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2005年中国汇率制度改革以后，汇率风险成为中国商业银行面临的主要市场风险之一。商业银行汇率风险估计主要有两种方法——资本市场法和现金流法，现有的现金流法模型不适用于中国商业银行，需要进行改进。通过资本市场法和现金流法对中国上市银行的汇率风险进行实证分析，结果发现：现金流法比资本市场法计算的汇率风险更敏感；中国银行面临最为显著的汇率风险，并且人民币升值会使得中国银行的股票收益率下跌，主营业务收入减少等。