【摘 要】
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国内学者对于传统CAPM模型在我国股票市场的实证研究由来已久.对于模型中资产组合的选择,有的学者把某个行业的数家代表性公司组成资产组合进行研究;有的学者则在几个行业中挑选公司进行实证分析,而市场组合的选择则多数以沪深300指数或是上证综合指数为主.当这些数据导入传统CAPM模型,得出的研究结果往往是CAPM模型在我国股票市场的有效性不高,我国股票市场不够成熟还不太适用CAPM模型.基于此,本文试图通过对CAPM模型中资产组合与市场组合的优化选择,从实证研究角度出发对CAPM模型在我国股票市场的有效性进行检
【机 构】
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武汉软件工程职业学院,湖北 武汉 430205
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国内学者对于传统CAPM模型在我国股票市场的实证研究由来已久.对于模型中资产组合的选择,有的学者把某个行业的数家代表性公司组成资产组合进行研究;有的学者则在几个行业中挑选公司进行实证分析,而市场组合的选择则多数以沪深300指数或是上证综合指数为主.当这些数据导入传统CAPM模型,得出的研究结果往往是CAPM模型在我国股票市场的有效性不高,我国股票市场不够成熟还不太适用CAPM模型.基于此,本文试图通过对CAPM模型中资产组合与市场组合的优化选择,从实证研究角度出发对CAPM模型在我国股票市场的有效性进行检验.
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