【摘 要】
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一、量价关系的实证与理论模型从学术的角度研究量价关系可以追溯到Osborn(1959),他用扩散过程来模拟股票价格的变化,发现其方差依赖于日交易的次数.Karpoff(1987)对来自股票
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一、量价关系的实证与理论模型从学术的角度研究量价关系可以追溯到Osborn(1959),他用扩散过程来模拟股票价格的变化,发现其方差依赖于日交易的次数.Karpoff(1987)对来自股票市场与期货市场的18项量价关系的研究成果进行总结,得到比较一致的结论,即交易量与价格变动的绝对值正相关;量价关系具有非对称性,交易量对正的价格变动更加敏感.这与人们的直觉是一致的,即投资者"追涨杀跌"心理.
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