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2018年下半年,很多投资人都只顾着关注大量P2P理财平台崩盘的事件。其实,出问题的不仅仅是P2P,私募基金领域也开始接连出现实际控制人失联的事件。
8月10日,上海意隆财富投资管理有限公司、上海西尚投资管理有限公司、上海郁泰投资管理有限公司和易财行财富资产管理有限公司4家阜兴集团系私募基金管理人的实际控制人失联,旗下约150只私募产品、100多亿元资金难以赎回变现。8月8日,中国证券投资基金业协会披露了7家失联私募机构,而这已经是该协会披露的第二十三批失联私募机构。
在很多人眼里,私募基金往往非常神秘,它不像平时在银行中买到的公募基金那样公开透明,私募的仓位极少对外公开。投资股票时,也不像公募基金那样有诸多限制,仓位灵活,可以做长线,也可以快进快出,而且操纵私募基金的也被认为都是股市里的牛人,把钱投在私募基金里,让高手帮自己赚钱,这似乎是不错的投资方式。
实际上,我们在很大程度上把私募基金神话了。早些年,由于国家对私募基金的监管并不严格,确实有些私募基金利用内幕消息、股价操纵的方式获得非法利润,让其投资业绩看上去很光鲜。但自从2015年“私募一哥”徐翔被捕后,中国的私募行业开始了一轮空前的整顿,管理层对私募基金的交易监管越来越规范严格,迫使其只能守法投资,这样一来,私募就走下了神坛,其投资水平其实比公募基金强不到哪里去。
从2018年初到8月份,有超过2000只私募基金清盘,其中半数以上是被动清盘。所谓清盘,就是基金因为投资亏损而解散,把剩下的钱还给投资者。除此之外,还有很多私募基金因为亏损或存在其他非法挪用资金的行为,窟窿堵不上,控制人失联,跑路了。
到了今时今日,对私募基金,普通投资者应该有一个理性的认识了。只要是在合法投资的框架下,私募基金的操作虽然比公募基金更灵活一些,但相应的风险系数也高出一筹。因此,投资者在选择私募基金时,需要积累更多基础知识和经验,以防触雷。
例如,投资者首先应知道,目前国家为明晰投资风险,对私募基金、私募投资者都做了严格分级,私募基金产品分为R1低风险、R2中低风险、R3中风险、R4中高风险、R5高风险5个等级。R1类的代表产品是货币市场基金或短期理财债券类基金,R2类的代表产品是普通债券基金,R3类的代表产品是股票基金、混合基金,R4类的代表产品是可转债基金、分级B份额,R5类的代表产品是债券分级基金B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金。
对于私募基金的投资者,制度上也做出划分,分为C1保守型、C2稳健型、C3平衡型、C4成长型、C5进取型共5类。投资者首先应通过实测,了解自己是哪一类投资者,然后考量是否需要投资对应风险类别的私募基金产品。
进一步选择时,投资者还应关注私募基金产品的风险收益比、长期收益、管理团队历史业绩等指标,避免只看短期业绩或少数明星产品,因为很多私募基金旗下发行多只产品,会拼尽全力把其中一只的业绩做到最佳,再以此为招牌,售卖其他产品。此外,还应尽量选擇有优秀投研能力、完整的风控体系和尽责审慎态度的团队。
从合法性上,私募投资者还应掌握关于私募基金的登记备案基本知识,要到基金业协会官方网站查阅私募基金管理人、私募基金产品的备案合法性,了解拟投资私募基金类型的风险收益特征,防范一些以私募基金名义为幌子的诈骗活动。
总体而言,投资私募基金的风险高于投资公募基金。因此,投资者在参与前,需要有充分的知识准备和风险意识。
8月10日,上海意隆财富投资管理有限公司、上海西尚投资管理有限公司、上海郁泰投资管理有限公司和易财行财富资产管理有限公司4家阜兴集团系私募基金管理人的实际控制人失联,旗下约150只私募产品、100多亿元资金难以赎回变现。8月8日,中国证券投资基金业协会披露了7家失联私募机构,而这已经是该协会披露的第二十三批失联私募机构。
在很多人眼里,私募基金往往非常神秘,它不像平时在银行中买到的公募基金那样公开透明,私募的仓位极少对外公开。投资股票时,也不像公募基金那样有诸多限制,仓位灵活,可以做长线,也可以快进快出,而且操纵私募基金的也被认为都是股市里的牛人,把钱投在私募基金里,让高手帮自己赚钱,这似乎是不错的投资方式。
实际上,我们在很大程度上把私募基金神话了。早些年,由于国家对私募基金的监管并不严格,确实有些私募基金利用内幕消息、股价操纵的方式获得非法利润,让其投资业绩看上去很光鲜。但自从2015年“私募一哥”徐翔被捕后,中国的私募行业开始了一轮空前的整顿,管理层对私募基金的交易监管越来越规范严格,迫使其只能守法投资,这样一来,私募就走下了神坛,其投资水平其实比公募基金强不到哪里去。
从2018年初到8月份,有超过2000只私募基金清盘,其中半数以上是被动清盘。所谓清盘,就是基金因为投资亏损而解散,把剩下的钱还给投资者。除此之外,还有很多私募基金因为亏损或存在其他非法挪用资金的行为,窟窿堵不上,控制人失联,跑路了。
到了今时今日,对私募基金,普通投资者应该有一个理性的认识了。只要是在合法投资的框架下,私募基金的操作虽然比公募基金更灵活一些,但相应的风险系数也高出一筹。因此,投资者在选择私募基金时,需要积累更多基础知识和经验,以防触雷。
例如,投资者首先应知道,目前国家为明晰投资风险,对私募基金、私募投资者都做了严格分级,私募基金产品分为R1低风险、R2中低风险、R3中风险、R4中高风险、R5高风险5个等级。R1类的代表产品是货币市场基金或短期理财债券类基金,R2类的代表产品是普通债券基金,R3类的代表产品是股票基金、混合基金,R4类的代表产品是可转债基金、分级B份额,R5类的代表产品是债券分级基金B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金。
对于私募基金的投资者,制度上也做出划分,分为C1保守型、C2稳健型、C3平衡型、C4成长型、C5进取型共5类。投资者首先应通过实测,了解自己是哪一类投资者,然后考量是否需要投资对应风险类别的私募基金产品。
进一步选择时,投资者还应关注私募基金产品的风险收益比、长期收益、管理团队历史业绩等指标,避免只看短期业绩或少数明星产品,因为很多私募基金旗下发行多只产品,会拼尽全力把其中一只的业绩做到最佳,再以此为招牌,售卖其他产品。此外,还应尽量选擇有优秀投研能力、完整的风控体系和尽责审慎态度的团队。
从合法性上,私募投资者还应掌握关于私募基金的登记备案基本知识,要到基金业协会官方网站查阅私募基金管理人、私募基金产品的备案合法性,了解拟投资私募基金类型的风险收益特征,防范一些以私募基金名义为幌子的诈骗活动。
总体而言,投资私募基金的风险高于投资公募基金。因此,投资者在参与前,需要有充分的知识准备和风险意识。