我国CMBS业务违约风险测算和回购期权定价

来源 :系统科学与数学 | 被引量 : 0次 | 上传用户：aa6512048

【摘要】

：

我国开展CMBS业务蓄势待发.违约风险量化是CMBS业务中的重要环节,在互换框架下量化CMBS违约风险的过程中,基于双方现金流现值创新性采用互换期权定价公式,对几何分数布朗运动

【作者】

：

侯德鑫张莉

【机构】

：

清华大学五道口金融学院,哈尔滨商业大学教学实验设备管理中心,

【出处】

：

系统科学与数学

【发表日期】

：

2017年06期

【关键词】

：

CMBS违约风险回购期权定价蒙特卡洛模拟

下载到本地 , 更方便阅读

下载此文赞助VIP

声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架

论文部分内容阅读

我国开展CMBS业务蓄势待发.违约风险量化是CMBS业务中的重要环节,在互换框架下量化CMBS违约风险的过程中,基于双方现金流现值创新性采用互换期权定价公式,对几何分数布朗运动下的回购期权进行定价.结合我国房地产和证券市场数据,采用蒙特卡洛算法求得CMBS违约风险、双方现金流现值与回购期权价格.结果显示未来租金波动率的增加将加速提高投资者面临的违约风险,导致回购期权价格加速下降.模型为CMBS信用评级与风险管理提供技术保障.

其他文献

全国中等卫生职业学校教材《病理学基础》编写后的体会

在教育部、卫生部的领导下,卫生职业教育教学指导委员会于1999年12月底组织对"中等职业学校专业目录"(教职成[2000]8号文件)规定的医药卫生类11个专业进行指导性教学计划与教

期刊

中等卫生职业学校《病理学基础》编写卫校

我国北部冬麦区生态适应性小麦品种遴选与栽培技术评价

北部冬麦区是我国冬小麦主产区,近些年农业发展方式调整、气候变化、水资源短缺等问题,加之小麦种植面积比重下降,品种结构不均衡,故筛选生态适应性冬小麦品种对区域小麦可持续发展意义重大。本文基于我国1980-2015年农业气象站观测数据和英国HadGEM2-ES模式下北部冬麦区2011-2050年RCP4.5气候情景数据,分析了北部冬麦区过去36年气候要素时空变化特征,并根据代表站点大田试验研究了不同小

学位

北部冬麦区生态适应性冬小麦品种遴选栽培技术评价

PET-CT中心建设实施方案的合理性及科学性探讨

结合我院两个PET-CT机房建设的经验,根据我国现行的相关管理政策规定,从PET-CT中心选址、布局、放射防护着手,探讨PET-CT机房建设实施方案和注意环节,并完成了PET-CT中心的建

期刊

PET-CT中心布局设计辐射防护放射屏蔽

大学生气质的类型的差异与体育教学

期刊

气体类型差异体育教学大学生

怎样构思化学教学策略

从教学目标、教学原则、学生水平、知识内容等诸方面探讨化学教学策略的构思及其内容。

期刊