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【摘 要】当代环球经济的飞速发展和世界各国经济体制的不断健全，利率市场化改革作为金融自由化的一个重要举措已经成为一种不可逆转的大趋势。中国也在顺应时代经济变化，而不断深化利率市场化改革，这也是中国改革开放以来的另一个重大的举措，对于我国社会主义市场经济的又好又快发展以及宏观经济大环境的进一步发展牢固有着极其重要的意义。利率市场化也是国民经济运行体制转变到市场经济上来的基本标志之一，对我国贸易经济乃至整个大经济环境的运行机制都有着非常重要的作用。
【关键词】利率市场化；贸易经济；影响与启迪
文章编号：ISSN1006—656X（2014）012-0012-02
一、中国利率市场化改革历程——“稳节奏”
第一是商业银行同业拆借市场利率改革。全部金融市场利率的根蒂是同业拆借利率，改革先行放开银行间同业拆借市场利率，所以中国利率的变革重大的突破口是同业拆借利率。
第二是债券市场利率被放开。金融市场的其中之一是债券市场，放开债券市场利率有利于去推动利率市场化变革。既是债券发行中国利率市场化的伊始，也是债券利率市场化改革宝贵的经验积累。
2013年7月，进一步推动了利率市场化改革。金融机构贷款利率管制被全面放开，取消了票据贴现利率约束，贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方法得到改变，存款利率市场化所需要的各项基础前提得到了进一步的完善，并稳妥有序地推进存款利率市场化。
二、利率市场化对我国经济发展的两面性
利率市场化对中国建设的发展有着两重影响，先是阐述益处：
第一，利率市场化进一步地促进了国内银行商业化改革和国内商业贸易的发展。利率市场化强调放开市场利率，这对商业银行的业务发展同时给与了激励和约束的作用，这使得各大商业银行必须增强社会责任感，对人民本着负责任的态度进行和发展扩大银行业务，既可以推行不同的贷款组合制，也可以依据每个客户的不同信誉等级和风险挂钩，对个体实行不同的利率制度，加强了银行资产的负债管理，从而有助于商业银行形成一系列较为规范合理的市场行为。
第二，利率市场化的出现有利于各大金融市场的发育及其金融功效的灵验运用。利率市场化放开了贷款的利率，同业拆借市场和回购市场面对的金融限制减少，这对于他们的金融业务发展起到了一定的促进和激励作用。由此他们的交易规模就会变大，唯一余留下的只有市场准入的限制和规范。这样会促进市场机制的进一步发展完善，从而又会使得市场汇率随着市场的发展而时代化，市场化。
第三，利率的市场化有助于推进中央银行的政策实行，提高政策操作水平。有利于国内中央对贸易经济的调控，实现贸易与政策的和谐发展。中央银行的政策发展，要求必须时刻关注着国际国内金融时政的运作和发展而加以有效调整，并且通过公开业务和再贷款等业务形式，影响基础货币的利率水平，从而影响市场的准入利率，而信用规模的条件和货币供应的实现也是依据此项任务的进行而发展推动，中国宏观经济的大市场才能健康有效率的不断发展变化。利率市场化可以让中央银行的战略操作成效才能真实地显示出来，其政策操作水准才能得到检验并得到进步。
第四，利率市场化其他方面的好处也很多。例如利率的放开对于中国高房价有着抑制作用；有利于稳定市场物价水平，抑制通货膨胀；有利于保持人民币汇率的稳定，使得中国在国际市场上贸易经济发展汇率危机有效削减；有利于人民储蓄增值，利率调整增加了人民的储蓄利息，也激励人民储蓄意识，提高人民的收益，增强人民的投资意识，对银行的发展稳定和业务的扩大起到促进作用；更推动国内外贸易自由化的完善与发展，对中国整体贸易环境的更新，贸易进程的补充都起到了至关重要的作用等等。
其次，我们可以解析利率市场化改革对中国的弊端如下：
第一，加剧了银行的信誉危机和利率风险。利率市场化会引发银行利率风险的增加。利率变化对银行是有利还是不利由资产和负债对利率的敏感程度决定，不论利率是上升或下降，利率风险必然伴随着利率缺口。银行可以对利率风险变化进行掌控，但利率控制风险的产生也是由银行控制风险本领的强弱导致的。
第二，加重了利率波动的幅度和频度。利率的市场化加大了利率变更的不稳定性和不可预见性。对于人民的投资活动在一定程度上造成了阻碍。银行短期资金供大于求，短缺现象不能有实质性的改观。在某种程度上也阻碍了金融机构的业务扩展，扰乱了原有的规则和制度的进行。不利于市场稳定体系的完善和保持。加大了汇率，利率波动的不稳定性因素，使得人们的风险意识膨胀，市场资金空缺，不利于长久发展的诉求。
第三，提高了金融机构的经营成本，一定程度上诱发无秩序竞争。利率市场化的出现在一定程度上扰乱了金融机构原有发展秩序的稳步推进，不同金融机构为了实现企业内部预计的经济目标，便会无方向的乱投资，开发不同业务，使得原本的固定业务的进行收到阻碍，发展的无目的性也在一定程度上干扰了社会主义市场经济的大规模提高，和原本产业结构的有效升级，不利于城乡企业一体化进程，对部分企业造成干扰甚至对发展不完善不成熟的企业错误的投资造成致命性的打击。
三、上海自贸区试行利率市场化以及各国的改革对我国经济发展的启迪
目前，随着世界经济全球化的快速发展，各国也都在实行适应本国国情和利率市场化战略改革，我国的上海自贸区试行利率市场化管理服从贸易便利，推动贸易自由区的利率市场化经济战略，不断发展稳固我国的贸易自由化进程。此外，世界各国也在积极响应利率市场化的实施。下面以美国，日本改革的成功和阿根廷改革的失败作为背景，联合我国具体国情，阐发归纳出我国由各国的利率市场化改革所得到的启示：
第一，国家整体经济局势决定着改革的机遇选取。从古至今，成功的改革一定都是结合本国具体经济实际而实行的改革。不依赖具体发展实际的改革就是谬论，就是纸上谈兵，不但对本国经济起不到促进作用，而且在一定程度上还造成了反效果，可能会导致经济的萧条和大幅度跌落，甚至有可能会出现经济危机，危及到本国政治经济的发展和人民正常的生产经营事业。 第二，国家微观经济的基础设施的完善水平影响着改革的实际速度。发展微观经济，建立健全各项金融机构是利率市场化的条件和基础，无扎实市场基础而冒然彻底减少利率管制只会以改革的朽败终了闹剧。金融市场体系的发展完善，经济体制的改革推进都会影响到全国大规模的经济制度的调整和改制。金融围观基础建设是一个国家改革发展的基石，没有围观建设的稳步进行，宏观程度上的改革也不会顺利完成预定经济目标。
第三，应建立有效的社会监督体系，行使法律制度来取代对利率和金融的直接干涉。任何改革都是在符合一国法律制度的大环境下开展的，任何违背法律制度的改革都不是真正的改革，只会被后人认作是当政者的一场经济闹剧。而有效的社会公众监督体系是改革中必不可少的环节，改革是否正确，必须得到广大社会监督的认可，并不断在监督中认识错误改正错误，从而一步一步走向最终的正确道路。当代社会，伴随着放开利率、贸易自由化的逐步展开，更加需要创建一个严密相适的管理制度和一套可以有效运作的经济监管体制，它们可以补充国家战略中的缺点，缓和改革后所可能引发的利率短期的冲击波，使其对宏微观经济基本运转带来的波动减少，从而使得改革按照既定的方向有效进行。
第四， 对以后利率自由化问题宜尽早防范。利率市场化改革并不是一帆风顺的一项改革，改革出现后的问题必须在改革之前就能准确的预见并且提早制定策略加以防范，准确的判断和风险预见性也是一个伟大的改革者必备的素养，只有实现想到，做到，防范到，才能为改革的成功做下重要的铺垫。
四、对中国利率市场化推行的具体措施和建议
第一，坚持货币市场利率化优先原则。即使利率市场化放宽了对利率市场的管制和要求，但是中央银行还是需保持对货币的控制力和监督力，货币市场是中央银行管制金融机构头寸，实现货币意图的主要场所，所以，我们必须矢志不移地坚持货币市场利率化优先原则，这样才能有效推进改革的发展。
第二，坚持贷款利率市场化优先于存款利率市场化的原则。若是存款一概一朝先放开，就会致使存款部分利差的极速减小，从而导致其经营成果的不断恶化。贷款利率若是优先于存款利率放开，就会加大存款机构的利差，从而改良其经营状态，役使其经营交易快速扩宽和发展。
第三，坚持小额存款利率市场化后于大额存款利率市场化的规定。如果放开小额存款利率，等于放开所有市场上的存款利率。会导致市场经济的不稳定性加剧，流通中的货币供求出现混乱，所以应加强对小额存款利率的管制多于大额存款利率的管制，在一定程度上也会起到约束市场风险的作用，从而对市场经济的发展起到一定的防护作用。
第四，银行经营策略应该与时俱进，顺势而为。在利率市场化大浪潮的背景下，银行的发展应更加具备时代性，时刻跟着时代发展的步伐而不迷失方向，努力扩展中间业务，努力扩大资金运用利差，实施服务全能化，强化内部收益管理机制，发展创新新型业务体系，增加民众的新鲜度，激励民众和各大企业事业投资储蓄的热情，同时又以完善健全的法律规范和企业内部制度为依托，不断强大企业内外的发展创新。
利率市场化是一个艰巨而坎坷的进程，绝不能够一挥而就。中国的利率市场化将会跟着市场经济的其余的改革，逐步深化，最终可以完成“利率调控在中央，利率决定在市场”的方针谋略。我们应该时刻保持的与时俱进的热情和态度，不断从他国汲取经验教训，更从自身找原因，结合本国具体国情，不断开阔本国潜在实力，及时纠正改革中的错误，从而取得中国贸易经济的成功和大发展！
参考文献：
[1]马胜杰.从国际经验看中国的利率市场化改革[J].世界经济.2001（05）.
[2]顾宁.黄丽萍.中国利率市场化改革的风险与治理[J].学习与探索.2007（05）.
[3]程翔.关于我国利率市场化的可行性分析[J].江西社会科学.2002（01）.
[4]宋京.我国利率自由化改革的制约因素及战略选择[J].当代经济研究.2003（04）.
[5]牟岩.我国利率市场化进程中存在的困难[J].经济研究参考.2007（06）
[6]施维明.利率市场化进程中相关问题分析[J].哈尔滨商业大学学报.2004（02）
【关键词】利率市场化；贸易经济；影响与启迪
文章编号：ISSN1006—656X（2014）012-0012-02
一、中国利率市场化改革历程——“稳节奏”
第一是商业银行同业拆借市场利率改革。全部金融市场利率的根蒂是同业拆借利率，改革先行放开银行间同业拆借市场利率，所以中国利率的变革重大的突破口是同业拆借利率。
第二是债券市场利率被放开。金融市场的其中之一是债券市场，放开债券市场利率有利于去推动利率市场化变革。既是债券发行中国利率市场化的伊始，也是债券利率市场化改革宝贵的经验积累。
2013年7月，进一步推动了利率市场化改革。金融机构贷款利率管制被全面放开，取消了票据贴现利率约束，贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方法得到改变，存款利率市场化所需要的各项基础前提得到了进一步的完善，并稳妥有序地推进存款利率市场化。
二、利率市场化对我国经济发展的两面性
利率市场化对中国建设的发展有着两重影响，先是阐述益处：
第一，利率市场化进一步地促进了国内银行商业化改革和国内商业贸易的发展。利率市场化强调放开市场利率，这对商业银行的业务发展同时给与了激励和约束的作用，这使得各大商业银行必须增强社会责任感，对人民本着负责任的态度进行和发展扩大银行业务，既可以推行不同的贷款组合制，也可以依据每个客户的不同信誉等级和风险挂钩，对个体实行不同的利率制度，加强了银行资产的负债管理，从而有助于商业银行形成一系列较为规范合理的市场行为。
第二，利率市场化的出现有利于各大金融市场的发育及其金融功效的灵验运用。利率市场化放开了贷款的利率，同业拆借市场和回购市场面对的金融限制减少，这对于他们的金融业务发展起到了一定的促进和激励作用。由此他们的交易规模就会变大，唯一余留下的只有市场准入的限制和规范。这样会促进市场机制的进一步发展完善，从而又会使得市场汇率随着市场的发展而时代化，市场化。
第三，利率的市场化有助于推进中央银行的政策实行，提高政策操作水平。有利于国内中央对贸易经济的调控，实现贸易与政策的和谐发展。中央银行的政策发展，要求必须时刻关注着国际国内金融时政的运作和发展而加以有效调整，并且通过公开业务和再贷款等业务形式，影响基础货币的利率水平，从而影响市场的准入利率，而信用规模的条件和货币供应的实现也是依据此项任务的进行而发展推动，中国宏观经济的大市场才能健康有效率的不断发展变化。利率市场化可以让中央银行的战略操作成效才能真实地显示出来，其政策操作水准才能得到检验并得到进步。
第四，利率市场化其他方面的好处也很多。例如利率的放开对于中国高房价有着抑制作用；有利于稳定市场物价水平，抑制通货膨胀；有利于保持人民币汇率的稳定，使得中国在国际市场上贸易经济发展汇率危机有效削减；有利于人民储蓄增值，利率调整增加了人民的储蓄利息，也激励人民储蓄意识，提高人民的收益，增强人民的投资意识，对银行的发展稳定和业务的扩大起到促进作用；更推动国内外贸易自由化的完善与发展，对中国整体贸易环境的更新，贸易进程的补充都起到了至关重要的作用等等。
其次，我们可以解析利率市场化改革对中国的弊端如下：
第一，加剧了银行的信誉危机和利率风险。利率市场化会引发银行利率风险的增加。利率变化对银行是有利还是不利由资产和负债对利率的敏感程度决定，不论利率是上升或下降，利率风险必然伴随着利率缺口。银行可以对利率风险变化进行掌控，但利率控制风险的产生也是由银行控制风险本领的强弱导致的。
第二，加重了利率波动的幅度和频度。利率的市场化加大了利率变更的不稳定性和不可预见性。对于人民的投资活动在一定程度上造成了阻碍。银行短期资金供大于求，短缺现象不能有实质性的改观。在某种程度上也阻碍了金融机构的业务扩展，扰乱了原有的规则和制度的进行。不利于市场稳定体系的完善和保持。加大了汇率，利率波动的不稳定性因素，使得人们的风险意识膨胀，市场资金空缺，不利于长久发展的诉求。
第三，提高了金融机构的经营成本，一定程度上诱发无秩序竞争。利率市场化的出现在一定程度上扰乱了金融机构原有发展秩序的稳步推进，不同金融机构为了实现企业内部预计的经济目标，便会无方向的乱投资，开发不同业务，使得原本的固定业务的进行收到阻碍，发展的无目的性也在一定程度上干扰了社会主义市场经济的大规模提高，和原本产业结构的有效升级，不利于城乡企业一体化进程，对部分企业造成干扰甚至对发展不完善不成熟的企业错误的投资造成致命性的打击。
三、上海自贸区试行利率市场化以及各国的改革对我国经济发展的启迪
目前，随着世界经济全球化的快速发展，各国也都在实行适应本国国情和利率市场化战略改革，我国的上海自贸区试行利率市场化管理服从贸易便利，推动贸易自由区的利率市场化经济战略，不断发展稳固我国的贸易自由化进程。此外，世界各国也在积极响应利率市场化的实施。下面以美国，日本改革的成功和阿根廷改革的失败作为背景，联合我国具体国情，阐发归纳出我国由各国的利率市场化改革所得到的启示：
第一，国家整体经济局势决定着改革的机遇选取。从古至今，成功的改革一定都是结合本国具体经济实际而实行的改革。不依赖具体发展实际的改革就是谬论，就是纸上谈兵，不但对本国经济起不到促进作用，而且在一定程度上还造成了反效果，可能会导致经济的萧条和大幅度跌落，甚至有可能会出现经济危机，危及到本国政治经济的发展和人民正常的生产经营事业。 第二，国家微观经济的基础设施的完善水平影响着改革的实际速度。发展微观经济，建立健全各项金融机构是利率市场化的条件和基础，无扎实市场基础而冒然彻底减少利率管制只会以改革的朽败终了闹剧。金融市场体系的发展完善，经济体制的改革推进都会影响到全国大规模的经济制度的调整和改制。金融围观基础建设是一个国家改革发展的基石，没有围观建设的稳步进行，宏观程度上的改革也不会顺利完成预定经济目标。
第三，应建立有效的社会监督体系，行使法律制度来取代对利率和金融的直接干涉。任何改革都是在符合一国法律制度的大环境下开展的，任何违背法律制度的改革都不是真正的改革，只会被后人认作是当政者的一场经济闹剧。而有效的社会公众监督体系是改革中必不可少的环节，改革是否正确，必须得到广大社会监督的认可，并不断在监督中认识错误改正错误，从而一步一步走向最终的正确道路。当代社会，伴随着放开利率、贸易自由化的逐步展开，更加需要创建一个严密相适的管理制度和一套可以有效运作的经济监管体制，它们可以补充国家战略中的缺点，缓和改革后所可能引发的利率短期的冲击波，使其对宏微观经济基本运转带来的波动减少，从而使得改革按照既定的方向有效进行。
第四， 对以后利率自由化问题宜尽早防范。利率市场化改革并不是一帆风顺的一项改革，改革出现后的问题必须在改革之前就能准确的预见并且提早制定策略加以防范，准确的判断和风险预见性也是一个伟大的改革者必备的素养，只有实现想到，做到，防范到，才能为改革的成功做下重要的铺垫。
四、对中国利率市场化推行的具体措施和建议
第一，坚持货币市场利率化优先原则。即使利率市场化放宽了对利率市场的管制和要求，但是中央银行还是需保持对货币的控制力和监督力，货币市场是中央银行管制金融机构头寸，实现货币意图的主要场所，所以，我们必须矢志不移地坚持货币市场利率化优先原则，这样才能有效推进改革的发展。
第二，坚持贷款利率市场化优先于存款利率市场化的原则。若是存款一概一朝先放开，就会致使存款部分利差的极速减小，从而导致其经营成果的不断恶化。贷款利率若是优先于存款利率放开，就会加大存款机构的利差，从而改良其经营状态，役使其经营交易快速扩宽和发展。
第三，坚持小额存款利率市场化后于大额存款利率市场化的规定。如果放开小额存款利率，等于放开所有市场上的存款利率。会导致市场经济的不稳定性加剧，流通中的货币供求出现混乱，所以应加强对小额存款利率的管制多于大额存款利率的管制，在一定程度上也会起到约束市场风险的作用，从而对市场经济的发展起到一定的防护作用。
第四，银行经营策略应该与时俱进，顺势而为。在利率市场化大浪潮的背景下，银行的发展应更加具备时代性，时刻跟着时代发展的步伐而不迷失方向，努力扩展中间业务，努力扩大资金运用利差，实施服务全能化，强化内部收益管理机制，发展创新新型业务体系，增加民众的新鲜度，激励民众和各大企业事业投资储蓄的热情，同时又以完善健全的法律规范和企业内部制度为依托，不断强大企业内外的发展创新。
利率市场化是一个艰巨而坎坷的进程，绝不能够一挥而就。中国的利率市场化将会跟着市场经济的其余的改革，逐步深化，最终可以完成“利率调控在中央，利率决定在市场”的方针谋略。我们应该时刻保持的与时俱进的热情和态度，不断从他国汲取经验教训，更从自身找原因，结合本国具体国情，不断开阔本国潜在实力，及时纠正改革中的错误，从而取得中国贸易经济的成功和大发展！
参考文献：
[1]马胜杰.从国际经验看中国的利率市场化改革[J].世界经济.2001（05）.
[2]顾宁.黄丽萍.中国利率市场化改革的风险与治理[J].学习与探索.2007（05）.
[3]程翔.关于我国利率市场化的可行性分析[J].江西社会科学.2002（01）.
[4]宋京.我国利率自由化改革的制约因素及战略选择[J].当代经济研究.2003（04）.
[5]牟岩.我国利率市场化进程中存在的困难[J].经济研究参考.2007（06）
[6]施维明.利率市场化进程中相关问题分析[J].哈尔滨商业大学学报.2004（02）