在中国经济反复震荡的现在，大家普遍认为，短期内中国经济没有硬着陆的风险。同时，随着一些地方房价的下跌，很多房地产企业，尤其是中小型房地产公司将面临巨大的压力，不可能再进行信用扩张。相关房地产资金回流到实体经济，而实体经济无法容纳如此大量的资金，因此融资成本将会下行，这对实体经济有利。加之下半年国企改革的预期，市场对体制变化有更多的期待，因此大盘股没有太多的下行空间，可能有估值修复的机会。当然，也要看具体的公司和行业。
　　未来一个季度，在大盘股和成长股类型的基金中，我更看好成长股类型的基金。我对成长股的定义是：公司每年业绩增长20%以上且未来可以连续增长5年。这类型的基金所持有的公司股票，在未来一段时间有估值切换的机会。
　　这是一个精选个股的时代。现在的情况与2007年不同了。随着经济增长变缓，行业异化，同行业的公司的情况也出现很大的不同。随着行业增长的变缓甚至停滞，一些好的公司会体现出来，只看行业在当下已经没有意义了。