，每次发行两期，共计10期，发行起始日分别为4月10日、5月10日、7月10日、8月10日、10月10日，期限分别为3年、5年。如果投资者有购买储蓄国债的打算，可根据发行计划提前做好资金安排。
电子式储蓄国债与凭证式储蓄国债相比，最大的差异在于电子式储蓄国债每年付息，而凭证式国债是到期一次还本付息，这样，电子式储蓄国债相当于有了复利，因为投资者可以拿利息去继续投资，优势更大。所以，电子式储蓄国债更受欢迎，发行次数也比凭证式多一次。同时，从去年11月开始，财政部试点电子式储蓄国债可以通过网银购买，对于使用网银的投资者来说，购买电子式储蓄国债将更方便。
银行理财产品：
稳中有降，仍可配置
业内人士分析，2013年理财产品收益水平不会出现大降，整体表现为稳中有降，预期收益在4%至5%之间。
在2012年中国股市“熊冠全球”的背景下，由于投资渠道缺乏，银行理财产品依旧因为收益稳健而销售火爆。尽管2012年人民币理财产品被认为是理财避风港而步入发行快车道，但理财产品的预期收益率并没有与发行量同步。
实际上，受宏观经济因素和监管政策的影响，从2012年初开始，银行理财产品收益率就呈现持续下滑之势，尤其是央行6、7月连续两次降息更使其跌入谷底。与此同时，在到期的理财产品中，也有不少产品没有获得预期收益率。银率网分析显示，2012年人民币理财产品平均预期收益率，由年初的5.2%下降到11月份的4.3%，12月份才开始回稳。与此同时，高收益产品显著减少，银率网研报显示，2012年1月，在剔除结构产品后，预期收益率超过6%和5%的产品占当月发行数量的比例分别为6.4%和69.6%，而至10月份，上述比例分别降至0.8%和10%。进入11月下旬后，受年底效应影响，高收益产品占比有所回升，超过5%的产品数量占比达15.6%，仍远低于年初水平。
不仅如此，继几年前的“零收益”“负收益”事件后，银行员工私售理财产品导致客户出现巨额亏损的案件更是在2012年接连曝光，这意味着，一直被市场诟病的理财产品资金池模式暗藏的系统性风险，开始浮出水面。
展望2013年的理财产品市场，市场分析人士估计，理财产品形势将更趋复杂，理财产品要实现高收益越来越难了。一方面从国际环境来看，美国QE3、QE4相继实施将带动其他国家的货币超发，这迫使我国将处于保持流动性和抵御输入型通胀的两难境地，另一方面，监管层很可能将制定更加严格的要求规范该市场的运作。不过，银行和证券的理财产品将仍然是理财市场的主力军。另外，银行理财产品的收益可能将保持平稳或整体略降趋势，预期收益在4%至5%之间。但对于作为短期投资及追求高于活期存款收益的投资者来说，低风险银行理财品种仍是值得配置的品种。
不过，投资者一定要注意风险，银行理财产品其品种繁多、结构复杂，风险及收益大不相同。低风险投资者可首选投资于债券、信贷类资产的产品及保本收益产品，其它结构性产品由于设计复杂，投资者千万要洞悉其中的风险。
本刊记者 常爱国
投资有风险，操作需谨慎。