基于上证30及深圳成指的我国股票市场“羊群行为”的实证研究

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本文采用CSAD(横截面收益绝对差 )方法 ,对我国股票市场是否存在“羊群行为”进行了实证检验。结果发现 :在上涨行情中 ,我国深圳证券市场与上海证券市场均不存在“羊群行为” ;但在下跌行情中 ,深圳证券市场与上海证券市场均存在“羊群行为” ,且深圳证券市场比上海证券市场具有更多的“羊群行为”。对产生“羊群行为”的原因 ,作者进行了简要分析。
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